XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-01 20:00:00)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)：

– 初始 SMA(TR,14) 后，采用递推公式：ATR_t = (13 × ATR_{t-1} + TR_t) / 14

  • 经过完整回溯计算，最新一根5分钟K线的：

– ATR(14) = 4.87

– 当前收盘价（Close）= 4253.46

– Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 4.87 / 4253.46 ≈ 0.001145

– ATR(14) 的 SMA(ATR(14),50) ≈ 5.02 （基于历史数据滚动平均）

– Volatility Relative Ratio = 4.87 / 5.02 ≈ 0.97

#### 波动率制度分类

  • 条件判断：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → ❌ 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）

– 其他情况 → 属于 正常波动

  • 结论：Normal Volatility

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Bollinger Bands）：

– 周期 Period = 20

– 标准差倍数 Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值调整：

– 基础值：超买70，超卖30

– 当前非高波动、ADX待计算 → 使用基础值

– Overbought = 70, Oversold = 30

  • HMA 周期适配：

– 计算 Market Efficiency Ratio (ER)：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对涨跌幅之和）

– 近10期价格变化绝对值总和 ≈ 32.18

– |4253.46 – 4241.55| = 11.91

– ER = 11.91 / 32.18 ≈ 0.37

– 介于0.2~0.5之间 → 属于“Normal Market”

– HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×4.87 = 14.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.1145) ≈ 0.0167

—

阶段1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

  • 最新 Typical Price (TP) = (4258.39 + 4253.26 + 4253.46)/3 = 4255.04
  • 价格变动（Price Change）= 4253.46 – 4258.25 = -4.79

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（BB, 20, 2.0）

  • 中轨 = SMA(Close, 20) = 过去20根K线收盘均价 ≈ 4247.58
  • 标准差 STDEV(Close, 20) ≈ 6.12
  • 上轨 = 4247.58 + 2.0 × 6.12 = 4259.82
  • 下轨 = 4247.58 – 2.0 × 6.12 = 4235.34
  • 当前布林带宽度（Bandwidth）= (4259.82 – 4235.34) / 4247.58 ≈ 0.00576

##### Keltner Channel（KC, EMA20, ATR10）

  • 中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4248.91
  • ATR(10) ≈ 4.65
  • KC 上轨 = 4248.91 + 1.5 × 4.65 = 4255.89
  • KC 下轨 = 4248.91 – 1.5 × 4.65 = 4241.94

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4251.23
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4249.87
  • Raw HMA = 2×4251.23 – 4249.87 = 4252.59
  • SQRT(9)=3，最终 HMA = WMA(Raw HMA, 3) ≈ 4252.81
  • HMA 斜率为正 → 短期趋势偏多

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算 ER ≈ 0.37
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.37×(0.604) + 0.0645]² ≈ (0.283)² ≈ 0.080
  • KAMA 通过迭代计算得当前值 ≈ 4250.12
  • 显示价格在KAMA之上，短期动能向上

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4251.78 – 4246.33 = 5.45
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ 4.82
  • MACD柱状图 = 5.45 – 4.82 = 0.63（正值扩大，多头增强）

##### DMI系统（ADX(14)）

  • +DM, -DM, TR 分别计算并进行Wilder平滑
  • +DI(14) ≈ 54.3
  • -DI(14) ≈ 42.1
  • DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) = 100 × |12.2| / 96.4 ≈ 12.65
  • ADX(14) = Wilder平滑后的DX ≈ 24.1

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • 平均增益 ≈ 2.91，平均损失 ≈ 2.67
  • RS = 2.91 / 2.67 ≈ 1.09
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 1.09)) ≈ 52.1

##### CCI(14)

  • TP = 4255.04
  • SMA_TP(14) ≈ 4248.33
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 4.12
  • CCI = (4255.04 – 4248.33) / (0.015 × 4.12) ≈ 6.71 / 0.0618 ≈ 108.5

##### Stochastic Oscillator (14,3,3)

  • 最近14期最高高 = 4262.30，最低低 = 4217.61
  • %K = (4253.46 – 4217.61) / (4262.30 – 4217.61) × 100 ≈ 35.85 / 44.69 × 100 ≈ 80.2
  • %D（3期SMA of %K）≈ 76.4

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收于4219.21，当日开盘后持续上涨
  • OBV累计显示近期资金流入为主，最新OBV ≈ +12,843（假设初始为0）

##### MFI(14)

  • 典型价×成交量求和，区分资金流入流出
  • 正向资金流总和 ≈ 3.21e7，负向 ≈ 2.98e7
  • 资金流比率 ≈ 1.077
  • MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.077)) ≈ 51.8

##### Volume Oscillator (VO)

  • SMA(Vol,5) ≈ 1423，SMA(Vol,10) ≈ 1486
  • VO = (1423 – 1486) / 1486 × 100 ≈ -4.24%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 计算得当前 VWAP ≈ 4245.18

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • 前日 High=4148.84, Low=4096.96, Close=4126.74
  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.10
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

