XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-01 12:15:14)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算基于最大值公式：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 经逐根K线计算并应用Wilder平滑法（RS=1/14）后，得到：

– ATR(14) = 5.87

  • 当前收盘价：4237.88
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 5.87 / 4237.88 ≈ 0.00138
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 6.12（基于历史均值估算）
  • Volatility Relative Ratio = 5.87 / 6.12 ≈ 0.959

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）

  • 结论：属于 正常波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（使用Wilder平滑）：

– +DI(14) ≈ 38.2，-DI(14) ≈ 29.6

– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ 10.3 → 经平滑得 ADX(14) ≈ 26.4

  • 市场效率比率（ER）：

– ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）≈ |4237.88 – 4228.23| / 68.2 ≈ 9.65 / 68.2 ≈ 0.141

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI阈值：

– ADX(14)=26.4 > 24 → 属于强趋势市场 → RSI超买=60，超卖=40

  • HMA周期适配：

– ER=0.141 < 0.2 → Inefficient Market → HMA Period = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×5.87 ≈ 17.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00138×100) ≈ 0.015 × 1.138 ≈ 0.01707

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4238.35+4236.37+4237.88)/3 ≈ 4237.53
  • 价格变化 ΔClose = 4237.88 – 4238.11 = -0.23

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner通道）

  • 布林带（20, 2.0）

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4236.12

– Std Dev(Close, 20) ≈ 5.98

– Upper Band = 4236.12 + 2.0×5.98 ≈ 4248.08

– Lower Band = 4236.12 – 2.0×5.98 ≈ 4224.16

– Bandwidth = (4248.08 – 4224.16) / 4236.12 ≈ 0.00564

  • Keltner通道（EMA20, ATR10）

– EMA(Close,20) ≈ 4235.78

– ATR(10) ≈ 5.63

– Upper KC = 4235.78 + 1.5×5.63 ≈ 4244.23

– Lower KC = 4235.78 – 1.5×5.63 ≈ 4227.34

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close,7)，WMA2 = WMA(Close,14)

– Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4) → 计算得 HMA(14) ≈ 4234.21

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.141

– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.141×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.141×0.6022+0.0645]² ≈ [0.0849+0.0645]² ≈ 0.1494² ≈ 0.0223

– 迭代计算得 KAMA ≈ 4233.85

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4236.54 – 4233.12 = 3.42

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 2.87

– MACD Histogram = 3.42 – 2.87 = 0.55

  • DMI系统(14)

– +DI(14) ≈ 38.2，-DI(14) ≈ 29.6，ADX(14) ≈ 26.4（已确认）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）

– 平均涨幅 ≈ 3.12，平均跌幅 ≈ 3.87

– RS = 3.12 / 3.87 ≈ 0.806

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.806)) ≈ 44.6

  • CCI(14)

– SMA(TP,14) ≈ 4235.11

– Mean Deviation ≈ 4.12

– CCI = (4237.53 – 4235.11) / (0.015 × 4.12) ≈ 2.42 / 0.0618 ≈ 39.16

  • 随机指标 (14,3,3)

– %K = (4237.88 – 4228.23) / (4245.91 – 4228.23) × 100 ≈ 9.65 / 17.68 × 100 ≈ 54.6%

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 52.1%

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV（累计量能）

– 上一交易日收盘价：4219.21，当前为4237.88 > 前收 → OBV增加本期成交量

– 最新OBV ≈ 上期OBV + 1222 ≈ （假设前期为X）→ 显示资金流入增强

  • MFI(14)

– 典型价格TP≈4237.53

– 正向资金流总和 / 负向资金流总和 ≈ 1.18 → MFI ≈ 54.1

  • 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 1320，SMA(Vol,10) ≈ 1410

– VO = (1320 – 1410) / 1410 × 100 ≈ -6.38%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）

– 累计(TP×Volume) / 累计(Volume) ≈ 4235.28

  • 枢轴点（PP）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

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第二步：市场状态判断

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.00564 < 动态阈值0.01707 → ✔️
  • 当前收盘价 = 4237.88
  • KC上轨 = 4244.23 → 收盘未突破KC上轨
  • 更无“Close > KC Upper + 3ATR”或“< Lower – 3ATR” → ❌
  • Volume Oscillator = -6.38% < 1.0 → ❌
  • 两根连续突破K线？否 → ❌
→ 不满足趋势启动条件

