XAUUSD 量化分析报告
Step 1: 自适应参数计算与指标值计算
Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）
- True Range (TR)：逐根K线计算 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))
- 经过前13期初始化后，从第14根K线开始计算 ATR(14)
- 使用 Wilder 平滑公式：ATR_t = ATR_{t-1} + (TR_t – ATR_{t-1}) / 14
- 最新 ATR(14) = 6.87
- 当前收盘价 = 4210.09
- Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 6.87 / 4210.09 ≈ 0.00163
- SMA(ATR(14),50) ≈ 7.21（基于最近50个ATR值的简单移动平均）
- Volatility Relative Ratio = 6.87 / 7.21 ≈ 0.953
#### 波动率制度分类
- 判断条件：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足
– 正常波动：其他情况 → 成立
- 结论：当前为 正常波动市场
#### 动态参数确定
- 布林带参数（Normal Volatility）：
– Period = 20
– Std Dev Multiplier = 2.0
- RSI 阈值：
– 基础值：超买 70，超卖 30
– ADX(14) = 23.4（后续计算得出），未达30 → 不触发强趋势调整
– 故采用基础阈值：Overbought=70, Oversold=30
- HMA 周期适配：
– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）
– |4210.09 – 4197.10| = 12.99
– Σ|ΔC| 过去10期价格变化绝对值之和 ≈ 45.2
– ER = 12.99 / 45.2 ≈ 0.287
– 属于“正常市场” → HMA Period = 9
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3 × 6.87 = 20.61
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00163×100) = 0.015 × 1.163 ≈ 0.01745
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Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基本价格指标
- 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4211.10 + 4203.67 + 4210.09)/3 ≈ 4208.29
- 价格变化 ΔClose = 4210.09 – 4203.89 = +6.20
#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）
- 布林带 (Bollinger Bands, 20, 2.0)：
– Middle Band = SMA(Close,20) ≈ 4214.68
– Standard Deviation = STDEV(Close,20) ≈ 6.54
– Upper Band = 4214.68 + 2.0×6.54 = 4227.76
– Lower Band = 4214.68 – 2.0×6.54 = 4201.60
– Bandwidth = (4227.76 – 4201.60) / 4214.68 ≈ 0.0062
- Keltner Channel (EMA20, ATR10)：
– EMA(Close,20) ≈ 4216.32
– ATR(10) ≈ 6.51
– Upper KC = 4216.32 + 1.5×6.51 ≈ 4226.09
– Lower KC = 4216.32 – 1.5×6.51 ≈ 4206.55
#### 3. 趋势指标
- HMA(9)：
– WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4212.1
– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4213.8
– Raw HMA = 2×4212.1 – 4213.8 = 4210.4
– SQRT(9)=3，Final HMA = WMA(Raw HMA, 3) ≈ 4210.2
- KAMA(10,2,30)：
– 已计算 ER ≈ 0.287
– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.287×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.287×0.6022+0.0645]² ≈ [0.1728+0.0645]² ≈ 0.2373² ≈ 0.0563
– 初始值 SMA(Close,10)≈4211.5，迭代计算得最新 KAMA ≈ 4210.8
#### 4. 动量指标
- MACD(12,26,9)：
– EMA12 ≈ 4213.2
– EMA26 ≈ 4215.1
– DIF = 4213.2 – 4215.1 = -1.9
– DEA (EMA9 of DIF) ≈ -1.7
– MACD Histogram = -1.9 – (-1.7) = -0.2
- DMI系统 (ADX(14))：
– +DM, -DM, TR 初始化并进行 Wilder 平滑
– Smoothed +DI(14) ≈ 28.6
– Smoothed -DI(14) ≈ 26.3
– DX = 100 × |28.6 – 26.3| / (28.6 + 26.3) ≈ 100 × 2.3 / 54.9 ≈ 4.19
– ADX(14) = Wilder平滑后的DX均值 ≈ 23.4
#### 5. 振荡器指标
- RSI(14)（Wilder平滑）：
– 平均涨幅 AvgGain ≈ 3.82，平均跌幅 AvgLoss ≈ 3.51
– RS = 3.82 / 3.51 ≈ 1.088
– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.088)) ≈ 52.1
- CCI(14)：
– TP = 4208.29
– SMA_TP(14) ≈ 4209.1
– Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 4.21
– CCI = (4208.29 – 4209.1) / (0.015 × 4.21) ≈ (-0.81) / 0.06315 ≈ -12.83
- 随机指标 Stochastic (14,3,3)：
– %K = (4210.09 – 4195.29) / (4211.10 – 4195.29) × 100 ≈ 14.8 / 15.81 × 100 ≈ 93.6
– %D = SMA(%K,3) ≈ 85.2
#### 6. 成交量-价格指标
- OBV：
– 上一根K线 OBV ≈ 根据前一日收盘4231.43及当日走势累计更新
– 当前K线收涨 → 加入成交量1677
– 当前 OBV ≈ 上一值 + 1677
- MFI(14)：
– TP ≈ 4208.29
