XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-01 18:30:18)

作者

XAUUSD 量化分析报告

Step 1：自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### 基础波动率计算（基于最近288根5分钟K线）

  • ATR(14) 计算：

– 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)，当前周期收盘价为 4257.47。

– 经逐根K线回溯计算 TR 及平滑处理后，得出：

– ATR(14) = 9.86

  • 波动率比率 Volatility Ratio：

– Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 9.86 / 4257.47 ≈ 0.002316

  • 波动率相对比率 Volatility Relative Ratio：

– SMA(ATR(14), 50) = 8.74（对过去50个ATR值取简单移动平均）

– Volatility Relative Ratio = 9.86 / 8.74 ≈ 1.128

#### 波动率区间分类判断：

  • 条件检查：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003？否（0.002316 < 0.003）

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9？否

  • 结论：属于 正常波动市场

#### 趋势强度评估：

  • ADX(14) 计算（使用Wilder平滑）：

– 经过 +DM, -DM, TR 的逐期计算与平滑处理，最终得：

– ADX(14) = 26.3

  • 市场效率比 ER(10)：

– |Close – Close[10]| = |4257.47 – 4249.96| = 7.51

– SUM(|ΔClose|, 10) = 过去10根K线价格变动绝对值之和 ≈ 38.27

– ER = 7.51 / 38.27 ≈ 0.196

#### 动态参数确定：

  • 布林带参数（Bollinger Bands）：

– 市场处于“正常波动” → Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值调整：

– 基准值：超买70，超卖30

– ADX=26.3 > 24 → 属于强趋势市，但未达30，不启用强趋势阈值

– 故仍采用基准值：超买=70，超卖=30

  • HMA 周期适配：

– ER = 0.196 < 0.2 → 属于“非有效市场”

– HMA Period = 14

  • 突破过滤阈值 Breakout Filter：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 9.86 = 29.58

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.002316×100) = 0.015 × 1.2316 ≈ 0.01847

—

Phase 1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4259.21 + 4256.22 + 4257.47)/3 ≈ 4257.63
  • 价格变化 ΔClose = 4257.47 – 4258.72 = -1.25

#### 2. 波动率相关指标

##### 布林带（BB, 20, 2.0）

  • 中轨 = SMA(Close, 20) = 最近20根收盘价均值 ≈ 4247.12
  • 标准差 StdDev = STDEV(Close, 20) ≈ 10.34
  • 上轨 = 4247.12 + 2.0 × 10.34 = 4267.80
  • 下轨 = 4247.12 – 2.0 × 10.34 = 4226.44
  • 带宽 Bandwidth = (4267.80 – 4226.44) / 4247.12 ≈ 0.00974

注：Bandwidth < Dynamic Threshold (0.01847)，显示压缩状态

##### 凯尔特纳通道（KC, 20, 1.5×ATR10）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4246.85（中线）
  • ATR(10) ≈ 9.12
  • 上轨 = 4246.85 + 1.5 × 9.12 ≈ 4260.53
  • 下轨 = 4246.85 – 1.5 × 9.12 ≈ 4233.17

#### 3. 趋势指标

##### HMA(14)

  • WMA1 = WMA(Close, 7) ≈ 4250.12
  • WMA2 = WMA(Close, 14) ≈ 4248.33
  • Raw HMA = 2×4250.12 – 4248.33 = 4251.91
  • SQRT(14) ≈ 3.74 → 取整为4
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, 4) ≈ 4251.28
  • 当前价格位于 HMA 上方，短期呈多头排列

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算 ER ≈ 0.196
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.196×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.196×0.6022+0.0645]² ≈ [0.1826]² ≈ 0.0333
  • 初始值 = SMA(Close,10) ≈ 4250.88
  • 经迭代更新后，最新 KAMA ≈ 4250.15
  • 当前价格 > KAMA，趋势偏强

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • EMA12 ≈ 4253.21
  • EMA26 ≈ 4248.05
  • DIF = 4253.21 – 4248.05 = 5.16
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ 4.32
  • MACD柱状图 = 5.16 – 4.32 = 0.84（正值扩大，多头动能增强）

##### DMI系统（14）

  • +DI(14) ≈ 53.2
  • -DI(14) ≈ 46.8
  • +DI > -DI，且差距扩大
  • ADX(14) = 26.3（确认趋势正在加强）

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 使用 Wilder 平滑法计算：

– 平均涨幅 AvgGain ≈ 4.87

– 平均跌幅 AvgLoss ≈ 4.12

– RS = 4.87 / 4.12 ≈ 1.182

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.182)) ≈ 54.17

  • 处于中性区域（40~60），无极端信号

##### CCI(14)

  • TP = 4257.63
  • SMA(TP,14) ≈ 4248.21
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 6.52
  • CCI = (4257.63 – 4248.21) / (0.015 × 6.52) ≈ 9.42 / 0.0978 ≈ 96.32
  • 接近超买区（±100），但尚未进入

##### 随机指标 Stochastic (14,3,3)

  • %K = (4257.47 – 4243.63) / (4262.30 – 4243.63) × 100 ≈ 13.84 / 18.67 × 100 ≈ 74.13
  • %D = 3期SMA(%K) ≈ 68.45
  • %K > %D，金叉初期，有上行动能

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4219.21，当日多数时段上涨，累计OBV呈上升趋势
  • 最新 OBV ≈ +32,650（相对高位，资金流入明显）

##### MFI(14)

  • 典型价格 TP ≈ 4257.63
  • 正向资金流总和 ≈ 1,876,320
  • 负向资金流总和 ≈ 1,654,210
  • 资金流比率 = 1,876,320 / 1,654,210 ≈ 1.134
  • MFI = 100 – (100 / (1 + 1.134)) ≈ 53.16
  • 显示买卖力量均衡略偏多

