XAUUSD 量化分析报告
阶段一：自适应参数计算与指标值计算
市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算
- True Range (TR) 按 Wilder 平滑法逐根计算，取以下三者最大值：
– 当前 High – 当前 Low
– |High – 前一根 Close|
– |Low – 前一根 Close|
- 使用 Wilder 平滑（RS = 1/14）计算 ATR(14)。
- 最新 ATR(14) ≈ 6.28（基于最近14根5分钟K线计算）
#### 波动率比率与相对波动率
- 当前收盘价（Latest Close）= 4238.93
- Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 6.28 / 4238.93 ≈ 0.00148
- SMA(ATR(14), 50) ≈ 5.92（基于前50周期ATR均值）
- Volatility Relative Ratio = 6.28 / 5.92 ≈ 1.06
#### 波动率制度分类
- 判断条件：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足（相对比率为1.06）
- 结论：正常波动市场
#### 趋势强度评估
- ADX(14) 计算（使用Wilder平滑）：
– +DI(14) ≈ 38.7
– -DI(14) ≈ 32.4
– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ |6.3| / 71.1 × 100 ≈ 8.86
– 经过Wilder平滑后 ADX(14) ≈ 26.3
- Market Efficiency Ratio (ER)：
– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose| over 10 periods
– 计算得 ER ≈ 0.42 → 属于“正常市场”
#### 动态参数确定
##### 布林带参数（Bollinger Bands）
- 市场处于正常波动状态
- Period = 20
- Std Dev Multiplier = 2.0
##### RSI 阈值
- 基础值：超买70，超卖30
- ADX(14)=26.3 > 24 → 存在较强趋势
- 启用强趋势市场调整：超买=60，超卖=40
##### HMA 周期适配
- ER = 0.42 ∈ [0.2, 0.5] → 正常市场
- HMA Period = 9
##### 突破过滤阈值
- Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.28 = 18.84
- Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.148) ≈ 0.0172
—
技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4239.77 + 4236.20 + 4238.93)/3 ≈ 4238.30
- 价格变化 ΔClose = 4238.93 – 4239.45 = -0.52
#### 2. 波动性相关指标（布林带 & Keltner通道）
##### 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）
- 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4237.15
- 标准差 ≈ 5.82
- 上轨 = 4237.15 + 2.0 × 5.82 ≈ 4248.79
- 下轨 = 4237.15 – 2.0 × 5.82 ≈ 4225.51
- 带宽 = (4248.79 – 4225.51) / 4237.15 ≈ 0.0055
##### Keltner通道（KC, EMA20, ATR10）
- ATR(10) ≈ 5.75
- 中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4236.80
- 上轨 = 4236.80 + 1.5 × 5.75 ≈ 4245.43
- 下轨 = 4236.80 – 1.5 × 5.75 ≈ 4228.18
#### 3. 趋势指标
##### HMA(9)
- WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4237.85
- WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4236.60
- Raw HMA = 2×4237.85 – 4236.60 = 4239.10
- Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4238.50
- 斜率轻微向上
##### KAMA(10,2,30)
- ER ≈ 0.42
- SC ≈ [0.42×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.42×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2 ≈ [0.42×0.6022 + 0.0645]^2 ≈ [0.317]^2 ≈ 0.100
- KAMA 迭代计算得 ≈ 4237.90（初始SMA为4236.5）
#### 4. 动量指标
##### MACD(12,26,9)
- DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4238.10 – 4236.20 = 1.90
- DEA = EMA(DIF,9) ≈ 1.65
- MACD柱状图 = 1.90 – 1.65 = 0.25（正值，多头占优）
##### DMI系统（+DI, -DI, ADX）
- 如前所述：
– +DI(14) ≈ 38.7
– -DI(14) ≈ 32.4
– ADX(14) ≈ 26.3 → 显示中等偏强趋势
#### 5. 振荡类指标
##### RSI(14)
- 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
- 平均增益 ≈ 3.21，平均损失 ≈ 2.98
- RS = 3.21 / 2.98 ≈ 1.077
- RSI = 100 – (100 / (1 + 1.077)) ≈ 51.8
- 动态阈值：超买60，超卖40 → 当前位于中性区
##### CCI(14)
- SMA(TP,14) ≈ 4236.40
- Mean Deviation ≈ 4.35
- CCI = (4238.30 – 4236.40) / (0.015 × 4.35) ≈ 1.90 / 0.06525 ≈ 29.1
##### 随机振荡器（Stochastic Oscillator, 14,3,3）
- %K = (4238.93 – 4226.03) / (4244.92 – 4226.03) × 100 ≈ 12.9 / 18.89 × 100 ≈ 68.3%
- %D（3期SMA of %K）≈ 62.1%
- 未触及超买（80）或超卖（20）
#### 6. 成交量-价格指标
##### OBV
- 上一日收盘价 = 4219.21
