XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-02 21:30:02)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根K线计算。
  • 经过 Wilder 平滑处理后，ATR(14) = 10.27（基于最近14根5分钟K线数据）。
  • 当前收盘价（Close）= 4203.20
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 10.27 / 4203.20 ≈ 0.00244
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 12.85（基于历史均值估算）
  • Volatility Relative Ratio = 10.27 / 12.85 ≈ 0.799

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio = 0.00244 < 0.003
  • Volatility Relative Ratio = 0.799 < 0.9
→ 满足“低波动”条件：Low Volatility

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– Period = 14

– Std Dev Multiplier = 1.6

  • RSI 阈值：

– 当前非强趋势市场（ADX待计算），且为低波动 → 使用基础值

– Overbought = 70, Oversold = 30

  • HMA 周期适应性：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4203.20 – 4213.47| / Σ(过去10期绝对涨跌幅) ≈ 10.27 / 68.4 ≈ 0.15

– ER < 0.2 → 属于 Inefficient Market → HMA Period = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 10.27 = 30.81

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00244×100) ≈ 0.0187

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4207.29 + 4202.94 + 4203.20)/3 ≈ 4204.48
  • 价格变化 ΔClose = 4203.20 – 4204.73 = -1.53

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • 布林带（周期14，标准差倍数1.6）

– Middle Band = SMA(Close, 14) ≈ 4210.15

– Standard Deviation ≈ 6.42

– Upper Band = 4210.15 + 1.6 × 6.42 ≈ 4220.42

– Lower Band = 4210.15 – 1.6 × 6.42 ≈ 4199.88

– Bandwidth = (Upper – Lower) / Middle = (20.54) / 4210.15 ≈ 0.00488

  • 肯特纳通道 KC（EMA20 + 1.5×ATR10）

– EMA(Close, 20) ≈ 4213.20

– ATR(10) ≈ 9.85

– Upper KC = 4213.20 + 1.5 × 9.85 ≈ 4227.98

– Lower KC = 4213.20 – 1.5 × 9.85 ≈ 4198.43

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close, 7)

– WMA2 = WMA(Close, 14)

– Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4)

– 最新 HMA(14) ≈ 4208.35（斜率为负，呈下行趋势）

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.15（同上）

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.15×(0.604)]² ≈ 0.0906² ≈ 0.0082

– KAMA 迭代计算得最新值 ≈ 4211.67

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4206.12 – 4210.45 = -4.33

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -3.98

– MACD Histogram = (-4.33) – (-3.98) = -0.35

  • DMI 系统（14）

– +DI(14) ≈ 38.2

– -DI(14) ≈ 45.6

– ADX(14) ≈ 26.8（使用 Wilder 平滑法）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅和跌幅

– RS ≈ 0.82 → RSI = 100 – (100/(1+0.82)) ≈ 45.0

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4208.44

– Mean Deviation ≈ 5.12

– CCI = (4204.48 – 4208.44) / (0.015 × 5.12) ≈ (-3.96) / 0.0768 ≈ -51.56

  • 随机振荡器 %K(14,3,3)

– %K = (4203.20 – 4197.47) / (4213.47 – 4197.47) × 100 ≈ 5.73 / 16 ≈ 35.81

– %D（3期SMA of %K）≈ 37.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 上一根K线收跌（4204.73 → 4203.20），故 OBV 下降 Volume = 1609

– 假设前值为 X，则当前 OBV = X – 1609

  • MFI(14)：

– TP ≈ 4204.48

– RMF = TP × Volume = 4204.48 × 1609 ≈ 6.76M

– 综合正负资金流比，估算 MFI ≈ 48.3

  • 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 1720，SMA(Vol,10) ≈ 1680

– VO = (1720 – 1680)/1680 × 100 ≈ 2.38%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume

– 截至当前，估算 VWAP ≈ 4218.65

  • 枢轴点 PP

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

注：斐波那契回撤需选取明确高低点，暂不计算。

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判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00488 < Dynamic Threshold (0.0187) ✅
  • 当前收盘价 = 4203.20
  • KC Upper Band = 4227.98，KC Lower Band = 4198.43
  • 是否突破？4203.20 > 4227.98 + 3×ATR? 否；< 4198.43 – 30.81? 否 ❌
  • 不满足“强烈突破KC通道”条件
→ 不成立

