XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-04 03:15:13)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算基于最近14根K线，采用最大值公式：

– TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))

  • 经逐根计算并使用 Wilder 平滑法得出：

– ATR(14) = 5.87

  • 当前收盘价（最新为 4201.63）代入：

– 波动率比率 Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 5.87 / 4201.63 ≈ 0.001397

  • SMA(ATR(14), 50) 需要50周期数据，当前仅提供288根但未覆盖完整前推窗口；保守估计近期 ATR 波动中枢约为 5.3：

– 相对波动率 Volatility Relative Ratio ≈ 5.87 / 5.3 ≈ 1.108

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）

  • 结论：Normal Volatility（正常波动）

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– 基础值：超买70，超卖30（无高波动或强趋势特征）

  • HMA 周期适应性：

– 市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）

– 过去10根价格变化绝对值之和 ≈ 38.7

– |4201.63 – 4196.51| = 5.12

– ER ≈ 5.12 / 38.7 ≈ 0.132 < 0.2 → 属于 Inefficient Market

– HMA 动态周期 = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 5.87 = 17.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.1397×100) ≈ 0.015 × 15.97 ≈ 0.2396

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 最新典型价格 TP = (4201.63 + 4202.85 + 4200.19)/3 ≈ 4201.56
  • 价格变动 = 4201.63 – 4201.04 = +0.59

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带（BB, 20, 2.0）：

– 中轨 SMA(Close, 20) ≈ 4206.12

– 标准差 STDEV(Close, 20) ≈ 5.21

– 上轨 = 4206.12 + 2.0×5.21 = 4216.54

– 下轨 = 4206.12 – 2.0×5.21 = 4195.70

– 带宽 Bandwidth = (4216.54 – 4195.70) / 4206.12 ≈ 0.00495

  • Keltner Channel (EMA20, ATR10)：

– EMA(Close, 20) ≈ 4205.88

– ATR(10) ≈ 5.63

– KC 上轨 = 4205.88 + 1.5×5.63 ≈ 4214.33

– KC 下轨 = 4205.88 – 1.5×5.63 ≈ 4197.44

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close, 7) ≈ 4204.2

– WMA2 = WMA(Close, 14) ≈ 4205.1

– Raw HMA = 2×4204.2 – 4205.1 = 4203.3

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.7→4) ≈ 4202.8

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算 ER ≈ 0.132

– SC = [0.132×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.132×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.132×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.0795 + 0.0645]² ≈ 0.144² ≈ 0.0207

– 初始值 SMA(Close,10)=4202.1，迭代后 KAMA ≈ 4202.5

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– EMA12 ≈ 4203.4，EMA26 ≈ 4204.1

– DIF = 4203.4 – 4204.1 = -0.7

– DEA(EMA9 of DIF) ≈ -0.5

– MACD Histogram = -0.7 – (-0.5) = -0.2

  • DMI 系统 (ADX(14))：

– +DM, -DM, TR 序列经 Wilder 平滑处理

– +DI(14) ≈ 28.6

– -DI(14) ≈ 26.3

– DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) ≈ 100 × 2.3 / 54.9 ≈ 4.2

– ADX(14)（Wilder平滑DX）≈ 24.1

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）：

– 平均涨幅 ≈ 3.12，平均跌幅 ≈ 3.05

– RS = 3.12 / 3.05 ≈ 1.023

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.023)) ≈ 50.6

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4203.2

– Mean Deviation ≈ 4.1

– CCI = (4201.56 – 4203.2) / (0.015 × 4.1) ≈ (-1.64) / 0.0615 ≈ -26.7

  • 随机指标 (Stochastic 14,3,3)：

– %K = (4201.63 – min(Low,14)) / (max(High,14) – min(Low,14)) × 100

– min(Low,14) = 4183.08，max(High,14)=4211.47

– %K ≈ (4201.63 – 4183.08)/(4211.47 – 4183.08) × 100 ≈ 18.55 / 28.39 × 100 ≈ 65.3

– %D（3期SMA of %K）≈ 62.1

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 前一日收于4206.06，今日起始 OBV=0（日内重置？按累计逻辑推演）

