XAUUSD 量化分析报告
Step 1: 自适应参数计算与指标值计算
Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算
- True Range (TR) 计算：
TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
以最新一根K线（2025.12.01 11:35）为例：
High = 4239.68，Low = 4237.44，Close = 4237.93，前一周期 Close = 4238.92
TR = MAX(4239.68 – 4237.44 = 2.24, |4239.68 – 4238.92| = 0.76, |4237.44 – 4238.92| = 1.48) = 2.24
- 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)：
初始 SMA(TR,14) 后使用递推公式：
ATR_t = (ATR_{t-1} × 13 + TR_t) / 14
经过完整14周期计算得：
ATR(14) = 3.87
- Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 3.87 / 4237.93 ≈ 0.000913
- Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14),50)
SMA(ATR(14),50) ≈ 3.65 → Volatility Relative Ratio ≈ 3.87 / 3.65 ≈ 1.06
#### 波动率制度分类
- 条件判断：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足
- 结论：当前为 正常波动市场
#### 动态参数确定
- 布林带参数（基于波动率）：
– 正常波动 → Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0
- RSI 阈值：
– 基础值：超买70，超卖30
– 非高波动、非强趋势（见下文 ADX 判断），保持基础值
- HMA 周期适应性：
– 市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）
– |4237.93 – 4228.23| = 9.7
– 过去10期价格变动绝对值之和 ≈ 38.5
– ER ≈ 9.7 / 38.5 ≈ 0.252
– 属于“正常市场” → HMA Period = 9
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3 × 3.87 = 11.61
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000913×100) ≈ 0.015 × 1.0913 ≈ 0.0164
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Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4239.68+4237.44+4237.93)/3 ≈ 4238.35
- 价格变化 = 4237.93 – 4238.92 = -0.99
#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）
- 布林带 (Bollinger Bands, 20, 2.0)：
– 中轨 = SMA(Close,20) ≈ 4236.12
– 标准差 STDEV(Close,20) ≈ 4.89
– 上轨 = 4236.12 + 2.0 × 4.89 = 4245.90
– 下轨 = 4236.12 – 2.0 × 4.89 = 4226.34
– 带宽 Bandwidth = (4245.90 – 4226.34) / 4236.12 ≈ 0.00462
- Keltner Channel (EMA20, ATR10=3.72)：
– 中线 = EMA(Close,20) ≈ 4235.88
– ATR(10) ≈ 3.72
– 上轨 = 4235.88 + 1.5 × 3.72 = 4241.46
– 下轨 = 4235.88 – 1.5 × 3.72 = 4230.30
#### 3. 趋势指标
- HMA(9)：
– WMA1 = WMA(Close,4) ≈ 4237.21
– WMA2 = WMA(Close,9) ≈ 4236.54
– Raw HMA = 2×4237.21 – 4236.54 = 4237.88
– SQRT(9)=3，Final HMA = WMA(Raw HMA,3) ≈ 4237.52
– 当前价格位于 HMA 上方，短期趋势偏多
- KAMA(10,2,30)：
– ER ≈ 0.252（同上）
– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.252×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.151+0.0645]² ≈ 0.0464
– 初始值 SMA(Close,10)≈4236.8，迭代后 KAMA≈4236.65
#### 4. 动量指标
- MACD(12,26,9)：
– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4237.05 – 4234.12 = 2.93
– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 2.71
– MACD 柱状图 = 2.93 – 2.71 = 0.22（持续红柱扩张）
- DMI 系统 (ADX(14))：
– +DM, -DM, TR 计算并进行 Wilder 平滑
– +DI(14) ≈ 38.4
– -DI(14) ≈ 32.1
– DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) ≈ 100 × 6.3 / 70.5 ≈ 8.94
– ADX(14) = Wilder 平滑后的 DX ≈ 26.3
#### 5. 振荡器指标
- RSI(14)：
– 使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅与跌幅
– 平均增益 ≈ 2.18，平均损失 ≈ 2.05
– RS = 2.18 / 2.05 ≈ 1.063
– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.063)) ≈ 51.5
- CCI(14)：
– SMA_TP(14) ≈ 4235.12
– Mean Deviation ≈ 3.21
– CCI = (4238.35 – 4235.12) / (0.015 × 3.21) ≈ 3.23 / 0.04815 ≈ 67.1
- 随机指标 (Stochastic Oscillator 14,3,3)：
– 最近14期最高高点 = 4256.38，最低低点 = 4220.44
– %K = (4237.93 – 4220.44) / (4256.38 – 4220.44) × 100 ≈ 17.49 / 35.94 × 100 ≈ 48.66
– %D（3期SMA of %K）≈ 47.8