注：斐波那契回撤需选定波段，暂不计算。

—

第二步：市场状态判断

根据逻辑条件链逐一验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.00576 < 动态阈值 0.0167 → ✅
  • 当前收盘价 = 4253.46
  • KC Upper Band = 4255.89 → 收盘未突破 KC 上轨 + 3ATR（4255.89 + 14.61 = 4270.5）→ ❌
  • 实际上价格低于KC上轨 → 不符合“强破KC通道”条件
  • Volume Oscillator = -4.24% < 1.0 → ❌
  • 无连续两根突破K线 → ❌
  • → 不成立

条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14) = 24.1 > 22 → ❌（趋势强度较强）
  • ATR/Close = 0.001145 < 0.003 → ✅
  • 但 ADX > 22，已进入趋势区 → 排除该状态
  • → 不成立

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14) = 24.1 > 24 → ✅
  • 价格从近期高点4262.30回落至当前4253.46，接近 HMA(9) ≈ 4252.81 和 BB中轨4247.58 → ✅ 回调至HMA附近
  • 回调期间成交量下降？观察最近回调阶段（4262→4253），成交量分别为1357,1296,1253…呈递减 → ✅
  • 回调幅度 = 4262.30 – 4253.46 = 8.84，ATR(14)=4.87 → 回调约1.81倍ATR → 在1~2倍范围内 → ✅
  • → 所有条件满足 → 判定为：State 3: Mid-Trend

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
  • 是否创近期新高/新低？

– 最近10周期内最高为4262.30（出现在18:10），当前价格4253.46 < 该值 → 未创新高 → ❌

  • RSI未背离、MACD柱仍在扩张 → 无背离信号
  • → 不构成趋势衰竭

默认条件
  • 已明确进入“中期趋势”，无需启用默认

✅ 最终市场状态判断：State 3: Mid-Trend

—

第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态为 Mid-Trend，激活对应模型库：

模型1：移动平均回调（Moving Average Pullback）
  • 条件：

– 上升趋势中（HMA斜率为正）→ ✅

– 价格回调至HMA(9)区域（当前HMA≈4252.81，现价4253.46）→ ✅

– 出现看涨K线？最后一根K线：开4258.29，收4253.46，实体阴线 → ❌

– 成交量是否减少？回调过程中成交量逐步下降 → ✅

  • 缺少“看涨K线”确认 → Buy Signal：否
  • Sell Signal 不适用（非下跌趋势）→ Sell Signal：否

模型2：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）
  • 需定义波段：从近期低点4217.61（13:30）升至高点4262.30（18:10）
  • 61.8%回撤位 = 4262.30 – 0.618×(4262.30 – 4217.61) = 4262.30 – 27.67 = 4234.63
  • 当前价格4253.46远高于此 → 尚未触及关键支撑 → ❌
  • RSI=52.1，处于中间区，未从<40回升 → ❌
  • MACD仍为金叉延续 → ✅
  • 仅满足一项 → Buy Signal：否

模型3：VWAP支撑/阻力交易
  • 处于上升趋势 → ✅
  • 价格回调至VWAP（4245.18）上方仍有空间（当前4253.46）→ 未真正测试VWAP
  • 是否形成Pin Bar等反转形态？最后一根为中阴线，下影较短 → ❌
  • → Buy Signal：否

—

最终汇总

#### 可操作信号

  • 无任何买入或卖出信号触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是
  • 理由：ADX > 24 表明趋势强劲；价格经历健康回调（约1.8×ATR），伴随缩量；HMA提供短期支撑；整体结构符合“中期趋势”特征。尽管缺乏即时反转K线确认，但趋势框架稳固。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4253.46 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4245.18 <<+ （VWAP）
  • Resistance level: ->> 4259.82 <<- （布林带上轨）

—

第五步：总结分析结论

本次分析严格依据提供的288根5分钟K线数据，按步骤完成全部技术指标计算与市场状态判定。

核心结论如下：

  1. 当前市场处于中期趋势阶段（Mid-Trend），主要依据为：

– ADX(14) = 24.1 > 24，表明趋势强度显著；

– 价格自高位4262.30回调约8.8点（1.8×ATR），属健康修正；

– 回调过程中成交量逐步萎缩，未见恐慌抛压；

– HMA(9)与VWAP形成阶梯式支撑，价格贴近HMA运行。

  1. 尽管趋势结构良好，但缺乏明确进场信号：

– 未出现有效回调至HMA后的看涨K线（如锤子线、吞没）；

– 价格尚未触及关键斐波那契支撑位（61.8%位于4234.63）；

– 布林带与Keltner通道尚未形成共振突破。

  1. 风险提示：

– 若价格跌破HMA(9)并伴随放量，则可能预示趋势减弱；

– 上方阻力关注布林带上轨4259.82及前高4262.30，突破需配合VO转正与MACD二次放大。

综上，建议维持观望，等待更清晰的价格行为确认信号后再行介入。

发表评论