XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-01 22:45:31)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算基于最近14根K线，采用最大值公式：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 经逐根计算并使用 Wilder 平滑法得出：

– ATR(14) = 12.37

  • 当前收盘价（Latest Close）= 4231.46
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 12.37 / 4231.46 ≈ 0.00292
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 13.85 （基于历史数据估算）
  • Volatility Relative Ratio = 12.37 / 13.85 ≈ 0.893

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

– 正常波动：其他情况 → 成立

  • 结论：当前为 正常波动市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Base: Overbought = 70, Oversold = 30

– ADX(14) = 26.4（后续计算），未超30，不触发趋势强化调整

– 故仍使用基础阈值

  • HMA 周期适配：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods

– |4231.46 – 4252.64| = 21.18

– Σ|Close – Prev Close| over 10 periods ≈ 48.73

– ER = 21.18 / 48.73 ≈ 0.435

– 0.2 ≤ ER ≤ 0.5 → 属于“正常市场”

– HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 12.37 = 37.11

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00292×100) ≈ 0.0194

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High + Low + Close)/3 = (4243.27 + 4226.05 + 4231.46)/3 ≈ 4233.59
  • 价格变化 = 4231.46 – 4242.53 = -11.07

#### 2. 波动率相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • 布林带 (BB, 20, 2.0)：

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4244.72

– Std Dev(Close, 20) ≈ 11.86

– Upper Band = 4244.72 + 2.0×11.86 ≈ 4268.44

– Lower Band = 4244.72 – 2.0×11.86 ≈ 4220.99

– Bandwidth = (4268.44 – 4220.99) / 4244.72 ≈ 0.0112

  • 肯特纳通道 (KC, EMA20, ATR10)：

– EMA(Close, 20) ≈ 4243.15

– ATR(10) ≈ 11.95

– Upper KC = 4243.15 + 1.5×11.95 ≈ 4261.08

– Lower KC = 4243.15 – 1.5×11.95 ≈ 4225.22

#### 3. 趋势指标（HMA, KAMA）

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4240.12

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4243.67

– Raw HMA = 2×4240.12 – 4243.67 = 4236.57

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4235.88

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算 ER ≈ 0.435

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.435×(0.6046) + 0.0645]² ≈ (0.327 + 0.0645)² ≈ 0.153

– 迭代计算得 KAMA ≈ 4241.32（初始SMA=4244.2）

#### 4. 动量指标（MACD, DMI系统）

  • MACD(12,26,9)：

– EMA12 ≈ 4240.15

– EMA26 ≈ 4242.88

– DIF = 4240.15 – 4242.88 = -2.73

– DEA(EMA of DIF, 9) ≈ -2.15

– MACD Histogram = -2.73 – (-2.15) = -0.58

  • DMI系统(14)：

– +DM, -DM, TR 序列经Wilder平滑后：

– Smoothed +DI(14) ≈ 28.4

– Smoothed -DI(14) ≈ 24.1

– DX = 100 × |28.4 – 24.1| / (28.4 + 24.1) ≈ 8.16

– ADX(14) = Wilder平滑DX ≈ 26.4

#### 5. 振荡类指标（RSI, CCI, Stochastic）

  • RSI(14)：

– 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅

– Avg Gain ≈ 7.21, Avg Loss ≈ 6.03

– RS = 7.21 / 6.03 ≈ 1.196

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.196)) ≈ 54.4

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4238.22

– Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 8.76

– CCI = (4233.59 – 4238.22) / (0.015 × 8.76) ≈ (-4.63) / 0.1314 ≈ -35.24

  • Stochastic Oscillator (14,3,3)：

– 最近14周期 High = 4264.48, Low = 4226.05

– %K = (4231.46 – 4226.05) / (4264.48 – 4226.05) × 100 ≈ 5.41 / 38.43 × 100 ≈ 14.08

– %D（3期SMA of %K）≈ 22.1

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 上一根K线收跌（4242.53 → 4231.46），故本期OBV减少 Volume = 2612

– 假设前期OBV = X，则当前 OBV = X – 2612

  • MFI(14)：

– TP ≈ 4233.59，Money Flow = TP × Volume ≈ 11,058,000

– 经14期正负资金流累加，Ratio ≈ 0.92

– MFI = 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 48.9

  • Volume Oscillator (VO)：

– SMA(Vol,5) ≈ 2280, SMA(Vol,10) ≈ 2150

– VO = (2280 – 2150) / 2150 × 100 ≈ 6.05%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume

– 截至当前累计约 4241.83

  • 枢轴点（前一日）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

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市场状态判断

根据逻辑判断链依次验证：

Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.0112 < Dynamic Threshold (0.0194) → 满足
  • 当前收盘价 = 4231.46
  • KC Upper Band = 4261.08 → KC Upper + 3×ATR = 4261.08 + 37.11 = 4298.19
  • KC Lower Band = 4225.22 → KC Lower – 3×ATR = 4225.22 – 37.11 = 4188.11
  • 4231.46 ∈ [4188.11, 4298.19] → 未突破KC通道边界
  • Volume Oscillator = 6.05 > 1.0 → 满足
  • 但无显著突破 → 不满足全部条件

→ 排除“趋势启动”

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Condition 2: 盘整/震荡（Ranging / Consolidation）
  • ADX(14) = 26.4 > 22 → 不满足弱趋势条件
  • 尽管 ATR/Close = 0.00292 < 0.003，但 ADX 显示趋势增强
  • 价格在布林带内运行（4220.99 ~ 4268.44），当前价4231.46位于下轨附近
  • RSI = 54.4 ∈ [40,60] → 部分满足
  • 但 ADX > 22 → 不符合盘整定义核心条件

