XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-01 21:48:32)

作者

XAUUSD 量化分析报告

Step 1：自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)，最终得到：

– ATR(14) = 3.87

  • 当前收盘价 Close = 4260.03
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 3.87 / 4260.03 ≈ 0.000908
  • SMA(ATR(14), 50) 经计算约为 4.12
  • Volatility Relative Ratio = 3.87 / 4.12 ≈ 0.939

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio = 0.000908 < 0.0015
  • Volatility Relative Ratio = 0.939 < 0.9
  • 判定为：低波动率市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– 周期 Period = 14

– 标准差倍数 Std Dev Multiplier = 1.6

  • RSI 阈值调整：

– 当前非强趋势市（ADX待计算），仅适用低波动设定

– Overbought = 70，Oversold = 30（未触发高波动或强趋势调整）

  • HMA 周期适配：

– 先计算市场效率比 ER：

– |Close – Close[10期前]| = |4260.03 – 4246.41| = 13.62

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 38.76

– ER = 13.62 / 38.76 ≈ 0.351

– 介于 0.2~0.5，判定为正常市场 → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 = 11.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000908×100) ≈ 0.015 × 1.0908 ≈ 0.01636

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Phase 1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4261.64 + 4257.51 + 4260.03)/3 ≈ 4259.73
  • Price Change = 4260.03 – 4258.27 = +1.76

#### 2. 波动率相关指标（布林带、KC）

##### 布林带（Bollinger Bands，周期=14，std=1.6）

  • Middle Band = SMA(Close, 14) ≈ 4251.21
  • Std Dev(Close, 14) ≈ 5.78
  • Upper Band = 4251.21 + 1.6 × 5.78 ≈ 4260.46
  • Lower Band = 4251.21 – 1.6 × 5.78 ≈ 4241.96
  • Bandwidth = (Upper – Lower) / Middle = (18.50) / 4251.21 ≈ 0.00435

##### Keltner Channel (KC)

  • EMA(Close, 20) ≈ 4250.88
  • ATR(10) ≈ 3.65
  • KC Upper = 4250.88 + 1.5 × 3.65 ≈ 4256.36
  • KC Lower = 4250.88 – 1.5 × 3.65 ≈ 4245.41

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4254.12
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4252.78
  • Raw HMA = 2×4254.12 – 4252.78 = 4255.46
  • SQRT(9)=3，Final HMA = WMA(Raw HMA, 3) ≈ 4256.01
  • HMA 斜率为正，显示短期上升趋势

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算 ER ≈ 0.351
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.351×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.351×0.6022+0.0645]² ≈ [0.276]² ≈ 0.076
  • 初始值 SMA(Close,10)≈4253.24，迭代后最新 KAMA ≈ 4255.18

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • EMA12 ≈ 4256.33
  • EMA26 ≈ 4252.19
  • DIF = 4256.33 – 4252.19 = 4.14
  • DEA (EMA9 of DIF) ≈ 3.21
  • MACD Histogram = 4.14 – 3.21 = 0.93（多头动能增强）

##### DMI 系统（14）

  • +DM, -DM, TR 序列经 Wilder 平滑处理
  • Smoothed +DM ≈ 2.41，Smoothed -DM ≈ 2.03，Smoothed TR ≈ 5.22
  • +DI(14) = 100 × (2.41 / 5.22) ≈ 46.17
  • -DI(14) = 100 × (2.03 / 5.22) ≈ 38.89
  • DX = 100 × |46.17 – 38.89| / (46.17 + 38.89) ≈ 100 × 7.28 / 85.06 ≈ 8.56
  • ADX(14) = Wilder 平滑 DX ≈ 23.42

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅和跌幅
  • Avg Gain ≈ 1.08，Avg Loss ≈ 0.92
  • RS = 1.08 / 0.92 ≈ 1.174
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 1.174)) ≈ 53.98

##### CCI(14)

  • TP = 4259.73
  • SMA_TP(14) ≈ 4252.11
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 4.82
  • CCI = (4259.73 – 4252.11) / (0.015 × 4.82) ≈ 7.62 / 0.0723 ≈ 105.4

##### 随机振荡器（Stochastic Oscillator, 14,3,3）

  • 最近14期最高 High = 4262.30，最低 Low = 4244.08
  • %K = (4260.03 – 4244.08) / (4262.30 – 4244.08) × 100 ≈ 15.95 / 18.22 × 100 ≈ 87.54
  • %D = 3期SMA(%K) ≈ 82.11

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一日收盘价 = 4219.21，当前为上涨日
  • 累计 OBV 根据每根K线方向累加，最终 OBV ≈ +128,450

##### MFI(14)

  • TP × Volume 加权求和
  • 正资金流总和 ≈ 5.87e8，负资金流总和 ≈ 5.12e8
  • Money Flow Ratio ≈ 1.147
  • MFI = 100 – (100 / (1 + 1.147)) ≈ 53.4

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Volume,5) ≈ 1682，SMA(Volume,10) ≈ 1621
  • VO = (1682 – 1621) / 1621 × 100 ≈ 3.76%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 计算得 VWAP ≈ 4250.92

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 12372.54 / 3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

##### 斐波那契回撤位

  • 近期 swing high: 4262.30（2025.12.01 18:10）
  • 近期 swing low: 4244.08（2025.12.01 20:55）
  • 61.8% retracement = 4262.30 – 0.618×(4262.30-4244.08) ≈ 4251.05

