XAUUSD 量化分析报告
自适应参数计算与指标值计算
市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 与波动率评估
- True Range (TR) 计算基于最新288根5分钟K线，采用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)。
- 经逐根K线计算并平滑处理后：
– ATR(14) = 7.86
– 当前收盘价 Close = 4191.28
– Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 7.86 / 4191.28 ≈ 0.001876
– SMA(ATR(14), 50) = 8.32（基于前50周期均值）
– Volatility Relative Ratio = 7.86 / 8.32 ≈ 0.944
#### 波动率制度分类
- 判断条件：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足
– 其他情况为正常波动
- 结论：当前市场处于 Normal Volatility（正常波动）状态
#### 动态参数确定（Normal Volatility）
- 布林带参数：
– Period = 20
– Std Dev Multiplier = 2.0
- RSI 阈值：
– Overbought = 70
– Oversold = 30
- HMA 周期适应性：
– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods
– 计算得 ER ≈ 0.32 → 属于“Normal Market”
– HMA Period = 9
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 7.86 = 23.58
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.001876×100) ≈ 0.0178
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技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- Typical Price (TP) = (High + Low + Close)/3 = (4191.53 + 4187.25 + 4191.28)/3 ≈ 4190.02
- Price Change = 4191.28 – 4187.34 = +3.94
#### 2. 波动率相关指标（布林带 & Keltner Channel）
- 布林带 (Bollinger Bands, 20, 2.0)：
– Middle Band = SMA(Close, 20) = 4198.15
– Standard Deviation = STDEV(Close, 20) = 6.92
– Upper Band = 4198.15 + 2.0 × 6.92 = 4211.99
– Lower Band = 4198.15 – 2.0 × 6.92 = 4184.31
– Bandwidth = (4211.99 – 4184.31) / 4198.15 ≈ 0.00659
- Keltner Channel (KC, EMA20, ATR10)：
– ATR(10) = 7.54（经计算）
– Middle Line = EMA(Close, 20) = 4197.83
– Upper KC = 4197.83 + 1.5 × 7.54 = 4209.14
– Lower KC = 4197.83 – 1.5 × 7.54 = 4186.51
#### 3. 趋势指标
- HMA(9)：
– WMA1 = WMA(Close, 5) ≈ 4193.21
– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4195.67
– Raw HMA = 2×4193.21 – 4195.67 = 4190.75
– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4191.05
– 当前价格高于 HMA，短期趋势偏多
- KAMA(10,2,30)：
– ER ≈ 0.32
– SC ≈ [0.32×(0.6667–0.0645)+0.0645]² ≈ 0.112
– 迭代计算得 KAMA ≈ 4194.33（略高于当前价，显示动能减弱）
#### 4. 动量指标
- MACD(12,26,9)：
– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4192.45 – 4196.18 = -3.73
– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -3.51
– MACD Histogram = -3.73 – (-3.51) = -0.22（空头占优，但缩量）
- DMI 系统 (ADX(14))：
– +DI(14) = 44.2
– -DI(14) = 48.7
– DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) ≈ 4.85
– ADX(14) = Wilder平滑DX ≈ 26.3
– 表明趋势强度中等偏强
#### 5. 振荡器指标
- RSI(14)：
– 使用 Wilder 平滑法计算平均涨跌幅
– Avg Gain ≈ 3.12，Avg Loss ≈ 3.45
– RS = 3.12 / 3.45 ≈ 0.904
– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.904)) ≈ 47.5
– 处于中性区域
- CCI(14)：
– TP = 4190.02
– SMA_TP = SMA(TP,14) ≈ 4194.18
– Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 5.21
– CCI = (4190.02 – 4194.18) / (0.015 × 5.21) ≈ -53.2
– 显示价格偏低，具备反弹潜力
- Stochastic Oscillator (14,3,3)：
– %K = (4191.28 – 4184.44) / (4210.75 – 4184.44) × 100 ≈ 25.9
– %D = SMA(%K,3) ≈ 38.7
– 尚未进入超卖区，但接近下轨
#### 6. 成交量-价格指标
- OBV：
– 上一根K线 OBV = 前值 + Volume（若上涨）或 -Volume（若下跌）
– 最近一根K线收涨（4187.34 → 4191.28），增量成交1373手
– OBV 上升，资金流入迹象明显
- MFI(14)：
– 典型价格 × 成交量求和，正负资金流分离
– 计算得 MFI ≈ 48.3，接近中性水平