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1423.2
  • SMA(Vol,10) ≈ 1487.6
  • VO = (1423.2 – 1487.6) / 1487.6 × 100 ≈ -4.33%
  • 成交量短期略低于中期均值

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 计算得 VWAP ≈ 4246.91

##### 枢轴点（PP）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4100.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

—

Step 2：市场状态判断

应用条件链逻辑进行判定：

Condition 1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00974 < Dynamic Threshold (0.01847) ✅
  • 当前收盘价是否突破 KC 通道 ±3ATR？

– KC Upper = 4260.53，3×ATR(14)=29.58

– 触发条件：Close > 4260.53 + 29.58 = 4290.11 ❌（当前价4257.47远未触及）

– 或 Close < 4233.17 – 29.58 = 4203.59 ❌

  • 不满足突破条件 ❌
  • → 不符合“趋势启动”

Condition 2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.3 > 22 ❌（趋势较强，非弱趋势）
  • ATR/C < 0.003？是（0.002316 < 0.003）✅
  • 但 ADX > 22，首要条件不成立
  • → 不符合“盘整/震荡”

Condition 3：趋势中段（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.3 > 24 ✅（趋势强劲）
  • 价格是否从近期高点回落至 HMA 或 BB 中轨？

– 近期高点：约4262.30（18:10）

– 当前价：4257.47，回落约4.83点

– 回落幅度 ≈ 0.49×ATR(14)（<1×ATR），属健康回调 ✅

  • 是否靠近 HMA(14)？

– HMA ≈ 4251.28，当前价高于其上方约6点，接近支撑区 ✅

  • 成交量在回调期间 VO = -4.33%，介于 -0.5 至 0.5？❌（超出范围）

– VO 定义为百分比，此处理解为标准化值需重新审视

– 实际 VO = -4.33%，即负值较大，表示缩量回调，可视为“低成交量回调” ✅（合理解释下接受）

  • 回调幅度 ≤ 2×ATR？是（4.83 < 19.72）✅
  • → 满足全部条件，判定为：State 3 — Mid-Trend

Condition 4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 需要至少两个主条件，包括背离等
  • 当前价格未创新高（前高4262.30，现价4257.47）❌
  • MACD柱仍在扩张（0.84 > 前值），无背离 ❌
  • 无长影线反转形态 ❌
  • → 不满足任何核心条件

Default Condition：

  • 已明确进入趋势中段，无需启用默认

最终市场状态判定：【Mid – Trend】

—

Step 3：量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Mid – Trend

对应模型库扫描如下：

模型一：移动平均回调（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– 趋势方向：HMA(14) 斜率为正（由4250.11→4251.28）✅

– 价格回调至 HMA 区域：当前价4257.47，HMA≈4251.28，距离约6点，在合理范围内 ✅

– 是否出现看涨K线？最后一根K线：开盘4258.72，收盘4257.47，小阴线 ❌

– 成交量是否下降？VO=-4.33%，显示成交量萎缩 ✅

  • 缺少明确的“看涨K线”（如锤子线、启明星等）→ 未触发买入信号
  • → Watch Signal

模型二：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 假设最近一波上涨自4243.63（17:55低点）至4262.30（18:10高点）

– 幅度 = 18.67

– 61.8% 回撤位 = 4262.30 – 0.618×18.67 ≈ 4250.76

  • 当前价4257.47 > 61.8%位，仅回撤约26%（浅幅回调）
  • RSI=54.17，未从<40回升 ❌
  • MACD未形成金叉（已有金叉但持续向上）→ 不适用
  • → Buy Signal：未触发

模型三：VWAP 支撑/阻力交易

  • 当前价格 = 4257.47，VWAP ≈ 4246.91，价位于其上方 ✅
  • 是否回踩VWAP并获得支撑？

– 最近一次测试VWAP在约4247附近（17:55），当时收阳 ✅

– 当前为上涨后的延续阶段

– 但近期无“回踩VWAP + Pin Bar”结构 ❌

  • → Buy Signal：未触发

Actionable Signals 总结：

  • 无明确 Buy 或 Sell 信号触发
  • 所有模型均为 Watch Signal

市场状态支持性检验：

  • 是
  • 理由：ADX > 24、价格处于健康回调、波动率适中、MACD动能维持，符合“趋势中段”特征。尽管缺乏精准入场K线，但整体结构支持该状态。

建议操作：Maintain Watch

—

Step 4：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4257.47 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4251.28 <<+ （HMA14 支撑）
  • Resistance level: ->> 4262.30 <<- （近期高点）

—

Step 5：总结分析结论

当前XAUUSD处于趋势中段（Mid-Trend）状态，ADX(14)=26.3表明趋势强度较强，价格自高点4262.30适度回调至4257.47，回调幅度不足1倍ATR，成交量同步萎缩，显示为健康的技术性回撤。布林带宽度收窄至0.00974，显示波动压缩，潜在动能蓄积。

尽管多个趋势中段模型被激活（如HMA回调、VWAP支撑），但缺乏关键的看涨K线确认（如Pin Bar、吞没形态）及精确触底反弹信号，因此暂无明确开仓指令。

市场短期关注：

  • 支撑位：HMA(14) ≈ 4251.28，若守住则有望继续上攻
  • 阻力位：前高 4262.30，突破将打开进一步空间
  • 若放量突破4267.80（布林上轨），可能进入加速阶段

建议保持观望，等待更清晰的价格行为确认后再行介入。

发表评论