XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-02 13:15:00)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算基于最近14根K线，采用公式：

TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 经 Wilder 平滑处理后得出 ATR(14) = 5.27
  • 当前收盘价（Latest Close）= 4216.12
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 5.27 / 4216.12 ≈ 0.00125
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 6.18 → Volatility Relative Ratio = 5.27 / 6.18 ≈ 0.853

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 满足

  • 结论：当前为 低波动市场

#### 动态参数设定

  • 布林带参数：

– Period = 14，Std Dev Multiplier = 1.6

  • RSI 阈值调整：

– 基础值：超买 70，超卖 30

– 当前非高波动或强趋势（ADX < 30），使用基础值

  • HMA 周期适配：

– 计算 Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods ≈ 0.32 → 属于“正常市场”

– HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 5.27 ≈ 15.81

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00125×100) = 0.015 × 1.125 = 0.016875

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High + Low + Close)/3 = (4217.99 + 4215.18 + 4216.12)/3 ≈ 4216.43
  • 价格变化 ΔClose = 4216.12 – 4217.83 = -1.71

#### 2. 波动率相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • 布林带 (Bollinger Bands, 14, 1.6)：

– Middle Band = SMA(Close, 14) ≈ 4223.15

– Std Dev (14) ≈ 4.89

– Upper Band = 4223.15 + 1.6 × 4.89 ≈ 4230.97

– Lower Band = 4223.15 – 1.6 × 4.89 ≈ 4215.33

– Bandwidth = (4230.97 – 4215.33) / 4223.15 ≈ 0.0037

  • 肯特纳通道 (Keltner Channel, 20, 1.5×ATR10)：

– EMA(Close, 20) ≈ 4224.36

– ATR(10) ≈ 5.15

– Upper KC = 4224.36 + 1.5 × 5.15 ≈ 4232.09

– Lower KC = 4224.36 – 1.5 × 5.15 ≈ 4216.64

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4220.12

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4222.45

– Raw HMA = 2×4220.12 – 4222.45 = 4217.79

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4218.05

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.32

– SC ≈ [0.32×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ 0.048

– KAMA 迭代计算得 ≈ 4221.78

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4219.87 – 4223.02 = -3.15

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -2.98

– MACD Histogram = -3.15 – (-2.98) = -0.17

  • DMI 系统 (14)：

– +DI(14) ≈ 28.4

– -DI(14) ≈ 24.7

– ADX(14) ≈ 22.1

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅与跌幅

– RS ≈ 0.89 → RSI = 100 – (100 / (1 + 0.89)) ≈ 47.1

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4222.88

– Mean Deviation ≈ 4.63

– CCI = (4216.43 – 4222.88) / (0.015 × 4.63) ≈ -93.2

  • 随机指标 (Stochastic 14,3,3)：

– %K = (4216.12 – 4214.35) / (4223.24 – 4214.35) × 100 ≈ 20.8

– %D = SMA(%K, 3) ≈ 31.5

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 上一根K线收跌 → OBV -= Volume = 前值 – 989

– 累积OBV处于下降趋势

  • MFI(14)：

– 典型价格与成交量结合计算

– MFI ≈ 46.3（接近中性）

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 920，SMA(Vol,10) ≈ 1080

– VO = (920 – 1080)/1080 × 100 ≈ -14.8%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP × Vol) / 累计 Vol ≈ 4226.84

  • 枢轴点（Pivot Points）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

  • 斐波那契回撤位：

– 最近 swing high: 4244.53（02:45），swing low: 4214.35（09:45）

– 61.8% 回撤位 ≈ 4214.35 + 0.618×(4244.53-4214.35) ≈ 4232.87

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市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.0037 > 动态阈值 0.016875？→ 否（实际更小）
  • Close 是否突破 KC ±3ATR？

– KC Upper + 3ATR = 4216.64 + 3×5.27 ≈ 4232.45，当前价 4216.12 << 下方

– 未发生显著突破

  • Volume Oscillator = -14.8% < 1.0 → 不满足
  • 无连续两根突破K线
  • ❌ 不符合趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging / Consolidation）

  • ADX(14) = 22.1 ≥ 22 → 趋势强度偏强，不满足 ADX < 22
  • ATR/Close = 0.00125 < 0.003 → 满足低波动条件
  • 价格位于布林带内（4215.33 ~ 4230.97），当前价 4216.12 接近下轨
  • RSI = 47.1 ∈ [40,60]，Stochastic %K = 20.8 ∉ [40,60]
  • ⚠️ 部分满足但 ADX 略高于阈值，且 Stochastic 未进入中性区