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Step 2：判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00435 < 动态阈值 0.01636 ✅
  • 当前收盘价 = 4260.03 > KC Upper (4256.36) + 3×ATR(14)=4256.36+11.61=4267.97 ❌
  • 实际差值 = 4260.03 – 4256.36 = 3.67 < 11.61，未突破
  • Volume Oscillator = 3.76 > 1.0 ✅
  • 无连续两根突破K线 ❌
  • 不满足条件 → 否决

#### Condition 2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14) = 23.42，处于22~24之间，不明确弱趋势 ❌
  • ATR/Close = 0.000908 < 0.003 ✅
  • 但 ADX 接近24，且价格接近布林带上轨（4260.46），当前价4260.03，接近上限
  • RSI=53.98 ∈ [40,60] ✅
  • Stochastic %K=87.54 ∉ [40,60] ❌
  • 三项中仅两项成立，整体不构成明确盘整

#### Condition 3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=23.42 > 24？❌（略低于24）
  • 但已进入强趋势边缘
  • 价格从近期高点4262.30小幅回落至4260.03，回调幅度 = 2.27
  • ATR(14)=3.87，回调 < 1×ATR ✅
  • HMA(9)≈4256.01，价格仍高于其上方 ✅
  • 回调期间成交量下降？观察最后三根K线：

– 21:20: 1957 → 21:25: 1574 → 21:30: 1728 → 21:35: 1655

– 未明显缩量，VO稳定在高位 ❌

  • 不完全满足“低量回调”条件
  • 综合看趋近但未确认 Mid-Trend

#### Condition 4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高？

– 前10根内最高为 4261.64（当前K线），是新高 ✅

  • RSI是否背离？

– 前高出现在 2025.12.01 18:10（4262.30），当时 RSI≈52.1

– 当前新高价对应 RSI=53.98 > 前高时的RSI ❌（未背离，反而同步）

  • MACD柱状图：当前 DIF=4.14，DEA=3.21，柱=0.93；前高时柱≈0.85，仍在扩张 ✅
  • 成交量：当前Volume=1655，前高时Volume=1434，放量 ✅
  • K线形态：当前K线为小阳线，上影线较短，无长影反转信号 ❌
  • 满足条件：价格新高 ✅，量能配合 ✅，但无指标背离 ❌，无反转K线 ❌
  • 仅满足1项主条件 → 不构成趋势衰竭

#### Default Condition：方向不明

  • ADX 处于22~24模糊区间
  • 波动率低，但价格逼近布林带上轨
  • 动能指标温和向上，无显著背离或反转信号
  • 综合判定：State 1：Ranging Market，信心等级：Low

市场状态结论：当前市场处于【盘整/震荡】状态，信心等级为低。ADX接近临界值，需警惕趋势即将选择方向。

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Step 3：定量分析（模型扫描）

对应 State 1 的模型库扫描

#### 模型一：布林带均值回归

  • Buy Signal 条件：

– Close <= BB Lower Band？4260.03 vs 4241.96 → ❌

– RSI 30 → ❌

– Volume > 1.2×5期均量？1655 vs 1.2×1682≈2018 → ❌

→ 不触发买入信号

  • Sell Signal 条件：

– Close >= BB Upper Band？4260.03 vs 4260.46 → ❌（尚未触及）

– RSI > 动态超买线（70）？53.98 < 70 → ❌

– Volume 条件同上 → ❌

→ 不触发卖出信号

→ Watch

#### 模型二：枢轴点区间交易

  • Buy Signal：

– Close > S1 → ❌

– 无需检查后续

  • Sell Signal：

– Close >= R1（4151.40）？是，但远高于 → ✅

– 是否出现看跌K线形态？当前K线为小阳线，无乌云盖顶等形态 → ❌

– 无成交量异常放大确认 → ❌

→ Watch

#### 模型三：云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX(14) < 20？实际为23.42 → ❌
  • 直接跳过该模型

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最终汇总

#### Actionable Signals

  • 无任何 Buy 或 Sell 信号被触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是否支持：Yes
  • 理由：尽管 ADX 接近24，但尚未形成有效突破；价格在布林带上轨附近徘徊，RSI 和 Stochastic 显示偏强但未超买；成交量平稳，缺乏单边加速特征。整体符合低信心盘整判断。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

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Step 4：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4260.03 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4251.05 <<+ （61.8% Fib & HMA支撑）
  • Resistance level: ->> 4260.46 <<- （BB Upper Band）

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Step 5：总结分析结论

当前 XAUUSD 处于低波动率环境下的窄幅整理末端，ADX 指标接近24临界值，显示潜在趋势可能即将展开。价格运行至布林带上轨（4260.46）附近，受制于短期阻力，但未出现动能衰竭或顶背离现象，MACD柱状图继续扩张，RSI温和走强，表明多方仍占优。然而，未能有效突破 Keltner Channel 上轨叠加3倍ATR的突破阈值，且缺乏显著成交量配合，尚不足以确认趋势启动。

关键支撑位于 4251.05（61.8%斐波那契回撤位与 HMA(9)交汇区），若跌破则可能开启回调；关键阻力在 4260.46（布林带上轨），若放量突破并站稳，将打开进一步上行空间至 4267 以上。

建议保持观望，等待价格对布林带上下轨的有效突破，并结合成交量与K线形态确认方向后再行介入。

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