XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-03 07:45:33)

XAUUSD 量化分析报告

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）

True Range (TR)：逐根K线计算，取以下三者最大值：

– High – Low

– |High – Close[前一期]|

– |Low – Close[前一期]|

基于最近14根5分钟K线数据计算初始TR并进行Wilder平滑处理：

以最新时间戳 2025.12.03 07:35 为当前周期，向前追溯14个周期（至 2025.12.03 05:40），计算得：

初始14期简单平均ATR ≈ 2.86
使用Wilder递归公式（α = 1/14）更新后，最终 ATR(14) = 2.91

#### 波动率比率与相对波动率

当前收盘价（Close）= 4207.31
Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 2.91 / 4207.31 ≈ 0.000692
SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.15 （基于过去50根K线估算）
Volatility Relative Ratio = 2.91 / 3.15 ≈ 0.924

#### 波动率制度分类

条件判断：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → ❌ 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → ❌ 不满足（虽然Ratio0.9）

结论：属于 正常波动市场

#### 动态参数确定

布林带参数（基于波动率状态）：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

RSI 阈值：

– 基础值：超买70，超卖30

– ADX(14)待计算 → 暂不调整

HMA 周期适配：

– 先计算市场效率比 ER：

– |Close – Close[10期前]| = |4207.31 – 4210.14| = 2.83

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 12.45

– ER = 2.83 / 12.45 ≈ 0.227

– 介于0.2~0.5之间 → 属于“正常市场”

– HMA Period = 9

突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 2.91 = 8.73

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000692×100) ≈ 0.01604

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Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4208.74 + 4206.93 + 4207.31)/3 ≈ 4207.66
价格变化 ΔClose = 4207.31 – 4208.20 = -0.89

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（Bollinger Bands, 20, 2.0）

中轨 MB = SMA(Close, 20) → 取最近20根K线收盘均价 ≈ 4215.78
标准差 σ ≈ 5.12
上轨 UB = MB + 2.0×σ = 4215.78 + 10.24 = 4226.02
下轨 LB = MB – 2.0×σ = 4215.78 – 10.24 = 4205.54
带宽 Bandwidth = (UB – LB) / MB = 20.48 / 4215.78 ≈ 0.00486

##### 凯尔特纳通道（Keltner Channel, 20, 1.5×ATR10）

EMA(Close,20) ≈ 4216.21
ATR(10) ≈ 2.78
上轨 KC_Upper = 4216.21 + 1.5×2.78 = 4220.38
下轨 KC_Lower = 4216.21 – 1.5×2.78 = 4212.04

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4213.12
WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4214.87
Raw HMA = 2×4213.12 – 4214.87 = 4211.37
SQRT(9)=3，对Raw HMA做3期WMA → Final HMA ≈ 4211.05

##### KAMA(10,2,30)

已计算ER ≈ 0.227
SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2

= [0.227×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2

= [0.227×0.6022 + 0.0645]^2 ≈ (0.1367 + 0.0645)^2 ≈ 0.2012² ≈ 0.0405

初始值：SMA(Close,10) ≈ 4213.25
迭代计算后，当前KAMA ≈ 4212.88（趋势略向下）

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

EMA12 ≈ 4214.03
EMA26 ≈ 4216.71
DIF = 4214.03 – 4216.71 = -2.68
DEA (EMA of DIF,9) ≈ -2.52
MACD Histogram = -2.68 – (-2.52) = -0.16

##### DMI系统（ADX(14)）

经过Wilder平滑处理：

– +DI(14) ≈ 38.2

– -DI(14) ≈ 43.7

– DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) = 100 × |38.2-43.7|/(81.9) ≈ 6.71

– ADX(14) = Wilder平滑后的DX ≈ 21.8

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)（Wilder平滑法）

平均涨幅 Gain_avg ≈ 1.08
平均跌幅 Loss_avg ≈ 1.24
RS = 1.08 / 1.24 ≈ 0.871
RSI = 100 – (100 / (1 + 0.871)) ≈ 46.5

##### CCI(14)

TP = 4207.66
SMA(TP,14) ≈ 4210.12
Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 3.87
CCI = (4207.66 – 4210.12) / (0.015 × 3.87) ≈ (-2.46) / 0.05805 ≈ -42.38

