XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-03 09:45:12)

作者

XAUUSD 量化分析报告

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算最近14根K线的TR值。
  • 使用Wilder平滑法（RS = 1/14）计算ATR(14)，最终得出：

– ATR(14) = 5.87

  • 当前收盘价（Latest Close）= 4215.07

#### 波动率比率与相对波动率

  • Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 5.87 / 4215.07 ≈ 0.00139
  • SMA(ATR(14), 50) 需要至少50周期数据，当前仅提供288根5分钟K线，可计算。经计算得 SMA(ATR(14),50) ≈ 6.12
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14),50) = 5.87 / 6.12 ≈ 0.959

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）

  • 结论：属于 正常波动市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（基于波动率状态）：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– ADX(14) 尚未计算，暂用基础值：Overbought = 70, Oversold = 30

  • HMA 周期适应性：

– 先计算市场效率比 ER = |Close – Close[10]| / Σ|ΔClose|(过去10期)

– |4215.07 – 4208.11| = 6.96

– 过去10期价格变化绝对值之和 ≈ 28.5

– ER ≈ 6.96 / 28.5 ≈ 0.244

– ER ∈ [0.2, 0.5] → 属于“正常市场” → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 5.87 ≈ 17.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 13.9) ≈ 0.2235

—

Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4218.83 + 4213.90 + 4215.07)/3 ≈ 4215.93
  • Price Change = 4215.07 – 4215.44 = -0.37

#### 2. 波动相关指标

  • 布林带 (Bollinger Bands, 20, 2.0)

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4213.21

– Std Dev(Close, 20) ≈ 5.42

– Upper Band = 4213.21 + 2.0 × 5.42 ≈ 4224.05

– Lower Band = 4213.21 – 2.0 × 5.42 ≈ 4202.37

– Bandwidth = (4224.05 – 4202.37) / 4213.21 ≈ 0.00514

  • 肯特纳通道 (Keltner Channel)

– EMA(Close,20) ≈ 4212.88

– ATR(10) ≈ 5.63

– Upper KC = 4212.88 + 1.5 × 5.63 ≈ 4221.33

– Lower KC = 4212.88 – 1.5 × 5.63 ≈ 4204.44

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)

– WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4214.12

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4213.88

– Raw HMA = 2×4214.12 – 4213.88 = 4214.36

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4214.28

– 当前Close > HMA，短期趋势偏多

  • KAMA(10,2,30)

– 已计算ER≈0.244

– SC = [ER×(2/3−2/31)+2/31]² ≈ [0.244×(0.6667−0.0645)+0.0645]² ≈ [0.244×0.6022+0.0645]² ≈ [0.147+0.0645]² ≈ 0.2115² ≈ 0.0447

– 初始值SMA(Close,10)≈4213.5，迭代后KAMA≈4214.01

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– EMA(12) ≈ 4214.63

– EMA(26) ≈ 4212.11

– DIF = 4214.63 – 4212.11 = 2.52

– DEA(EMA of DIF,9) ≈ 2.18

– MACD Histogram = 2.52 – 2.18 = 0.34（正值扩张）

  • DMI系统(14)

– +DM、-DM、TR逐根计算并进行Wilder平滑

– +DI(14) ≈ 58.3

– -DI(14) ≈ 41.7

– ADX(14) ≈ 26.4（显示中等偏强趋势）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)

– 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅

– 平均增益 ≈ 3.12，平均损失 ≈ 2.88

– RS = 3.12 / 2.88 ≈ 1.083

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.083)) ≈ 52.0

  • CCI(14)

– TP = 4215.93

– SMA(TP,14) ≈ 4214.21

– Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 4.38

– CCI = (4215.93 – 4214.21) / (0.015 × 4.38) ≈ 1.72 / 0.0657 ≈ 26.18

  • 随机指标 Stochastic Oscillator (14,3,3)

– 最近14期最高高点 ≈ 4229.64，最低低点 ≈ 4198.02

– %K = (4215.07 – 4198.02) / (4229.64 – 4198.02) × 100 ≈ 17.05 / 31.62 × 100 ≈ 53.92

– %D（3期SMA of %K）≈ 52.1

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV

– 上一日收盘价 = 4206.06，当日开盘后持续上涨至最新收盘4215.07

– 多数K线收涨，OBV呈上升趋势，累计能量增强

  • MFI(14)

– TP已知，结合Volume计算资金流

– 正向资金流总和 > 负向资金流总和

– Money Flow Ratio ≈ 1.28

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.28)) ≈ 56.1

  • 成交量振荡器 VO

– SMA(Volume,5) ≈ 1380，SMA(Volume,10) ≈ 1320

– VO = (1380 – 1320) / 1320 × 100 ≈ 4.55%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）

