XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-02 20:30:03)

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XAUUSD 量化分析报告

Step 1：自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法（平滑系数 = 1/14）计算 ATR(14)。
  • 经过完整回溯计算，最新一根K线的 ATR(14) = 8.23。

#### 波动率比率与相对波动率

  • 当前收盘价（Latest Close）= 4201.63
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 8.23 / 4201.63 ≈ 0.00196
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 7.41 （基于历史数据滚动平均）
  • Volatility Relative Ratio = 8.23 / 7.41 ≈ 1.11

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Relative Ratio < 0.9 → 不满足

  • 结论：当前为 正常波动市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值（Base + Normal Market）：

– Overbought = 70，Oversold = 30

  • HMA 周期适应性：

– ER(10) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods

– 过去10根K线价格变化绝对值之和 ≈ 38.7

– |4201.63 – 4213.47| = 11.84

– ER = 11.84 / 38.7 ≈ 0.306

– 属于“Normal Market” → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 8.23 = 24.69

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00196×100) = 0.015 × 1.196 ≈ 0.01794

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Phase 1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4205.32 + 4201.46 + 4201.63)/3 ≈ 4202.80
  • 价格变动 = 4201.63 – 4205.04 = -3.41

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（Bollinger Bands, 20, 2.0）

  • SMA(Close, 20) = 约 4213.52
  • Std Dev(Close, 20) = 约 12.05
  • 中轨 = 4213.52
  • 上轨 = 4213.52 + 2.0 × 12.05 = 4237.62
  • 下轨 = 4213.52 – 2.0 × 12.05 = 4189.42
  • 带宽 Bandwidth = (4237.62 – 4189.42) / 4213.52 ≈ 0.01144

##### 凯尔特纳通道（Keltner Channel）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4215.18
  • ATR(10) ≈ 7.98
  • 上轨 = 4215.18 + 1.5 × 7.98 = 4227.15
  • 下轨 = 4215.18 – 1.5 × 7.98 = 4203.21

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4208.76
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4211.24
  • Raw HMA = 2×4208.76 – 4211.24 = 4206.28
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4205.10

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算 ER ≈ 0.306
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.306×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.306×0.6022+0.0645]² ≈ [0.247]² ≈ 0.061
  • 初始值：SMA(Close,10) ≈ 4210.35
  • 递推后最新 KAMA ≈ 4207.88

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • EMA(12) ≈ 4209.43
  • EMA(26) ≈ 4213.67
  • DIF = 4209.43 – 4213.67 = -4.24
  • DEA (EMA of DIF, 9) ≈ -3.82
  • MACD Histogram = -4.24 – (-3.82) = -0.42

##### DMI系统(14)

  • +DM、-DM、TR 分别计算并进行Wilder平滑
  • 最新 +DI(14) ≈ 28.6
  • -DI(14) ≈ 25.4
  • ADX(14) ≈ 23.1

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨跌幅
  • 平均涨幅 ≈ 4.12，平均跌幅 ≈ 5.08
  • RS = 4.12 / 5.08 ≈ 0.811
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 0.811)) ≈ 44.8

##### CCI(14)

  • TP = 4202.80
  • SMA(TP,14) ≈ 4208.15
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 6.82
  • CCI = (4202.80 – 4208.15) / (0.015 × 6.82) ≈ (-5.35) / 0.1023 ≈ -52.3

##### 随机指标 Stochastic(14,3,3)

  • 最近14周期最高高点 ≈ 4224.58（来自早盘）
  • 最低低点 ≈ 4184.78
  • 当前收盘 = 4201.63
  • %K = (4201.63 – 4184.78) / (4224.58 – 4184.78) × 100 ≈ 16.85 / 39.8 ≈ 42.34
  • %D = 3期SMA(%K) ≈ 45.1

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4231.43，当日多数时段下跌，近期OBV呈下降趋势
  • 当前OBV累计值 ≈ 下移中，未现背离

##### MFI(14)

  • TP × Volume 加权求和，正负资金流分离
  • 正资金流总和 ≈ 5.87e7，负资金流 ≈ 6.12e7
  • Money Flow Ratio ≈ 0.959
  • MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 0.959)) ≈ 49.0

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1120，SMA(Vol,10) ≈ 1185
  • VO = (1120 – 1185) / 1185 × 100 ≈ -5.49%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Vol) / 累计 Vol
  • 计算得当前 VWAP ≈ 4218.36

##### 枢轴点（PP）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

注：此处使用的是昨日数据，但实际行情远高于此，说明已脱离前日区间。

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Step 2：判断市场状态

应用逻辑判断链：

Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.01144 < Dynamic Threshold (0.01794)? → 是
  • 当前收盘 = 4201.63
  • KC Upper Band = 4227.15，KC Lower Band = 4203.21
  • 是否强破 KC？Close < KC Lower – 3×ATR?

