XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-01 10:15:17)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数确定

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算基于最大值公式，使用前14根K线完成ATR初始化。
  • ATR(14)：经 Wilder 平滑处理后，最新值为 8.76。
  • 当前收盘价（Close）：4249.93
  • 波动率比率 Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 8.76 / 4249.93 ≈ 0.00206
  • SMA(ATR(14),50)：估算约为 7.92
  • 波动率相对比率 = 8.76 / 7.92 ≈ 1.106

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 < 0.9 → 不满足

  • 结论：属于 正常波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 经 Wilder 平滑计算得：26.3
  • 市场效率比率 ER(10) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4249.93 – 4228.23| / 48.7 ≈ 0.447
  • 当前趋势强度为中等偏强。

#### 动态参数设定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– 周期 Period = 20

– 标准差倍数 Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值（Strong Trend ADX>30? 否；High Volatility? 否）→ 使用基础值：

– 超买 = 70

– 超卖 = 30

  • HMA 周期适配（ER=0.447 ∈ [0.2,0.5]）→ Normal Market → Period = 9
  • 突破过滤阈值：

– 基础突破滤波 = 3×ATR(14) = 3 × 8.76 = 26.28

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.00206×100) = 0.015 × 1.206 = 0.01809

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4256.38 + 4249.34 + 4249.93)/3 ≈ 4251.88
  • 价格变化 ΔClose = 4249.93 – 4251.57 = -1.64

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • 布林带 Middle Band = SMA(Close,20) ≈ 4235.21
  • 标准差 StdDev ≈ 12.15
  • Upper Band = 4235.21 + 2.0×12.15 = 4259.51
  • Lower Band = 4235.21 – 2.0×12.15 = 4210.91
  • Bandwidth = (4259.51 – 4210.91) / 4235.21 ≈ 0.01147
  • Keltner Channel (KC)：

– EMA(20) ≈ 4236.18

– ATR(10) ≈ 8.12

– KC Upper = 4236.18 + 1.5×8.12 = 4248.36

– KC Lower = 4236.18 – 1.5×8.12 = 4224.00

#### 3. 趋势指标（HMA、KAMA）

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close,4) ≈ 4242.1

– WMA2 = WMA(Close,9) ≈ 4238.4

– Raw HMA = 2×4242.1 – 4238.4 = 4245.8

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4244.7

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.447

– SC = [0.447×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.447×(0.606)]^2 ≈ 0.072

– KAMA 迭代更新至最新值 ≈ 4241.3

#### 4. 动量指标（MACD、DMI系统）

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4240.5 – 4232.1 = 8.4

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 7.8

– MACD Histogram = 8.4 – 7.8 = 0.6

  • DMI 系统 (14)：

– +DI(14) ≈ 54.2

– -DI(14) ≈ 45.8

– ADX(14) ≈ 26.3（确认趋势较强）

#### 5. 振荡器指标（RSI、CCI、Stochastic）

  • RSI(14)（Wilder平滑法）：

– 平均涨幅 Gain ≈ 4.82，平均跌幅 Loss ≈ 3.96

– RS = 4.82 / 3.96 ≈ 1.217

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.217)) ≈ 54.9

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4238.1

– Mean Deviation ≈ 7.3

– CCI = (4251.88 – 4238.1) / (0.015 × 7.3) ≈ 13.78 / 0.1095 ≈ 125.8

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)：

– %K = (4249.93 – 4228.23) / (4256.09 – 4228.23) × 100 ≈ 21.7 / 27.86 × 100 ≈ 77.9

– %D（3期SMA of %K）≈ 72.4

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV（累计能量潮）：

– 上一根K线收跌（-1.64），故本期 OBV 下降，最新 OBV ≈ 前值 – Volume = …（因无初始值，仅记录方向：下降）

  • MFI(14)：

– 典型价格 TP ≈ 4251.88

– 正资金流总和 > 负资金流总和，Ratio ≈ 1.35

– MFI ≈ 100 – (100 / 1.35) ≈ 58.1

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1920

– SMA(Vol,10) ≈ 1885

– VO = (1920 – 1885) / 1885 × 100 ≈ 1.86%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4238.7

  • 枢轴点 PP（基于前一日数据）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位：

– 最近高点：约 4256.38（当前高）

– 最近低点：约 4154.08（前日低）

– 61.8% 回撤位 ≈ 4154.08 + 0.618×(4256.38-4154.08) ≈ 4217.5

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市场状态判断

条件链逻辑推理

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB Width = 0.01147 < Dynamic Threshold (0.01809)? → 是
  • Close > KC Upper + 3ATR？4249.93 > 4248.36 + 26.28 = 4274.64？→ 否
  • 或 Close < KC Lower – 3ATR？4249.93 < 4224.00 – 26.28 = 4197.72？→ 否
  • → 不满足“强烈突破KC”条件 → 排除趋势启动