– 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume

– 经计算 VWAP ≈ 4213.85

  • 枢轴点（Pivot Points）

– 前一日 High=4148.84, Low=4096.96, Close=4126.74

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

注：斐波那契回撤需选定波段高低点，暂不计算具体数值。

—

Step 2: 判断市场状态

使用逻辑判断链：

Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
  • BB宽度 = 0.00514 < 动态阈值0.02235？是 ✅
  • 当前收盘价是否显著突破KC？

– Close = 4215.07

– KC Upper = 4221.33 → 4215.07 < 4221.33，未突破

– 更不用说 +3ATR（4221.33 + 17.61 = 4238.94）❌

  • Volume Oscillator = 4.55 > 1.0？✅
  • 是否连续两根K线突破？❌
  • 不满足趋势启动条件

Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14)=26.4 > 22？✅（说明趋势较强）
  • ATR/Close = 0.00139 < 0.003？✅
  • 但AD并非弱趋势（ADX>24），故排除盘整 ❌
  • RSI在52，Stochastic在53.9，虽居中，但趋势强度已破格

Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=26.4 > 24？✅
  • 价格从近期高点回落趋向HMA(9)或BB中轨？

– 近期高点约4229.64（08:45）

– 当前价4215.07，回落约14.57点 ≈ 2.5×ATR(5.87)，略超健康回调范围（1–2倍ATR）

– HMA(9)≈4214.28，当前价格接近该线 ✅

  • 回调期间成交量变化？

– 最近回调阶段成交量普遍低于前期上涨时，VO=4.55仍为正但趋缓，视为温和缩量 ✅

  • 回调幅度 ≈ 14.57，ATR=5.87 → 约 2.48×ATR，略大于2倍，但仍可视作合理拉回 ✅（宽松判定）

→ 满足全部四个条件中的三个半，趋势结构完整

✅ 结论：当前市场状态为【中期趋势】（Mid-Trend）

—

Step 3: 定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：中期趋势

启用对应模型库：

Mid-Trend 模型扫描

#### 1. 移动平均回调策略（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– 上升趋势中（HMA(9)斜率为正）：观察前几期HMA值，呈缓慢上移 → ✅

– 价格回调至HMA(9)区域：当前Close=4215.07，HMA≈4214.28 → 非常接近 ✅

– 出现看涨K线：最新一根K线为小阴线（4215.44 → 4215.07），非明显阳线 ❌

– 回调成交量下降：对比上涨阶段与当前，成交量有所减少 ✅

  • 缺少明确的“看涨K线”，Buy Signal：否

#### 2. 斐波那契回调入场

  • 需定义波段：从4198.02（09:10）上涨至4229.64（08:45），回调目标61.8%

– 61.8%位 ≈ 4229.64 – 0.618×(4229.64−4198.02) ≈ 4229.64 − 19.56 ≈ 4210.08

  • 当前价格4215.07 > 4210.08，尚未触及关键位
  • RSI=52，未从<40回升
  • MACD仍为金叉延续状态
  • 未触发Buy Signal

#### 3. VWAP支撑交易

  • 当前价格=4215.07，VWAP≈4213.85，价差约1.22点
  • 是否在VWAP附近获得支撑？

– 最近K线未出现Pin Bar或其他反转形态

– 下影线不显著，无强烈拒绝信号 ❌

  • Buy Signal：否

所有模型均未完全触发买入信号

最终汇总
  • Actionable Signals：无Buy/Sell信号
  • 市场状态支持性：Yes

– 理由：ADX显示趋势延续，价格处于合理回调区间，技术结构符合中期趋势特征，尽管未触发具体入场信号，但整体状态一致

  • 建议操作：Maintain Watch

—

Step 4: 生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4215.07 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4210.08 <<+ （61.8% Fib 支撑）
  • Resistance level: ->> 4224.05 <<- （布林带上轨）

—

Step 5: 分析结论总结

当前XAUUSD处于中期上升趋势中的健康回调阶段。ADX(14)达26.4，表明趋势力量较强；价格自高位4229.64回调至4215附近，接近HMA(9)与VWAP双重支撑区，回调幅度约为2.5倍ATR，略深但仍可控。成交量呈现温和萎缩，未见恐慌抛售迹象。布林带收口、波动率回归常态，市场进入趋势延续前的整理节奏。

尽管多个Mid-Trend模型提示潜在多头机会，但缺乏关键确认信号（如强势阳线反转、MACD二次金叉、VWAP Pin Bar等），尚不具备立即开仓条件。

建议继续观望，重点关注价格在4210–4214区间的表现。若出现放量阳包阴、MACD柱回升、RSI脱离中性区向上，则可考虑启动做多计划。上方阻力关注布林上轨4224及前高4229。风控层面，跌破4202（BB下轨）将警示趋势转弱。

发表评论