##### 随机振荡器（Stochastic 14,3,3）

最近14期最高高点 HH = 4235.92
最近14期最低低点 LL = 4202.74
%K = (4207.31 – 4202.74) / (4235.92 – 4202.74) × 100 ≈ 4.57 / 33.18 × 100 ≈ 13.77
%D（3期SMA of %K）≈ 16.2

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

前一日收盘 = 4206.06，当日开盘附近震荡，近期多数下跌收阴。
累计OBV呈小幅下降趋势 → OBV ≈ 下降中

##### MFI(14)

TP × Volume 加总正负资金流
正向资金流总和 ≈ 2.87e7
负向资金流总和 ≈ 3.02e7
Money Flow Ratio = 2.87 / 3.02 ≈ 0.95
MFI = 100 – (100 / (1 + 0.95)) ≈ 48.7

##### 成交量振荡器 VO

SMA(Vol,5) ≈ 750
SMA(Vol,10) ≈ 780
VO = (750 – 780) / 780 × 100 ≈ -3.85%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
截止当前，VWAP ≈ 4218.36

##### 枢轴点（Pivot Points）

PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

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Step 2: 判断市场状态

逻辑判断条件链执行

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

BB宽度 < 动态阈值？

Bandwidth = 0.00486 < 0.01604 → ✅

收盘价是否强力突破KC通道？

Close = 4207.31，KC_Upper = 4220.38，需 > 4220.38 + 8.73 = 4229.11 或 < 4212.04 – 8.73 = 4203.31

实际4207.31 > 4203.31 → ❌ 未跌破下轨延伸区

VO > 1.0？VO = -3.85 → ❌
连续两根突破？无 → ❌

→ 不满足趋势启动

#### Condition 2: 盘整/横盘（Ranging / Consolidation）

ADX(14) < 22？当前ADX ≈ 21.8 → ✅ 接近边界
ATR/Close < 0.003？0.000692 < 0.003 → ✅
价格在BB带内震荡？当前价4207.31 ∈ [4205.54, 4226.02] → ✅
RSI ∈ [40,60]？RSI=46.5 → ✅
Stochastic %K=13.77 ∉ [40,60] → ❌（但RSI已满足）

综合来看，尽管Stochastic偏低，但主要条件满足，尤其ADX接近22、价格紧贴布林下轨、成交量萎缩、RSI居中，符合典型窄幅整理特征。

→ 判定为：State 1: Ranging / Consolidation

#### Condition 3 & 4: 中段趋势 / 趋势衰竭

ADX=21.8 < 24 → 不支持强趋势 → ❌ Mid-Trend
无新高/新低（近期高点为4235.92，当前4207远低于）→ ❌ Trend Exhaustion

#### Default Condition:

未触发其他状态，且ADX处于模糊区间（21.8≈22），结合价格行为仍属震荡。

→ 最终市场状态判定：【Ranging / Consolidation】

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Step 3: 量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：盘整市场（Ranging / Consolidation）

对应模型库扫描：

模型一：布林带回撤策略（Bollinger Bands Mean Reversion）

Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4207.31 > 4205.54 → ❌（非常接近但未破）

– RSI 30 → ❌

– Volume > 1.2×5期均量？793 vs 750 → 793 > 900？❌

→ 不触发买入信号

Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper Band？4207.31 << 4226.02 → ❌

→ 不触发卖出信号

模型二：枢轴点交易（Pivot Point Range Trading）

Buy Signal：

– Close ≤ S1？S1=4099.52，当前4207.31 >> S1 → ❌

– 无需进一步判断

Sell Signal：

– Close ≥ R1？R1=4151.40，当前4207 > R1 → ✅

– 是否出现看跌K线形态？当前K线：上影较长（4208.74）、实体小阴 → 存在一定反转迹象，但非典型如乌云盖顶 → ❌（主观性低，不予确认）

– 成交量配合？当前成交量793，略高于短期均量，但未显著放大 → ❌

→ 不触发卖出信号

模型三：云振荡器（DMI滤波）

前提：ADX(14) 20 → ❌ 不满足前提

→ 该模型不激活

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最终汇总

#### Actionable Signals

无任何Buy或Sell信号被完整触发

→ Maintain Watch

#### 市场状态确认

当前市场状态是否被扫描结果支持？Yes
理由：多个指标显示价格处于布林带下沿附近震荡，RSI中性偏弱，成交量温和，ADX接近临界值但尚未进入趋势区，整体符合“盘整”定义；各模型因缺乏突破或极端信号而未触发，与盘整预期一致。

#### 建议操作