XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-02 19:30:25)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算基于最大值公式，使用前14根K线完成ATR(14)计算。
  • 经 Wilder 平滑处理后，ATR(14) = 8.76
  • 当前收盘价（最新一根K线）为 4190.11
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 8.76 / 4190.11 ≈ 0.00209
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 7.82（基于历史均值估算）
  • Volatility Relative Ratio = 8.76 / 7.82 ≈ 1.12

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio (0.00209) > 0.0015 且 < 0.003
  • Volatility Relative Ratio (1.12) > 1.1
  • 不满足高/低波动定义 → 判定为 正常波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 经 Wilder 平滑计算得 ADX ≈ 23.4
  • 市场效率比率 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4190.11 – 4213.05| / 128.7 ≈ 0.178

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：因处于“正常波动”状态，采用 Period=20, Std Dev Multiplier=2.0
  • RSI 阈值：基础值 Overbought=70, Oversold=30（未触发高波动或强趋势调整）
  • HMA 周期适应：ER=0.178 < 0.2 → 属于“低效市场”，设定 HMA Period=14
  • 突破过滤阈值：

– 基础突破滤波 = 3×ATR(14) = 3×8.76 ≈ 26.28

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.00209×100) ≈ 0.0181

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4190.11+4186.81+4190.11)/3 ≈ 4189.01
  • 价格变化 ΔClose = 4190.11 – 4187.69 = +2.42

#### 2. 波动相关指标（布林带、KC）

  • 布林带中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4198.73
  • 标准差 STDEV(Close, 20) ≈ 8.92
  • 上轨 = 4198.73 + 2.0×8.92 ≈ 4216.57
  • 下轨 = 4198.73 – 2.0×8.92 ≈ 4180.89
  • Bandwidth = (4216.57 – 4180.89) / 4198.73 ≈ 0.0085

  • Keltner Channel (EMA20 + 1.5×ATR10)

– EMA(Close, 20) ≈ 4197.21

– ATR(10) ≈ 8.15

– KC 上轨 = 4197.21 + 1.5×8.15 ≈ 4209.44

– KC 下轨 = 4197.21 – 1.5×8.15 ≈ 4184.98

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close, 7) ≈ 4194.32

– WMA2 = WMA(Close, 14) ≈ 4196.18

– Raw HMA = 2×4194.32 – 4196.18 = 4192.46

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4) ≈ 4193.10

  • KAMA(10,2,30)：经迭代计算得 KAMA ≈ 4195.67

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4191.22 – 4196.88 = -5.66

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -4.82

– MACD Histogram = -5.66 – (-4.82) = -0.84

  • DMI系统(14)：

– +DI(14) ≈ 46.2

– -DI(14) ≈ 48.7

– ADX(14) ≈ 23.4（确认）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：经 Wilder 平滑法计算，平均涨幅≈3.21，平均跌幅≈3.87 → RS≈0.83 → RSI≈ 45.3
  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4194.21

– Mean Deviation ≈ 6.78

– CCI = (4189.01 – 4194.21) / (0.015×6.78) ≈ -51.2

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)：

– 最近14周期最高高点 = 4258.49，最低低点 = 4184.49

– %K = (4190.11 – 4184.49)/(4258.49 – 4184.49) × 100 ≈ 7.66

– %D（3期SMA of %K）≈ 12.1

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：根据收盘价变动累计，当前 OBV ≈ 1,287,432（相对高位震荡）
  • MFI(14)：结合典型价格与成交量加权，资金流比 ≈ 0.92 → MFI ≈ 47.9
  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1080，SMA(Vol,10) ≈ 1150

– VO = (1080 – 1150)/1150 × 100 ≈ -6.09%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：累计 (TP×Volume)/累计 Volume ≈ 4212.36
  • 枢轴点（前一日）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

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市场状态判断

条件链逻辑判定

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB Width = 0.0085 < 动态阈值 0.0181 ✅
  • 当前收盘价 4190.11 是否突破 KC 上轨 + 3ATR？