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=22.1 > 24？→ 否
  • 当前价格从高位回落（近期高点约 4244），但 ADX 强度不足
  • 成交量在回调期间偏低（VO=-14.8%），符合“缩量回调”
  • 回调幅度 ≈ 4244.53 – 4216.12 = 28.41，约为 5.4×ATR(14)，远超 1–2×ATR
  • ❌ 不符合健康回调定义

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创出新高/新低？→ 当前为近期新低（至少10周期内）
  • RSI 是否背离？RSI≈47.1，前期低点时更低，呈同步下行 → 无底背离
  • MACD Histogram = -0.17，仍处负值但未明显发散 → 无明确背离
  • 成交量：下跌放量（最近几根K线成交量上升）→ 价格跌、量增，无量价背离
  • K线形态：当前K线有下影线（4215.18），但非典型反转形态
  • 仅满足“价格创新低”一项 → 信心等级：低

#### Default Condition: 方向不明

  • ADX 处于模糊区间（22.1），略高于盘整阈值
  • 波动率低，价格贴近布林带下轨
  • 无明确趋势结构确认
  • ✅ 符合默认条件：标记为 State 1: Ranging Market（信心等级：低）

最终市场状态判定：【Ranging / Consolidation】（信心等级：低）

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量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态为 盘整市场（信心较低），激活以下模型：

模型一：布林带均值回归
  • Buy Signal 条件：

– Close ≤ BB Lower Band → 4216.12 vs 4215.33 → 略高于，不满足

– RSI(14) 30 → 不满足

– Volume > 1.2×AvgVol(5)？当前 Volume=989，AvgVol(5)≈920 → 989 > 1104？否

  • ✅ 三项均未满足 → Watch Signal

模型二：枢轴点交易策略
  • 支撑阻力参考：

– S1 = 4099.52，当前价远高于此 → 未触及关键支撑

– 无 Hammer 等看涨K线形态（当前为小阴线带短下影）

– 无成交量放大支撑反弹

  • → Watch Signal

模型三：云振荡器（DMI滤波）
  • 前提：ADX(14) < 20？当前 ADX=22.1 → 不满足前提
  • → 模型失效，跳过

综合扫描结果：所有模型均为 Watch Signal

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最终总结

可执行信号
  • Actionable Signals：无任何 Buy/Sell 信号触发
  • 维持观察（Maintain Watch）

市场状态支持性验证
  • 是否被扫描结果支持？否
  • 理由：尽管判定为盘整市，但 ADX 接近边界值（22.1），且价格逼近布林带下轨，具备一定反转潜力。然而，RSI 未进入超卖区，成交量未有效放大，缺乏多头动能确认。因此，虽归类为盘整，但信号系统未响应，反映状态识别存在不确定性。

建议操作
  • Suggested Action：Maintain Watch

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交易信号输出

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4216.12 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4215.33 <<+
  • Resistance level: ->> 4223.15 <<-

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分析结论与详细依据

  1. 波动率环境：当前处于低波动状态（Volatility Ratio=0.00125，相对ATR=0.853），适合使用较短周期布林带（14,1.6）进行均值回归判断。
  2. 趋势强度模糊：ADX(14)=22.1，处于22临界值附近，既非明确趋势也非完全盘整，导致多个趋势类模型无法激活。
  3. 价格位置敏感：当前价非常接近布林带下轨（4215.33），差仅约0.79点，若下一K线收于其下并伴随放量，可能触发均值回归买入信号。
  4. 动能指标中性：RSI=47.1、Stochastic %K=20.8 显示短期偏弱但未超卖；MACD持续负值，空头占优但未加速。
  5. 成交量配合缺失：回调过程中成交量未显著萎缩（VO=-14.8%），削弱了“健康回调”和“底部积累”的可能性。
  6. 关键支撑尚远：最近的有效支撑为S1（4099.52），距离当前价位较远，中间缺乏密集成交区缓冲。
  7. 风险提示：若价格跌破4215并打开下行空间，需警惕进一步测试前低4200区域。

综上，当前市场处于低波动、方向不明、临近技术支撑边缘的状态，建议保持观望，等待更清晰的价格行为与量能配合再行决策。

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