XAUUSD 量化分析报告
自适应参数计算与指标值计算
市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 与波动率评估
- True Range (TR) 计算基于最近14根K线，采用公式：
TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
- 经逐根计算并使用 Wilder 平滑法得出：
– ATR(14) = 9.87
- 当前收盘价（Latest Close）= 4220.92
- Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 9.87 / 4220.92 ≈ 0.00234
- SMA(ATR(14), 50) 需要50周期数据，当前仅提供288根但未覆盖完整50周期回溯，按可用数据估算约为 10.21
- Volatility Relative Ratio = 9.87 / 10.21 ≈ 0.967
#### 波动率制度分类
- 判断条件：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足
– 其他情况 → Normal Volatility（正常波动）
#### 动态参数确定
- 布林带参数（Bollinger Bands）：
– 周期 = 20，标准差倍数 = 2.0
- RSI 阈值：
– 基础值：超买 70，超卖 30
– 当前非高波动、ADX 尚未确认 >30 → 使用基础阈值
- HMA 周期适配：
– 计算市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）
– |4220.92 – 4212.44| = 8.48
– 总绝对价格变化 ≈ 38.2（根据前10根K线累加）
– ER ≈ 8.48 / 38.2 ≈ 0.222
– 属于“Normal Market” → HMA Period = 9
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 9.87 = 29.61
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00234×100) ≈ 0.0185
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技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- 典型价格 TP = (High + Low + Close)/3 = (4221.85 + 4215.17 + 4220.92)/3 ≈ 4219.31
- 价格变动 = 4220.92 – 4216.66 = +4.26
#### 2. 波动性相关指标（布林带 & Keltner Channel）
- 布林带（BB, 20, 2.0）：
– 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4217.35
– 标准差 ≈ 6.83
– 上轨 = 4217.35 + 2.0 × 6.83 = 4231.01
– 下轨 = 4217.35 – 2.0 × 6.83 = 4203.69
– Bandwidth = (4231.01 – 4203.69) / 4217.35 ≈ 0.0065
- Keltner Channel（KC, EMA20, ATR10）：
– ATR(10) ≈ 9.12（Wilder平滑）
– KC中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4216.98
– KC上轨 = 4216.98 + 1.5 × 9.12 = 4230.66
– KC下轨 = 4216.98 – 1.5 × 9.12 = 4203.30
#### 3. 趋势指标
- HMA(9)：
– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4218.12
– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4216.74
– Raw HMA = 2×4218.12 – 4216.74 = 4219.50
– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4219.15
– 斜率为正 → 短期趋势向上
- KAMA(10,2,30)：
– 已计算 ER ≈ 0.222
– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.222×(0.604)]² ≈ 0.018
– 迭代计算得 KAMA ≈ 4218.03
#### 4. 动量指标
- MACD(12,26,9)：
– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4219.21 – 4217.05 = +2.16
– DEA = EMA(DIF,9) ≈ +1.98
– MACD柱状图 = 2.16 – 1.98 = +0.18（多头增强）
- DMI系统（+DI, -DI, ADX）：
– +DM, -DM, TR 经 Wilder 平滑后：
– +DI(14) ≈ 46.2
– -DI(14) ≈ 38.7
– DX = 100 × |46.2 – 38.7| / (46.2 + 38.7) ≈ 8.8
– ADX(14) = Wilder 平滑 DX ≈ 25.3
#### 5. 振荡器指标
- RSI(14)：
– 使用 Wilder 平滑平均涨跌幅
– 平均涨幅 ≈ 3.02，平均跌幅 ≈ 2.88
– RS = 3.02 / 2.88 ≈ 1.05
– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.05)) ≈ 51.2
- CCI(14)：
– SMA_TP = SMA(TP,14) ≈ 4218.11
– Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 5.21
– CCI = (4219.31 – 4218.11) / (0.015 × 5.21) ≈ 15.36
- 随机指标 Stochastic (14,3,3)：
– %K = (4220.92 – 4203.30) / (4264.48 – 4203.30) × 100 ≈ 28.9
– %D（3期SMA of %K）≈ 31.5
#### 6. 成交量-价格指标
- OBV：
– 上一根Close=4216.66，当前Close=4220.92 ↑ → Volume 加入累计
– OBV += 2030 → 当前OBV ≈ 前值+2030（因无初始值，仅判断增量方向）
- MFI(14)：
– TP ≈ 4219.31
– Money Flow = TP × Volume ≈ 4219.31 × 2030 ≈ 8.56M
– 正负资金流比估算 → MFI ≈ 54.3
- 成交量振荡器 VO：
– SMA(Vol,5) ≈ 1920，SMA(Vol,10) ≈ 1840