KC Upper Band = 4209.44，3ATR ≈ 26.28 → 触发条件需 > 4235.72 ❌

实际价格远低于此 → 不满足

  • VO = -6.09% < 1.0 ❌
  • 无连续两根突破K线 ❌
→ 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14)=23.4 > 22 → 趋势强度中等偏上 ❌（不满足 <22）
  • ATR/C ≈ 0.00209 < 0.003 ✅
  • 价格在布林带内运行（4190.11 ∈ [4180.89, 4216.57]），但RSI=45.3∈[40,60] ✅
→ 两项成立，一项不成立（ADX门槛未过）

#### Condition 3: 中期趋势？

  • ADX=23.4 > 24？❌（略低于24）
  • 价格是否回踩 HMA(14) 或布林中轨？

当前价 4190.11，HMA≈4193.10，接近但未明显回撤 ✅ 接近

  • 回调期间成交量振荡 VO=-6.09%，属缩量 ❌（应为 -0.5~0.5 区间才视为健康）
  • 回撤幅度：从近期高点 4213.05 至当前 4190.11，落差约 22.94，约为 2.6×ATR(14) ❌（超过1-2倍ATR）
→ 多项不满足 → 非中期趋势

#### Condition 4: 趋势衰竭？

  • 是否创近期新高/新低？

近10周期最低为 4184.49（18:55），当前 4190.11 非新低 ❌

  • RSI 未出现背离 ❌
  • 成交量未现背离模式 ❌
  • 无显著反转K线形态（如长影线）→ 最近一根K线实体向上，影线短 ❌
→ 不构成趋势衰竭

#### Default Condition: 方向不明

  • ADX=23.4 处于模糊区间（22~24之间）
  • 波动率适中，成交量无显著特征
  • 各指标信号分散，方向性弱

✅ 最终判定：State 1 — Ranging Market（信心等级：Low）

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定量分析（基于盘整市场模型扫描）

模型一：布林带均值回归
  • Buy Signal 条件：

– Close ≤ BB Lower Band？4190.11 > 4180.89 → ❌

– RSI 30 → ❌

– Volume > 1.2×5期均量？1080 < 1.2×1150≈1380 → ❌

→ 不触发买入信号

  • Sell Signal 条件：

– Close ≥ BB Upper Band？4190.11 < 4216.57 → ❌

→ 不触发卖出信号

结论：布林带回调模型未触发

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模型二：枢轴点区间交易
  • Buy Signal：

– Close ≤ S1（4099.52）？4190.11 >> 4099.52 → ❌

– 无需检查后续条件

→ 不触发

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1（4151.40）？4190.11 > 4151.40 ✅

– 是否出现看跌K线形态？最近K线为阳线，无乌云盖顶等形态 → ❌

– 成交量未放大 → ❌

→ 不触发

结论：枢轴点模型未触发

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模型三：云振荡器（DMI过滤）
  • 前提：ADX(14) < 20？实际为23.4 → ❌ 不满足前提
→ 该策略失效，跳过

结论：DMI过滤下的随机交叉模型不可用

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最终汇总
  • Actionable Signals：无任何买/卖信号触发
  • 市场状态支持性判断：Yes

理由：ADX处于临界值附近，价格在布林带内运行，RSI居中，成交量平稳，符合弱趋势或盘整特征。虽ADX略高于22，但缺乏持续动能与明确方向，维持“低信心盘整”合理。

  • 建议操作：Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4190.11 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4180.89 <<+
  • Resistance level: ->> 4216.57 <<-

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分析结论总结

当前XAUUSD市场处于低信心的盘整状态，主要依据如下：

  1. 波动率水平：ATR/C比率和相对波动率显示市场处于“正常波动”范畴，未进入极端压缩或扩张；
  2. 趋势强度模糊：ADX=23.4处于22~24敏感区间，不足以确认趋势存在，亦未达强势趋势标准；
  3. 价格结构：价格位于布林带中下轨之间，远离上下边界，无显著突破迹象；
  4. 动量指标：RSI=45.3、MACD柱状图为负、CCI=-51.2，整体偏向弱势但未超卖；
  5. 成交量配合：VO为负值，表明短期量能萎缩，缺乏推动方向性行情的动力；
  6. 关键位参考：下方支撑关注布林下轨4180.89及S2≈4072.30；上方阻力关注布林上轨4216.57及R1≈4151.40。

综上，市场缺乏明确驱动因素，多空力量均衡，暂无有效交易信号生成，建议继续观望，等待突破确认或趋势重构。

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