→ 排除“盘整”

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Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14) = 26.4 > 24 → 满足强趋势条件
  • 价格是否回撤？近期高点出现在 21:40 的 4264.48，当前价 4231.46，回落约 33 点
  • 回撤幅度 = 33 / ATR(14)=12.37 ≈ 2.67倍ATR → 超出“健康回撤”范围（1~2倍）
  • HMA(9) ≈ 4235.88，当前价接近该线
  • 是否出现看涨蜡烛？最新K线为阴线（开盘4242.58，收盘4231.46），实体较大
  • Volume Oscillator = 6.05 > 0.5 → 放量而非缩量回撤
  • 不符合“低成交量回调”要求

→ 不完全满足 Mid-Trend 条件

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Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查四个主要信号（需满足至少两个）：

  1. 价格创近期新高/新低？

– 近10周期最高价 = 4247.94（22:30），当前价 4231.46，非新高

– 最低价 = 4226.05（本K线），略低于前低（如22:25的4243.42）→ 局部新低成立

  1. RSI或MACD柱状图未确认？

– RSI = 54.4，前一周期 RSI ≈ 56.2 → 同步下行，无背离

– MACD Histogram = -0.58，前一期 ≈ -0.42 → 继续走弱，无底背离

  1. 成交量背离？

– 本K线 Volume = 2612，前一K线 = 2552 → 温和放大

– 价格下跌伴随量增 → 无量价背离

  1. 反转K线形态？

– 当前K线：长上影（4243.27）、实体中等阴线，下影较短 → 非典型Pin Bar或锤子线

– 无明确反转信号

→ 仅满足“局部新低”，其余三项均不支持 → 不构成趋势衰竭

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Default Condition: 方向不明
  • ADX = 26.4，处于24以上，表明趋势正在加强
  • 但未形成有效突破或回调结构
  • 综合来看，虽不完全符合任一状态，但最接近 中期趋势（Mid-Trend）
  • 然而因回撤幅度过大且成交量未配合，信心不足

→ 最终判定：State 3: Mid-Trend（Medium Confidence）

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定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Mid-Trend（中期趋势）

对应模型库扫描如下：

移动平均回调模型（Moving Average Pullback）
  • Buy Signal条件：

– 上升趋势中（HMA(9)斜率为正）？

– 前几期 HMA 值：4237.2 → 4236.8 → 4235.88 → 斜率向下

– 价格回踩 HMA 区域？当前价 4231.46 vs HMA=4235.88 → 接近但未触及

– 出现看涨K线？否，为明显阴线

– 回调成交量下降？VO=6.05%，高于前期 → 放量

→ 所有条件均不满足 → 不触发买入信号

  • Sell Signal条件：

– 下降趋势中（HMA斜率为负）？是

– 价格反弹至 HMA 区域？是，接近 4235.88

– 出现看跌K线？当前为阴线，但属于延续而非反弹后的反转

– 反弹成交量下降？实际放量 → 不符

→ 不触发卖出信号

斐波那契回调进场模型（Fibonacci Retracement Entry）
  • 缺乏明确标注的摆动高低点，无法精确计算61.8%位
  • 假设从 4264.48（高）回落至 4231.46

– 61.8% 位置 ≈ 4264.48 – 0.618×(4264.48-4231.46) ≈ 4264.48 – 20.4 ≈ 4244.08

  • 当前价远低于此位 → 未达关键支撑区
  • RSI = 54.4，未从<40回升
  • MACD 仍为负值，无金叉
→ 不触发任何信号

VWAP 支撑阻力交易模型
  • VWAP ≈ 4241.83
  • 当前价 4231.46 < VWAP → 处于下方
  • 是否反弹测试？否，为持续下移
  • 无 Pin Bar 或拒绝形态
→ 不触发信号

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最终结论
  • Actionable Signals：无 Buy 或 Sell 信号触发
  • 市场状态支持性：No

– 虽判断为 Mid-Trend，但HMA斜率向下、价格远离VWAP、MACD持续弱势，缺乏多头动能支持

– 实际更偏向短期下行修正

  • 建议操作：Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4231.46 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4188.11 <<+ （基于 KC Lower – 3ATR）
  • Resistance level: ->> 4268.44 <<- （布林带上轨）

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分析总结与详细依据

当前XAUUSD市场处于中期趋势中的回调阶段，ADX显示趋势强度尚存（26.4），但短期价格自高位4264一线回落至4231，回撤幅度达2.67倍ATR，超出健康范围。HMA(9)呈现轻微下行，MACD柱状图持续为负，RSI位于中性区域但未显现底部背离，成交量在下跌过程中略有放大，显示抛压仍在。

尽管布林带收口（Bandwidth=0.0112）暗示波动收缩，但尚未触发突破机制。VWAP（4241.83）构成短期阻力，而关键支撑可参考 4188.11（KC下轨减3ATR）。上方阻力关注布林带上轨 4268.44。

综合所有模型扫描结果，无明确入场信号。市场正处于方向选择前夜，建议保持观望，等待更清晰的价格行为确认（如企稳于HMA之上并放量回升，或有效跌破前低引发空头加速）。

后续重点关注：

  • 若价格重返4241以上并站稳，可考虑轻仓试多；
  • 若跌破4220并伴随缩量，警惕进一步下行风险。

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