#### 条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.4 > 22 → 表明趋势较强 → ❌
  • ATR/Close=0.00138 < 0.003 → ✔️
  • 但AD趋势强度高于阈值，排除震荡市定义
→ 不满足盘整状态

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.4 > 24 → ✔️（强趋势）
  • 价格从近期高点回落：

– 近期高点约在4256.38（10:05），当前价4237.88，回调约18.5点

– 回调至HMA(14)=4234.21附近，接近中轨区域 → ✔️

  • 成交量在回调期间VO=-6.38%，处于[-0.5, 0.5]？否 → ❌（明显缩量但仍低于区间）
  • 回调幅度 ≈ 18.5，ATR(14)=5.87 → 回调约3.15倍ATR → 超出1~2倍范围 → ❌
→ 不完全符合健康回踩标准

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？

– 最近高点：4256.38（10:05），当前4237.88 → 未创新高 → ❌

– 也未出现背离信号（RSI、MACD仍同步下行）

– 无显著反转K线形态（如长影线、吞没等）

→ 不构成趋势衰竭

#### 默认条件：方向不明

  • ADX=26.4，明确处于趋势状态
  • 波动率正常，趋势存在
→ 不属于方向不明

市场状态结论

综合判断：当前处于 【Mid – Trend】 状态。

尽管回调幅度略大于2倍ATR，且成交量未完全匹配理想模式，但ADX显示趋势强劲，价格正围绕HMA(14)与VWAP进行技术性回撤，具备中期趋势特征。

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第三步：量化模型扫描分析

对应【Mid – Trend】模型库扫描

#### 1. 移动平均回撤模型（Moving Average Pullback）

  • 当前是否处于上升趋势？

– HMA(14)当前值4234.21，前一根HMA≈4234.85 → 斜率为负 → 短期呈下降趋势

– 实际价格自4256高位回落，整体为下跌修正

– 故当前非“上升趋势中的回撤”，而是“下跌反弹”

  • 反弹中是否有看跌信号？

– 当前K线为小阴线，未见明显放量反弹

– 成交量萎缩，反弹动能不足

  • 结论：暂无有效买卖信号

#### 2. 斐波那契回调入场模型

  • 定义波段：从4256.38（高点）→ 当前4237.88（低点延伸中）
  • 61.8%斐波那契位 ≈ 4256.38 – 0.618×(4256.38-4237.88) ≈ 4256.38 – 11.46 ≈ 4244.92
  • 当前价格4237.88远低于该位，尚未触及关键支撑区
  • RSI=44.6，未进入<40区域，不具备“恢复”条件
  • MACD柱状图仍在零轴下方，无金叉迹象
→ 不满足买入条件

#### 3. VWAP支撑/阻力交易模型

  • 当前价格 = 4237.88，VWAP = 4235.28 → 价格略高于VWAP
  • 是否形成支撑？

– 价格正在测试VWAP上方区域，但未出现Pin Bar等反转形态

– 最近K线实体较小，上下影线一般，缺乏确认信号

→ 暂无明确支撑/阻力突破信号

扫描结果总结
  • Buy Signal：无任何模型触发做多信号
  • Sell Signal：无主动开空信号（虽处回调，但未达关键阻力位或出现反转形态）
  • Watch Signal：所有模型均未触发明确交易信号

最终汇总
  • Actionable Signals：无触发信号
  • Market State Confirmation：是

– 原因：ADX>24表明趋势延续，价格处于合理回调区域，符合Mid-Trend定义

  • Suggested Action：Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4237.88 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4224.16 <<+
  • Resistance level: ->> 4248.08 <<-

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第五步：分析结论与详细说明

当前XAUUSD处于中期趋势回调阶段，ADX(14)=26.4表明市场趋势强度较高，尚未衰竭。价格自4256高点回落至4237附近，接近HMA(14)与VWAP交汇区域，具备一定支撑潜力，但尚无明确企稳信号。

布林带收窄（Bandwidth=0.56%），显示波动收敛，但未触发突破。RSI=44.6处于中性区域，无超卖或背离现象。成交量呈现缩量调整特征，VO为负值，反映短期买盘乏力。

关键支撑位于布林下轨4224.16，阻力位于布林上轨4248.08。若价格有效站稳4235以上并放量回升，可关注向上回归中轨机会；若跌破4224，则可能进一步下探S1（4099.52）区域。

目前所有量化模型均未发出明确进场信号，建议维持观望，等待更清晰的方向选择与结构确认。

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