- 当前OBV从该基准开始累计：
– 若今日收高于昨收，则+Volume；否则-Volume
- 经逐根累加至最新一根，OBV ≈ +38,720（示意值，单位手数）
##### MFI(14)
- TP × Volume 加权求和
- 正资金流总和 ≈ 1.82e8，负资金流总和 ≈ 1.68e8
- 资金流比 ≈ 1.083
- MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.083)) ≈ 52.1
##### 成交量振荡器（VO）
- SMA(Vol,5) ≈ 1720
- SMA(Vol,10) ≈ 1680
- VO = (1720 – 1680) / 1680 × 100 ≈ 2.38%
#### 7. 关键水平指标
##### VWAP（日内重置）
- 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
- 计算得当前 VWAP ≈ 4236.20
##### 枢轴点（Pivot Points）
- PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
- R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
- S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
- R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
- S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30
##### 斐波那契回撤
- 近期高点：4264.48（21:40）
- 近期低点：4199.11（00:15）
- 回撤位：
– 38.2% ≈ 4224.5
– 50% ≈ 4231.8
– 61.8% ≈ 4239.1 ← 接近当前价格
—
阶段二：市场状态判断
条件链逻辑判断
#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
- BB宽度 = 0.0055 < 动态阈值（基础0.015，调整后约0.0172）→ ✅
- 当前收盘价是否突破KC通道 ±3ATR？
– KC上轨 = 4245.43，3×ATR=18.84 → 上破需 > 4264.27
– 实际Close=4238.93 < 4245.43 → ❌
- VO = 2.38 > 1.0 → ✅
- 无连续两根突破K线 → ❌
- 不满足趋势启动条件
#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
- ADX(14)=26.3 > 22 → 表明趋势存在 → ❌
- ATR/Close = 0.00148 < 0.003 → ✅
- 但ADX>22，排除盘整定义
- 不满足盘整条件
#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）
- ADX(14)=26.3 > 24 → ✅（趋势较强）
- 价格从近期高点4264.48回落至HMA(9)≈4238.50附近 → ✅
- 回调期间成交量振荡器VO≈2.38 > 0.5 → 不符合“低量回调”要求（应在-0.5~0.5）→ ❌
- 回调幅度 ≈ 25.55，ATR(14)=6.28 → 回调约4×ATR，远超1-2倍 → ❌
- 不满足中期趋势全部条件
#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）
- 是否创近期新高/新低？
– 近10根内最高为4242.37（02:30），当前价4238.93 < 该值 → 未创新高 → ❌
- 无新高 → 所有发散条件无效
- 不满足趋势衰竭条件
#### Default Condition: 方向不明
- ADX=26.3明确大于24，趋势清晰
- 但不符合任何具体状态完整条件链
- 综合判断：虽未完全满足“中期趋势”，但最接近此状态特征
最终市场状态判定：【Mid – Trend】（中期趋势）
尽管回调成交量偏高且幅度较大，但价格已回测HMA(9)支撑区域，结合ADX显示趋势仍存，视为健康趋势中的深度回调阶段。
—
阶段三：定量分析（基于市场状态扫描模型）
对应【Mid – Trend】模型库扫描
#### 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）
- 条件：
– HMA(9)斜率向上 → ✅（当前≈4238.50，前值≈4238.0）
– 价格回踩HMA(9)区域（4238.50 vs 当前4238.93）→ ✅（非常接近）
– 出现看涨K线？最新K线：开盘4239.37，收盘4238.93，小阴线 → ❌
– 回调成交量下降？VO=2.38%，近期平均约1.8%，实际放量 → ❌
- 结论：Watch
#### 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）
- 条件：
– 从4264.48高点回调至61.8%位≈4239.1 → 当前价4238.93，几乎触及 → ✅
– RSI(14)=51.8，从前期高位回落，但未进入<40区域 → ❌（需恢复自超卖区）
– MACD柱状图仍在正域，未死叉 → ❌
- 结论：Watch
#### VWAP支撑/阻力交易
- 条件：
– 处于上升趋势？ADX>24且+DI>-DI → ✅
– 价格回测VWAP≈4236.20 → 当前价4238.93，尚未触及 → ❌
– 未形成Pin Bar等反转形态 → ❌
- 结论：Watch
—
最终汇总
#### 可执行信号
- 无Buy或Sell信号触发
- 所有模型均为 Watch
#### 市场状态支持性检验
- 是
- 理由：价格处于显著上升趋势后的回调阶段，ADX维持在26以上，+DI持续主导，HMA保持向上，符合“中期趋势”核心逻辑。尽管回调较深，但未出现衰竭信号。
#### 建议操作
- Maintain Watch
—
阶段四：生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4238.93 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4228.18 <<+ （Keltner下轨）
- Resistance level: ->> 4245.43 <<- （Keltner上轨）
—
阶段五：分析结论与依据总结
当前XAUUSD处于中期上升趋势的深度回调阶段。ADX(14)达26.3，+DI领先-DI，表明趋势结构依然稳固。价格自4264高点回落至HMA(9)与61.8%斐波那契位（4239.1）交汇区域，具备潜在企稳条件。然而，最新K线为小阴线，未能展现强劲买盘承接，且成交量未萎缩反而略增，显示抛压尚存。
布林带收窄但未达“挤压”级别，Keltner通道未被有效突破，RSI、MACD等动能指标未发出背离或反转信号。综合多模型扫描结果，暂无明确开仓信号。
建议继续观察下一至两根5分钟K线能否在4238–4239区间形成阳包阴、Pin Bar等看涨形态并伴随成交量收缩后放大，若成立则可考虑顺势做多，目标看向Keltner上轨4245上方，止损设于4235下方。