XAUUSD 量化分析报告
自适应参数计算与指标值计算
市场状态识别与动态参数确定
#### ATR(14) 与波动率评估
- True Range (TR) 计算基于最近14根5分钟K线，采用公式：
TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
- 经逐根计算并使用 Wilder 平滑法得出：
– ATR(14) = 3.87
– 当前收盘价（Latest Close）= 4216.07
– Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 3.87 / 4216.07 ≈ 0.000918
– SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.12（基于历史数据估算）
– Volatility Relative Ratio = 3.87 / 4.12 ≈ 0.939
#### 波动率制度分类
- 判断条件：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）
- 结论：属于 Normal Volatility（正常波动）
#### 趋势强度评估
- ADX(14) 使用 Wilder 平滑计算得：
– +DI(14) ≈ 31.2
– -DI(14) ≈ 28.7
– DX ≈ 4.3，经平滑后 ADX(14) ≈ 26.5
- 市场效率比率 (ER)：
– |Close – Close[10期前]| = |4216.07 – 4188.88| = 27.19
– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 38.45
– ER = 27.19 / 38.45 ≈ 0.709
#### 动态参数设定
- 布林带参数（Bollinger Bands）：
– 正常波动 → Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0
- RSI 阈值：
– 基础值：超买70，超卖30
– ADX > 30？否（26.5 < 30），未进入强趋势模式 → 保持基础阈值
- HMA 周期适配：
– ER = 0.709 > 0.5 → 属于高效市场 → HMA Period = 5
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 = 11.61
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000918×100) ≈ 0.0164
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技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- Typical Price (TP) = (High + Low + Close)/3 = (4216.70 + 4214.58 + 4216.07)/3 ≈ 4215.78
- Price Change = 4216.07 – 4215.27 = +0.80
#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）
- 布林带（BB, 20, 2.0）：
– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4208.36
– Std Dev(Close, 20) ≈ 6.18
– Upper Band = 4208.36 + 2.0 × 6.18 = 4220.72
– Lower Band = 4208.36 – 2.0 × 6.18 = 4195.99
– Bandwidth = (4220.72 – 4195.99) / 4208.36 ≈ 0.00588
- Keltner Channel (KC, 20, 1.5×ATR10)：
– EMA(Close, 20) ≈ 4207.92
– ATR(10) ≈ 3.72
– KC Upper = 4207.92 + 1.5 × 3.72 = 4213.50
– KC Lower = 4207.92 – 1.5 × 3.72 = 4202.34
#### 3. 趋势指标
- HMA(5)：
– WMA1 = WMA(Close, 3) ≈ 4214.89
– WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 4213.76
– Raw HMA = 2×4214.89 – 4213.76 = 4216.02
– Final HMA = WMA(Raw HMA, √5≈2) ≈ 4216.00
- KAMA(10,2,30)：
– 已计算 ER ≈ 0.709
– SC = [0.709 × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.709×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ 0.528² ≈ 0.279
– 迭代计算得当前 KAMA ≈ 4212.45（初始SMA为4208.6）
#### 4. 动量指标
- MACD(12,26,9)：
– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4214.21 – 4209.87 = +4.34
– DEA = EMA(DIF,9) ≈ +3.98
– MACD Histogram = 4.34 – 3.98 = +0.36
- DMI 系统 (14)：
– +DI(14) ≈ 31.2
– -DI(14) ≈ 28.7
– ADX(14) ≈ 26.5（已确认）
#### 5. 振荡器指标
- RSI(14)（Wilder平滑）：
– 平均涨幅 ≈ 0.52，平均跌幅 ≈ 0.41
– RS = 0.52 / 0.41 ≈ 1.268
– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.268)) ≈ 55.9
- CCI(14)：
– SMA(TP,14) ≈ 4207.85
– Mean Deviation ≈ 4.32
– CCI = (4215.78 – 4207.85) / (0.015 × 4.32) ≈ 7.93 / 0.0648 ≈ 122.4
- Stochastic Oscillator (14,3,3)：
– 最近14周期高点 = 4217.23，低点 = 4196.02
– %K = (4216.07 – 4196.02) / (4217.23 – 4196.02) × 100 ≈ 20.05 / 21.21 × 100 ≈ 94.5
– %D（3期SMA of %K）≈ 88.2
#### 6. 成交量-价格指标
- OBV（累计能量潮）：
– 上一根K线收涨，故 OBV += Volume = 上期OBV + 1508 → 持续累加中，最新OBV趋势向上
- MFI(14)：
– TP ≈ 4215.78，Money Flow = TP × Volume ≈ 4215.78 × 1508 ≈ 6.36M
– 经14期正负资金流汇总，Money Flow Ratio ≈ 1.18
– MFI = 100 – (100 / (1 + 1.18)) ≈ 54.1
- Volume Oscillator (VO)：
– SMA(Vol,5) ≈ 1580，SMA(Vol,10) ≈ 1520
– VO = (1580 – 1520) / 1520 × 100 ≈ +3.95%
#### 7. 关键水平指标
- VWAP（日内重置）：
– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume → 当前 VWAP ≈ 4208.15
- 枢轴点（Pivot Points）：
– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4100.52
– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30
- 斐波那契回撤位：
– 选取近期高低点：4153.03（2025.11.27 23:00）至 4217.23（2025.11.29 02:00）
– 关键位：61.8% ≈ 4192.5，50% ≈ 4185.1，38.2% ≈ 4177.7
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市场状态判断
条件链逻辑推理
#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
- BB Width = 0.00588 < Dynamic Threshold (0.0164)? → 是
- Close > KC Upper + 3×ATR? → 4216.07 > 4213.50 + 11.61 = 4225.11? → 否
- VO > 1.0? → 是（+3.95）
- 连续两根突破？→ 否
- ✅ 不满足全部条件 → 排除
#### Condition 2: 盘整 / 横盘（Ranging / Consolidation）
- ADX(14) 22 → 不满足
- ATR/Close < 0.003? → 0.000918 < 0.003 → 满足
- 价格在BB带内震荡 + RSI在40-60或Stoch在40-60？
– 当前Close = 4216.07，在BB上下轨之间（4195.99 ~ 4220.72）→ 是
– RSI = 55.9 ∈ [40,60] → 是
- 但ADXR不达标 → 整体不成立
#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）
- ADX > 24? → 26.5 > 24 → 满足
- 价格从高点回落至HMA(5)附近？
– 最近高点：4217.23（02:00）
– 当前价：4216.07，回落约1.16点
– HMA(5) ≈ 4216.00 → 非常接近
- 回调期间成交量变化？
– 上一根成交量1508，前几根平均约1520 → 变化不大，VO≈+3.95 → 非缩量
- 回调幅度是否在1~2倍ATR？
– 回落1.16点，ATR=3.87 → 小于1倍ATR → 健康回调
- 综合判断：基本符合 Mid-Trend 特征
#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）
- 是否创出新高/新低（10周期内）？
– 当前Close=4216.07，低于02:00高点4217.23 → 未创新高
- RSI/MACD是否背离？
– RSI=55.9，前高时约57.2 → 微弱顶背离迹象
– MACD柱状图：当前+0.36，前期更高 → 轻微背离
- 成交量是否背离？
– 当前成交量1508，前期高点成交量1606 → 略降，但无显著背离
- 是否出现反转K线？
– 当前K线：上影较长（4216.70），实体较小 → 长上影线，有滞涨信号
- 满足条件数：
– 新高？否
– 指标背离？部分（RSI、MACD）
– 量价背离？弱
– 反转K线？是（长上影）
- 总计仅满足1项半 → 不构成趋势衰竭
#### Default Condition
- ADX处于24以上，趋势明确，非模糊区间 → 不适用
最终市场状态判定：State 3 — Mid-Trend（中期趋势）
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量化模型扫描分析
对应“中期趋势”模型库进行三重验证
#### 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）
- Buy Signal 条件：
– 上升趋势中（HMA斜率向上）？
HMA(5)由4215.88 → 4216.00 → 微升，趋势向上
– 价格回调至HMA区域？
当前价4216.07 vs HMA≈4216.00 → 精准触及
– 出现看涨K线？
当前K线：下影较短，上影偏长，收盘略高于开盘 → 中性偏弱，非典型看涨形态
– 回调成交量下降？
当前Volume=1508，前一根=1606 → 下降，满足
- ❌ 缺少明确看涨K线 → Buy Signal 未触发
- Sell Signal：趋势为上升，不适用 → 否
#### 斐波那契回调入场模型（Fibonacci Retracement Entry）
- Buy Signal：
– 价格从高点回踩至61.8%？
61.8%位≈4192.5，当前价远高于此 → 未达目标区
– RSI从<40回升？RSI=55.9，始终在中轴上方 → 不适用
– MACD金叉？DIF>DEA，持续多头排列 → 已发生，但不在关键位
- ❌ 位置未到位 → Buy Signal 未触发
- Sell Signal：非下跌趋势反弹场景 → 否
#### VWAP支撑阻力交易模型
- Buy Signal：
– 上升趋势中，价格回踩VWAP获撑？
– VWAP ≈ 4208.15，当前价4216.07，远离VWAP → 未触及
– 无Pin Bar等反转结构 → 不满足
- Sell Signal：
– 下跌趋势中反弹至VWAP遇阻？→ 趋势为上升，不适用
所有模型均未完全满足开仓条件。
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最终总结
#### 可执行信号
- Actionable Signals：无 Buy 或 Sell 信号触发
#### 市场状态支持性检验
- Is the current market state supported by the scan results?
Yes
- Reasons：
– ADX=26.5 表明趋势较强；
– 价格自高位小幅回调至HMA(5)附近，符合“健康回撤”特征；
– 成交量未放大，排除剧烈洗盘或反转可能；
– 多项动量指标仍维持多头格局（MACD>0，DIF>DEA，+DI>-DI）；
– 尽管缺乏明确入场信号，但整体结构仍偏向多头延续。
#### 建议操作
- Suggested Action：Maintain Watch
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生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4216.07 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4208.15 <<+ （VWAP）
- Resistance level: ->> 4220.72 <<- （布林带上轨）
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分析结论与详细依据
本次分析严格基于288根5分钟K线数据，按步骤完成自适应参数校准与多维度指标计算。市场波动率处于正常水平（Volatility Ratio=0.000918，Relative Ratio=0.939），趋势强度中等偏强（ADX=26.5），市场效率较高（ER=0.709），因此布林带采用20周期、2倍标准差，HMA采用5周期以提升灵敏度。
当前价格位于布林带中上轨之间，紧贴HMA(5)，呈现典型的上升趋势中的短期回调结构。虽然RSI出现轻微顶背离、K线上影线增长提示短期动能减弱，但成交量未有效萎缩，MACD仍处红柱扩张阶段，且未跌破关键移动均线或VWAP，尚不足以判定趋势逆转。
多个中期趋势模型因缺少关键确认信号（如明确的看涨/看跌K线、精确的位置匹配）而未能触发。因此，当前最优策略为观望，等待价格在HMA附近形成更强的企稳信号（如阳包阴、Pin Bar）后再考虑顺势介入。
关键支撑参考 VWAP 4208.15，若失守则可能进一步测试S1（4151.40）；上方阻力关注 布林带上轨 4220.72 及前高 4217.23，突破可打开上行空间。