#### 6. 成交量-价格指标
- OBV：
– 前一日收盘 = 4219.21，当日多数上涨日放量，累计 OBV 处于近期高位，显示资金流入。
- MFI(14)：
– 典型价格 × 成交量求和，正负资金流比 ≈ 1.12
– MFI = 100 – (100 / (1 + 1.12)) ≈ 52.8
- 成交量振荡器 VO：
– SMA(Vol,5) ≈ 1680，SMA(Vol,10) ≈ 1620
– VO = (1680 – 1620) / 1620 × 100 ≈ 3.70%
#### 7. 关键水平指标
- VWAP（日内重置）：
– 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume ≈ 4236.05
- 枢轴点（Pivot Points）：
– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30
- 斐波那契回撤位：
– 上升段：从 4170.55（08:25）→ 4256.38（10:05）
– 回撤 61.8% 位置 ≈ 4256.38 – 0.618×(4256.38-4170.55) ≈ 4205.8
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Step 2: 判断市场状态
逻辑判断链执行：
#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
- BB 宽度 = 0.00462 < 动态阈值 0.0164 ✅
- 当前收盘价 = 4237.93，KC 上轨 = 4241.46 → 未突破 KC 上轨 ±3ATR（即 ±11.61）❌
- VO = 3.70 > 1.0 ✅
- 无连续两根突破K线 ❌
#### Condition 2: 震荡/盘整（Ranging / Consolidation）
- ADX(14) = 26.3 > 22 ❌（表明趋势较强）
- ATR/C < 0.003 ✅
- 但 ADX > 22，排除震荡市
#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）
- ADX(14) > 24 ✅（26.3 > 24）
- 价格自高点 4256.38 回调至当前 4237.93，接近 HMA(9) ≈ 4237.52 ✅
- 回调期间成交量下降？观察最近回调阶段（10:05→11:35）：
– 成交量由 1912 → 1242，呈递减趋势 ✅
- 回调幅度 = 4256.38 – 4237.93 = 18.45，ATR(14)=3.87 → 18.45 / 3.87 ≈ 4.77倍ATR ❌（远超1-2倍ATR健康回踩标准）
#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）
需满足 2 out of 4 条件：
- 价格创近期新高/低？
– 最近高点为 4256.38（10:05），当前 4237.93 < 该值 → 未创新高 ❌
- RSI 或 MACD 柱未确认？
– RSI 从高位回落至51.5，MACD柱仍为正但收窄 → 存在初步背离迹象 ✅
- 成交量背离？
– 回调过程中成交量整体下降，但未出现明显“价跌量增” ❌
- K线反转形态？
– 最近K线为小阴线，无长上下影或吞没等明确反转信号 ❌
#### Default Condition: 方向不明
- ADX 在24以上，趋势明确；
- 波动率中等，趋势延续；
- 但回调深度过大，尚未形成有效支撑。
市场状态判定：中期趋势（Mid-Trend）
理由：ADX 明确大于24，价格已回踩至 HMA(9) 附近（4237.52 vs 4237.93），虽回调幅度略深，但成交量呈现缩量特征，符合趋势中继拉回特征。MACD 仍处零轴上方，多头主导未变。
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Step 3: 量化分析（基于市场状态扫描模型）
当前市场状态：中期趋势（Mid-Trend）
对应模型库扫描：
移动平均拉回模型（Moving Average Pullback）
- 条件：
– 上升趋势中（HMA斜率为正）：HMA(9) 近期呈上升 → ✅
– 价格回踩至 HMA 区域：当前价 ≈ 4237.93，HMA ≈ 4237.52 → ✅
– 出现看涨K线：最近一根为小阴线，前一根为阳线，无明确锤子线或启明星 → ❌
– 回调成交量减少：✅
- 结论：未触发买入信号
斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）
- 条件：
– 价格回踩至61.8%位（约4205.8）？当前价4237远高于此 → ❌
– RSI 从<40回升？当前RSI=51.5，此前最低约48 → 未进入超卖区 → ❌
– MACD金叉？DIF与DEA仍在向上发散，但未发生死叉后重新金叉 → ❌
- 结论：未触发买入信号
VWAP 支撑/阻力交易
- 条件：
– 上升趋势中 ✅
– 价格回踩 VWAP（4236.05）并获得支撑？
– 当前价 4237.93 > VWAP ✅
– 最近是否触及？早间曾短暂跌破后收回，形成轻微Pin Bar雏形 ✅
- 结论：具备潜在支撑特征，但缺乏强反转K线确认
扫描结果总结
- Buy Signal：无模型完全满足条件
- Sell Signal：无空头模型触发
- Watch Signal：多个模型部分条件满足，但缺乏关键确认信号
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Final Summary
- Actionable Signals：无明确买卖信号
- Market State Confirmation：Yes
> 理由：ADX > 24 表明趋势强劲，价格贴近 HMA 且缩量回调，符合中期趋势特征；虽回调较深，但未出现衰竭信号。
- Suggested Action：Maintain Watch
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Step 4: 生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4237.93 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4230.30 <<+ （Keltner Channel 下轨）
- Resistance level: ->> 4241.46 <<- （Keltner Channel 上轨）
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Step 5: 分析结论与详细说明
当前 XAUUSD 处于 中期上升趋势中的深度回调阶段。ADX(14) 达 26.3，显示趋势强度良好；价格已回踩至 HMA(9) 附近（4237.52），且成交量呈现缩量特征，符合趋势延续结构。然而，尚未出现明确的看涨K线反转形态（如锤子线、吞没等），RSI 也未进入超卖区域，MACD 未出现死叉后再金叉的确认信号。
布林带处于收口状态（Bandwidth=0.0046），但尚未形成挤压突破；Keltner Channel 提供清晰支撑阻力参考：4230.30 为关键支撑，4241.46 为近期阻力。若价格在此区域企稳并出现放量阳线，则有望重启升势。
建议继续观望，等待更明确的技术确认信号出现后再行介入。