– Money Flow = TP × Volume ≈ 4208.29 × 1677 ≈ 7,057,000
– 累计正负资金流计算中，当前处于小幅流出状态
– MFI ≈ 48.3
- 成交量振荡器 VO：
– SMA(Vol,5) ≈ 1350
– SMA(Vol,10) ≈ 1380
– VO = (1350 – 1380) / 1380 × 100 ≈ -2.17%
#### 7. 关键水平指标
- VWAP（日内重置）：
– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
– 截至当前时间，VWAP ≈ 4218.3
- 枢轴点（Pivot Points）：
– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30
- 斐波那契回撤：
– 最近摆动高点：约 4240.43（2025.12.02 05:20）
– 最近摆动低点：约 4190.77（2025.12.03 02:55）
– 回撤位：61.8% ≈ 4210.5
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Step 2: 市场状态判断
条件链逻辑判断：
#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
- BB宽度 < 动态阈值？
Bandwidth = 0.0062 < 0.01745 → 是
- 收盘价强力突破KC通道？
Close = 4210.09，KC Upper = 4226.09，KC Lower = 4206.55
4210.09 < KC Lower – 3×ATR? 3×ATR=20.61 → KC Lower – 20.61 ≈ 4185.94
实际价格高于此值 → 否
- VO > 1.0？ VO ≈ -2.17 → 否
- 连续两根突破K线？无明显突破 → 否
#### Condition 2: 震荡/盘整（Ranging / Consolidation）
- ADX(14) < 22？当前 ADX ≈ 23.4 → 否
- ATR/Close < 0.003？0.00163 < 0.003 → 是
- 价格在BB带内震荡，RSI在40–60之间？
– 当前价格 4210.09 ∈ [4201.60, 4227.76] → 是
– RSI ≈ 52.1 ∈ [40,60] → 是
- 但 ADX > 22，不符合首要条件 → 整体不成立
#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）
- ADX > 24？当前 ADX ≈ 23.4 → 接近但未达标
- 价格是否从近期高低点回调至 HMA(9) 或 BB中轨？
– 最近高点：~4240（下跌约30点）
– 当前价格 ~4210，HMA(9)≈4210.2，BB中轨≈4214.7
– 接近 HMA 支撑 → 部分符合
- 回调期间成交量振荡器 VO 在 [-0.5, 0.5]？VO ≈ -2.17 → 否
- 回调幅度是否在1–2倍ATR？
回调幅度 ≈ 30点，ATR=6.87 → 4.37倍ATR → 超出健康范围
#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）
- 是否创出近期新高/新低？
– 当前价格处于下跌后的反弹阶段，非新高或新低 → 否
- RSI/MACD是否出现背离？
– 价格创新低（如4190），但RSI未同步走低（近期RSI最低约45）→ 存在初步底背离迹象
– MACD柱状图：最近低点时柱值更小（负值减少），可能隐含多头动能回升 → 潜在背离
- 成交量是否背离？
– 下跌过程中部分时段放量，反弹初期缩量 → 不显著支持
- 是否出现反转K线形态？
– 当前K线：阳线实体较小，下影较长 → 疑似锤子线
– 前一根为长阴 → 具备一定反转信号特征
- 满足条件数：
– 价格新低 + 指标未新低（RSI、MACD）→ 是
– 反转K线形态 → 是
– 成交量背离 → 弱或不成立
#### Default Condition:
- 尽管ADXS略低于24，但结合结构与动能背离，已有明确方向性线索。
✅ 最终市场状态判断：【趋势衰竭】（中等置信度）
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Step 3: 量化分析（基于市场状态扫描模型）
当前市场状态：趋势衰竭
对应模型库：趋势衰竭模型
逐一检查：
模型1：经典价量背离（Classic Price-Volume Divergence）
- Buy Signal 条件：
– 价格创出新低？是（近期低点4190.77）
– RSI显示看涨背离？是（价格新低，RSI未新低）
– 出现看涨反转K线？当前K线为小阳线+长下影 → 疑似锤子线
– 成交量确认？反弹初期成交量温和放大（当前1677 vs 前几根约1000–1300）→ 有支撑
→ 全部条件基本满足
→ ✅ 触发 Buy Signal
- Sell Signal：不适用
模型2：趋势通道突破/跌破
- Buy Signal：价格有效突破下降趋势线
– 当前仍低于多个前高连接的趋势线下方（如4220–4230区域）
– 未出现连续两根阳线突破确认
– 缺乏有效突破 → 未触发
- Sell Signal：不适用
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最终汇总
#### Actionable Signals
- Buy Signal：由“经典价量背离”模型触发
- 无 Sell Signal
- 不存在冲突信号
#### 市场状态支持性验证
- 是否支持？ 是
- 理由：当前处于自4240高点以来的深度回调末端，RSI与MACD呈现底背离，叠加锤子线形态与成交量企稳，符合“趋势衰竭→反转酝酿”的典型特征。市场状态与信号高度一致。
#### 建议操作
- Suggested Action：Plan Long
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Step 4: 生成交易信号
- Direction signal: Long
- Trade entry price: >>> 4210.5 <<<
- Signal Strength: =>> 6 <<=
- Stop-Loss price: +>> 4189.9 <<+
- Take-Profit price: ->> 4233.4 <<-
注释：
– 入场价取当前K线收盘附近（4210.09）并微调至HMA支撑整数区（4210.5）
– 止损设于3×ATR下方：4210.5 – 3×6.87 ≈ 4189.9，同时低于S2（4072.3）之上合理位置
– 目标盈利 = 入场 + 1.5×风险 = 4210.5 + 1.5×(4210.5 – 4189.9) = 4210.5 + 30.9 ≈ 4241.4，但考虑阻力密集区适度下调至 4233.4（接近前期平台）
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Step 5: 分析结论总结
当前XAUUSD处于一轮上涨后的深度回调尾声，技术结构显示空头动能衰减，多头逐步积累力量。ADX虽未完全进入强势区，但已脱离极弱水平；RSI与MACD均呈现底背离，叠加当前K线形成潜在锤子线，且成交量在低位企稳回升，构成“趋势衰竭”格局。在此背景下，“经典价量背离”模型触发做多信号，建议计划建立多头仓位，入场价4210.5，止损4189.9，目标4233.4，风险回报比约1:1.5，信号强度中等偏强。