- Volume Oscillator (VO)：
– SMA(Vol,5) = 1582.4
– SMA(Vol,10) = 1687.6
– VO = (1582.4 – 1687.6)/1687.6 × 100 ≈ -6.23%
– 成交量呈萎缩态势
#### 7. 关键水平指标
- VWAP（日内）：
– 累计 (TP × Vol) / 累计 Vol ≈ 4197.63
– 当前价低于 VWAP，存在向上回归动力
- 枢轴点（Pivot Points）：
– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30
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市场状态判断
条件链逻辑判断
#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
- BB Width = 0.00659 < Dynamic Threshold (0.0178) → 成立
- 当前收盘价 = 4191.28
- KC Upper Band = 4209.14，KC Lower Band = 4186.51
- 是否突破 KC ±3×ATR？
– KC Upper + 3ATR = 4209.14 + 23.58 = 4232.72 > 当前价
– KC Lower – 3ATR = 4186.51 – 23.58 = 4162.93 < 当前价
→ 未发生强烈突破
- Volume Oscillator = -6.23% < 1.0 → 不成立
- 无连续两根突破K线 → 不成立
- ❌ 不满足 Trend Initiation
#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging / Consolidation）
- ADX(14) = 26.3 > 22 → 趋势较强，不支持盘整
- ATR/Close = 0.001876 < 0.003 → 成立
- 但 ADX > 22，优先判定为趋势市
- ❌ 不满足 Ranging 条件
#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）
- ADX(14) = 26.3 > 24 → 成立
- 价格从近期高点回落：
– 近期高点约在 4244.53（02:45）
– 当前价 4191.28，回撤幅度 ≈ 53.25
– ATR(14)=7.86，1~2倍ATR≈7.86~15.72
– 实际回撤远超2倍ATR，不符合“健康回调”
- 回调期间成交量下降（VO=-6.23%）→ 成立
- 但回撤幅度过大，超出合理范围
- ❌ 不完全满足 Mid-Trend
#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）
- 主要信号需满足2/4条件：
1. 新高低点：近期有新高 4244.53，当前处于显著回调中 → 成立
2. 指标背离：
– 价格新高时 RSI ≈ 58，当前 RSI=47.5，未创新高 → 存在初步背离
– MACD Histogram 在前期高点时为正值峰值，当前为负值 → 确认动量背离
→ 成立
3. 成交量背离：
– 前期冲高时成交量放大（如02:45达1419手），当前反弹量能萎缩（VO=-6.23%）→ 成立
4. 反转K线形态：
– 最近一根K线：开盘4187.33，最高4191.53，最低4187.25，收盘4191.28
– 形成小阳线，上影极短，下影微长，类似锤子线雏形，但不够典型
– 整体仍属整理性质，非明确反转信号 → 弱成立
- 满足条件数：3项（价格新高、动量背离、量价背离）
- 信心等级：高信心（High Confidence）
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定量分析
扫描对应模型（State 4：趋势衰竭模型）
#### 经典价量背离模型
- Buy Signal：
– 条件1：价格做出新低 → ❌ 当前是自高位回落，尚未破位，非新低
– 条件2：RSI出现底背离 → ❌ 当前为顶背离
– → 不触发做多信号
- Sell Signal：
– 条件1：价格做出新高 → ✅（4244.53为近期新高）
– 条件2：RSI出现熊背离 → ✅（RSI未同步新高）
– 条件3：出现看跌反转K线 → ⚠️ 当前K线为小阳线，非典型黑云盖顶或射击之星
– 条件4：成交量确认 → ✅（冲高放量，回调缩量）
– 已满足三项核心条件（价格新高 + 指标背离 + 量能背离）
– → Sell Signal 触发
#### 趋道通道突破/跌破模型
- Buy Signal：有效突破下降趋势线 → ❌ 仍在通道内运行
- Sell Signal：有效跌破上升趋势线 → ❌ 尚未确认跌破
- → 未触发
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最终汇总
- Actionable Signals：
– ✅ Sell Signal：由【经典价量背离】模型触发
- 未触发 Buy 信号
- 无矛盾信号
- 市场状态支持性判断：
– 是
– 理由：ADX显示趋势曾强，但价格、动量、成交量三重背离显现，且回调结构完整，与“趋势衰竭”定义高度吻合；唯一不足是缺乏极端反转K线，但已有足够证据支撑。
- 建议操作：
– Plan Short
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交易信号输出
- Direction signal: Short
- Trade entry price: >>> 4191.28 <<<
- Signal Strength: =>> -7 <<=
- Stop-Loss price: ->> 4214.86 <<-
- Take-Profit price: +>> 4155.93 <<+
注：
– 止损价 = 入场价 + 3×ATR = 4191.28 + 3×7.86 = 4214.86（位于R2上方）
– 目标价 = 入场价 – 1.5×(止损距离) = 4191.28 – 1.5×(23.58) = 4155.93（低于S1，合理）
– 风险回报比 ≈ 1:1.5，符合策略要求
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分析结论总结
当前XAUUSD市场经历一轮强劲上涨后进入趋势衰竭阶段。尽管ADXR显示趋势强度尚存（ADX=26.3），但多重信号表明上行动能已显著衰减：
- 价格层面：自4244.53高点回落逾50美元，形成显著调整；
- 动量层面：RSI与MACD均未同步创新高，出现明确顶背离；
- 成交量层面：冲高过程放量，回调阶段缩量，呈现典型“买压枯竭”特征；
- 结构层面：当前价格远离VWAP与布林中轨，存在回归压力。
综合“经典价量背离”模型触发高置信度做空信号。建议以当前价4191.28入场做空，止损设于4214.86（3倍ATR），目标指向4155.93（风险回报比1.5），整体策略具备统计有效性与风控合理性。