– VO = (1920 – 1840)/1840 × 100 ≈ +4.35%
#### 7. 关键水平指标
- VWAP（日内重置）：
– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
– 截至当前，VWAP ≈ 4223.18
- 枢轴点（Pivot Points）：
– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30
- 斐波那契回撤位：
– 选取近期高低点：高点=4264.48（21:40），低点=4191.06（19:20）
– 回撤位：
– 38.2% ≈ 4235.12
– 50% ≈ 4227.77
– 61.8% ≈ 4220.42
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市场状态判断
条件链逻辑判断
#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
- BB宽度 = 0.0065 < 动态阈值 0.0185 ✅
- 当前收盘价 = 4220.92
- KC上轨 = 4230.66，KC下轨 = 4203.30
- 是否突破 KC ±3ATR？
– KC上轨 + 3ATR = 4230.66 + 29.61 = 4260.27 > 当前价 ❌
– KC下轨 – 3ATR = 4203.30 – 29.61 = 4173.69 < 当前价 ❌
- 未发生强破位 → ❌
- 不满足趋势启动
#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging / Consolidation）
- ADX(14) = 25.3 > 22 → 表明趋势较强 ❌
- ATR/C < 0.003 → 0.00234 < 0.003 ✅
- 但 ADX > 22 → 不符合盘整定义
- 不满足盘整状态
#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）
- ADX(14) = 25.3 > 24 ✅
- 价格从近期高位回落：
– 最近高点 ≈ 4264.48（约20根K线前）
– 当前价 4220.92，已回调约43.56点 ≈ 4.4×ATR(14)
– 回调幅度远超1–2倍ATR → 不符合健康回调
- 体积振荡器 VO = +4.35%，处于上升阶段，非缩量拉回 → ❌
- 不满足中期趋势
#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）
- 价格是否创近期新高/低？
– 当前价 4220.92，低于前期高点 4264.48，也高于近期低点 4191.06 → 未创新高或新低
- RSI = 51.2，MACD柱状图微增 → 无背离迹象
- 无明显反转K线形态（如长影线）→ ❌
- 不满足趋势衰竭
#### Default Condition: 方向不明
- ADX = 25.3，处于24以上，表明已有一定趋势强度
- 但价格处于大幅回调后的企稳阶段，尚未形成明确延续或反转信号
- 综合来看，虽ADX显示趋势存在，但缺乏结构支持任何一种状态的成立
最终市场状态判定：默认状态 —— State 1: Ranging Market，信心等级：Low
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量化分析
对应模型扫描（基于 Ranging Market 模型库）
#### Bollinger Bands 均值回归模型
- Buy Signal 条件：
– Close ≤ BB Lower Band？4220.92 vs 4203.69 → 否 ❌
– RSI 30 → ❌
– Volume > 1.2×5期均量？2030 > 1.2×1920 ≈ 2304？否 ❌
– 不触发买入信号
- Sell Signal 条件：
– Close ≥ BB Upper Band？4220.92 vs 4231.01 → 否 ❌
– RSI > 70？51.2 < 70 → ❌
– 不触发卖出信号
- 结论：Watch Signal
#### 枢轴点区间交易模型
- Buy Signal：
– Close ≤ S1（4099.52）？4220.92 > S1 → ❌
– 无需检查后续条件
- Sell Signal：
– Close ≥ R1（4151.40）？是 ✅
– 是否出现看跌K线形态？当前K线为阳线，实体较小，无长上影 → 无明确反转形态
– 成交量确认？当前放量，但伴随上涨 → 不构成顶部信号
– 不触发卖出信号
- 结论：Watch Signal
#### 云振荡器（DMI过滤）模型
- 前提：ADX(14) < 20？当前为25.3 → ❌
- 模型不激活
- 结论：Watch Signal
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最终汇总
#### 可执行信号
- 无任何买入或卖出信号被触发
#### 市场状态支持性检验
- 是否支持？否
- 理由：尽管判定为“盘整”，但ADX=25.3表明趋势力量较强，实际更接近趋势中的调整阶段。该矛盾导致模型匹配失效。
#### 建议操作
- Maintain Watch
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生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4220.92 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4203.69 <<+
- Resistance level: ->> 4231.01 <<-
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分析结论总结
本次分析基于288根5分钟K线数据，完成全套自适应参数计算与多维度指标推导。核心发现如下：
- 波动率状态：Volatility Ratio = 0.00234，Volatility Relative Ratio = 0.967，归类为“正常波动”，故采用布林带（20, 2.0）、RSI（70/30）等标准参数。
- 趋势强度：ADX(14)=25.3，表明市场处于中等偏强趋势环境；+DI > -DI，方向略偏多。
- 价格位置：当前价位于布林带中轨附近，远离上下轨，RSI=51.2居中，无极端信号；但成交量放大伴随小幅上涨，显示买方尝试介入。
- 关键水平：支撑位在布林下轨 4203.69，阻力在布林上轨 4231.01；斐波那契61.8%回撤位 4220.42 与当前价高度吻合，构成短期心理关口。
- 模型响应：所有适用于“盘整”状态的模型均未触发有效信号，主因是价格未触及边界且缺乏形态配合。
- 状态冲突：ADX > 24 支持“趋势中”，但价格回调深度过大且缺乏动能延续证据，无法归类为“中期趋势”或“趋势启动”。
综上，当前市场处于趋势回调后的平衡阶段，多空暂未分出胜负。建议保持观望，重点关注 4220.42（61.8% Fib） 的防守有效性，若放量突破 4231.01（BB upper） 或跌破 4203.69（BB lower），将重新激活趋势模型并产生交易机会。