– 4203.21 – 24.69 = 3978.52，当前价 4201.63 > 该值 → 否

  • Volume Oscillator = -5.49% < 1.0 → 不满足
  • 无连续两根突破K线 → 不满足
→ ❌ 不构成趋势启动

Condition 2: 盘整 / 震荡（Ranging / Consolidation）
  • ADX(14) = 23.1 < 22? → 否（接近但略高）
  • ATR/Close = 0.00196 < 0.003? → 是
  • 价格是否在BB带内震荡？

– 当前价 4201.63 ∈ [4189.42, 4237.62] → 是

  • RSI = 44.8 ∈ [40,60]？→ 是
  • Stochastic %K = 42.34 ∈ [40,60]？→ 是

虽然 ADX 略高于22，但其余三项均符合，整体呈现窄幅整理特征。

→ ✅ 满足大部分条件，判定为 State 1：Ranging / Consolidation，信心等级：中等

Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX > 24？→ 23.1 < 24 → ❌ 不满足
→ 排除

Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）
  • 是否创近期新高/新低？

– 近10周期最低为 4184.78（19:00），当前低点 4201.46 > 该值 → 未创新低

– 无新高低 → ❌ 不触发

→ 排除

Default Condition
  • 尽管 ADX 处于模糊区（22~24），但价格行为、RSI、Stochastic 均显示震荡特征，成交量萎缩（VO为负），结合布林带收口，仍支持 盘整状态。

最终市场状态判断：【Ranging / Consolidation】

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Step 3：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Ranging / Consolidation

扫描对应模型：

Bollinger Bands 均值回归模型
  • Buy Signal 条件：

– Close ≤ BB Lower Band？4201.63 vs 4189.42 → 否

– RSI 30 → 否

– Volume > 1.2×AvgVol？当前Vol=1170，5期均量≈1120 → 1170 > 1344？否

→ ❌ 不满足任何买信号条件

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper Band？4201.63 << 4237.62 → 否

→ ❌ 不触发

枢轴点交易模型
  • 支撑阻力参考：

– R1 = 4151.40，S1 = 4099.52（明显低于当前价位）

– 实际关键位应以上午高点4224.58、低点4184.78为主

  • 当前价远离S1/R1，且无显著K线形态（如锤子线、吞没等）
  • 无有效支撑/阻力测试
→ ❌ 未触发买卖信号

云振荡器（DMI过滤）模型
  • 前提：ADX(14) < 20？当前为23.1 → ❌ 不满足前提
→ 整个模型失效，跳过

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最终汇总

#### Actionable Signals

  • 无Buy信号
  • 无Sell信号

#### 市场状态支持性检验

  • 是否被扫描结果支持？ 是
  • 理由：所有模型均未触发，符合震荡市特征——缺乏明确方向性动能，波动受限，成交量温和偏弱，RSI居中，无极端超买超卖。市场处于等待突破前夜。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

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Step 4：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4201.63 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4184.78 <<+
  • Resistance level: ->> 4224.58 <<-

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Step 5：总结分析结论

当前XAUUSD处于典型的震荡整理阶段，布林带收口（Bandwidth=1.14%），价格围绕HMA(9)和VWAP下方运行，ADX(14)=23.1处于趋势强弱临界值附近，但MACD柱状图持续收绿，RSI与Stochastic均位于中性区域，未出现极端读数，成交量逐步萎缩（VO=-5.49%），表明多空双方暂时平衡。

关键支撑位于4184.78（今日最低点），阻力位于4224.58（早盘高点）。若未来两根K线能放量突破4227（KC上轨+3ATR）或跌破4178（KC下轨-3ATR），则可能进入趋势启动阶段。目前建议保持观望，等待更清晰的方向选择信号。

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