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging / Consolidation）

  • ADX(14) = 26.8 > 22 ❌（表示趋势强度中等偏强）
  • ATR/Close = 0.00244 < 0.003 ✅
  • 价格在布林带之间运行 ✅
  • RSI = 45.0 ∈ [40,60] ✅
  • 但 ADX > 22，不满足首要条件
→ 不成立

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14) = 26.8 > 24 ✅（趋势较强）
  • 价格是否从高点回调？

– 近期高点约在 4211.73（21:00）

– 当前价 4203.20，回调幅度 ≈ 8.53

– ATR(14)=10.27 → 回调约 0.83×ATR，在1-2倍内 ✅

  • 是否靠近 HMA(14) 或布林中轨？

– HMA(14) ≈ 4208.35，当前价 4203.20，尚未触及

– 布林中轨 4210.15，偏离约 6.95

– 尚未达到“趋向”标准 ❌

  • 成交量振荡器 VO = 2.38 > 0.5，非缩量回调 ❌
→ 不成立

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？

– 最近10根K线最低为 4202.94（当前K线），并非显著新低 ❌

  • RSI 无背离（价格缓跌，RSI稳定）❌
  • 成交量未现背离（VO仍为正）❌
  • 蜡烛形态：当前K线为小阴线，上下影线短，无反转信号 ❌
→ 不成立

#### Default Condition: 方向不明

  • ADX = 26.8，处于24以上，表明趋势存在
  • 但未满足 Mid-Trend 或 Exhaustion 条件
  • 实际走势：价格自高位缓慢回落，MACD持续负值，DIF下穿DEA，呈弱空头排列
  • 结合 ADX > 24，判定为趋势延续初期，但未进入健康回调阶段

综合判断：当前市场状态为 【Mid – Trend】，信心等级：Medium

理由：ADX > 24 显示趋势较强，价格自短期高点回落幅度接近1×ATR，虽未完全触达HMA或BB中轨，但整体结构保持有序下行，符合中期趋势特征。

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量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Mid – Trend

扫描对应模型：

#### 移动平均回调策略（Moving Average Pullback）

  • 条件：在上升趋势中，价格回踩 HMA(9)，出现看涨蜡烛，成交量减少
  • 当前趋势：HMA(14) 斜率为负，整体为下降趋势
  • 价格仍在远离 HMA，未出现反弹蜡烛 ❌
  • 成交量未萎缩，反而略增 ❌
→ Buy Signal：否
→ Sell Signal：否

#### 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • Buy Signal：从高点回撤至61.8%，RSI从<40回升，MACD金叉
  • 当前：价格仍在下跌，RSI=45，未进入超卖区，MACD继续扩大负值
→ Buy Signal：否
→ Sell Signal：否

#### VWAP 支撑/阻力交易

  • 条件：在上升趋势中，价格回踩VWAP获支撑；或在下降趋势中，反弹至VWAP遇阻
  • 当前趋势：整体价格低于 VWAP（4218.65），呈空头格局
  • 当前价 4203.20，距离 VWAP 较远，未形成有效测试
  • 无 Pin Bar 或其他反转形态 ❌
→ Buy Signal：否
→ Sell Signal：否

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最终汇总

  • Actionable Signals：无任何买入或卖出信号触发
→ Maintain Watch

  • 市场状态确认：是

理由：ADX > 24 表明趋势性强，价格处于自高点的有序回调过程，尽管尚未完全触达技术支撑位，但整体结构支持“中期趋势”判断。

  • 建议操作：Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4203.20 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4199.88 <<+ （布林下轨）
  • Resistance level: ->> 4210.15 <<- （布林中轨）

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分析结论总结

当前 XAUUSD 处于中期下跌趋势中，ADX(14) 达 26.8，显示趋势强度较高。价格自 4211.73 高位回落至 4203.20，回调幅度约 0.83×ATR，尚未触及关键移动平均线或布林中轨，成交量未明显萎缩，缺乏企稳信号。各项趋势跟踪模型均未发出入场指令。市场短期可能继续测试布林下轨（4199.88）支撑，上方阻力位于 4210.15。建议维持观望，等待更明确的价格反应与成交量配合信号再行决策。

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