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14)=26.3 > 22 → 表明趋势存在 → 不满足弱趋势条件
  • 尽管 ATR/Close=0.0020622 → 排除盘整状态

#### Condition 3: 中期趋势？

  • ADX(14)=26.3 > 24 → 满足趋势强度条件
  • 价格是否从近期高点回落至 HMA(9) 或 BB 中轨？

– 当前价格 4249.93

– 近期高点：4256.38（本周期最高）

– 回落幅度：6.45

– HMA(9) ≈ 4244.7，BB Middle ≈ 4235.21

– 价格已接近 HMA(9)，尚未触及 → 部分满足

  • 成交量回调期间 VO ≈ 1.86%，远高于 [-0.5, 0.5] 区间 → 不满足缩量回调条件
  • 回调幅度 6.45 < 1×ATR(14)=8.76 → 属于健康回调 → 满足
  • 综合：未完全满足 Mid-Trend 条件

#### Condition 4: 趋势衰竭？

  • 是否创出新高/新低？→ 是（当前 High=4256.38，为近期新高）
  • RSI 是否未确认？RSI=54.9，较前一阶段略降 → 存在轻微背离迹象
  • MACD Histogram=0.6，前一期为0.7 → 微幅下降 → 出现顶背离
  • 成交量表现：当前 Volume=1912，前一根为1951 → 放量下跌 → 价跌量增，非典型背离
  • K线形态：长上影线（High=4256.38，Close=4249.93）→ 有反转信号
  • 满足条件：

1. 新高 → 是

2. 指标背离（MACD + RSI）→ 是

3. K线反转形态 → 是

4. 成交量背离？否（实际为放量下跌）

  • → 满足3项主条件 → 高信心级别趋势衰竭

#### 最终市场状态判定

State 4: 趋势衰竭（高信心）

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量化分析

对应模型扫描（State 4：趋势衰竭模型库）

#### 模型一：经典价量背离

  • Sell Signal 条件：

– 价格创新高 → 是

– RSI 出现熊市背离 → 是（RSI未同步新高）

– 出现看跌K线 → 是（长上影阴线）

– 成交量确认 → 是（放量下跌）

  • ✅ Sell Signal 触发

#### 模型二：趋势通道突破/跌破

  • Sell Signal 条件：

– 处于上升趋势 → 是

– 有效跌破上升趋势线？需连接多个低点判断。最近低点抬高趋势仍在，未破趋势线 → 否

  • ❌ 未触发

扫描结果总结
  • Actionable Signals：

– Sell Signal：经典价量背离模型触发

  • Market State Confirmation：

– Yes。ADX显示趋势强劲但动能减弱，价格创新高而动量指标背离，配合长上影线，支持“趋势衰竭”结论。

  • Suggested Action：

– Plan Short

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交易信号生成

  • Direction signal: Short
  • Trade entry price: >>> 4249.93 <<<
  • Signal Strength: =>> -7 <<=
  • Stop-Loss price: ->> 4278.69 <<-
  • Take-Profit price: +>> 4205.52 <<+

注：止损基于 3×ATR(14)=26.28，设于入场价上方 → 4249.93 + 26.28 = 4276.21，保守取 4278.69（略高于KC Upper + 3ATR）。

目标按风险回报比1.5设定：4249.93 – 1.5×26.28 = 4205.52，位于S1下方合理支撑区。

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分析结论总结

当前XAUUSD处于趋势衰竭阶段，尽管ADX达26.3表明趋势仍具强度，但价格在创出新高4256.38后迅速回落并收出长上影线，同时RSI与MACD柱状图均未能同步新高，形成明显多头动能衰竭信号。成交量在下跌时维持高位，反映空方积极介入。结合“经典价量背离”模型触发做空信号，具备较高可信度。

技术结构上，价格已突破Keltner Channel上轨但未能站稳，VWAP与HMA(9)构成潜在反弹阻力。短期关键阻力位于4278附近，支撑目标看向4205一线（接近S1与斐波那契61.8%回撤位）。建议采取逢高做空策略，严格设置止损以防假突破。

最终交易计划为 Plan Short，信号强度为 -7，具备良好风险收益比与技术共振支持。

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