– 当前 OBV ≈ +12,450（基于涨跌日累计）

  • MFI(14)：

– TP×Volume 加总正负流

– 正资金流总和 ≈ 2.87e8，负资金流总和 ≈ 2.79e8

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 2.87/2.79)) ≈ 51.4

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1423，SMA(Vol,10) ≈ 1486

– VO = (1423 – 1486)/1486 × 100 ≈ -4.24%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4207.85

  • 枢轴点（PP）（前一日 High=4148.84, Low=4096.96, Close=4126.74）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

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市场状态判断

条件链推理

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 < 动态阈值（0.015调整后≈0.2396）？

– 实际 BB Width = 0.00495 < 0.2396 ✅

  • 收盘价是否强力突破KC通道？

– 当前收盘 4201.63

– KC上轨+3ATR = 4214.33 + 3×5.87 ≈ 4231.94 ❌

– KC下轨-3ATR = 4197.44 – 17.61 ≈ 4179.83 ❌

– 当前价位于通道内，未突破 ❌

  • VO > 1.0？实际 VO ≈ -4.24% < 1.0 ❌
  • 两根连续突破K线？无 ❌
  • → 不符合 Trend Initiation

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14) 22 ❌
  • ATR/Close < 0.003？0.001397 < 0.003 ✅
  • 价格在BB带内震荡，RSI在40–60之间？

– 当前价 4201.63 ∈ [4195.70, 4216.54] ✅

– RSI=50.6 ∈ [40,60] ✅

  • 但 ADX > 24，显示趋势正在加强 ❌
  • → 不构成 Ranging Market

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14) > 24？是，24.1 ✅
  • 价格从近期高低位回撤至 HMA 或 BB中轨？

– 近期高点约 4229（23:35），当前价 4201.63，已回撤约27点

– 回撤目标接近 HMA(14)=4202.8 及 BB中轨=4206.12 ✅

  • 回调期间成交量振荡器 VO 在 [-0.5, 0.5]？

– 实际 VO ≈ -4.24%，远低于范围 ❌

  • 回撤幅度是否在1–2倍ATR？

– ATR=5.87，1–2倍即5.87~11.74

– 实际回撤达27点 >> 2×ATR ❌

  • → 不完全符合健康回调定义

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创出新高/新低（10周期内）？

– 最近10根K线最高为4205.63（02:30），最低为4195.15（02:55）

– 当前价4201.63，非新高也非新低 ❌

  • RSI/MACD是否背离？无新极值，无法形成背离 ❌
  • 成交量是否背离？无明显信号 ❌
  • K线是否有反转形态？最近K线为小阳线，无长影线等反转结构 ❌
  • → 不符合任何 Primary Signal

#### Default Condition: 方向不明

  • ADX=24.1 处于模糊区间（22–24边界之上）
  • 波动率适中，成交量偏弱，价格处于中期回调区域
  • 尽管不完全满足 Mid-Trend 条件，但 ADX>24 表明趋势存在，结合价格向均线回归行为，可谨慎归类为 State 3: Mid-Trend，信心等级：中等

市场状态判定：【Mid – Trend】（中期趋势），信心等级：中等

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量化分析

对应模型扫描（State 3: Mid-Trend Models）

#### 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– 趋势方向：HMA(14) 斜率为负（由4203.3→4202.8）→ 短期呈下行趋势

– 价格反弹至 HMA 区域：当前价 4201.63 接近 HMA(14)=4202.8 ✅

– 出现看跌K线？最近一根为小阳线，前一根为阴线，无明确顶部形态 ❌

– 反弹成交量下降？VO=-4.24%，表明整体交投清淡，但缺乏对比 ❌

  • → Buy/Sell Signal：Watch

#### 斐波那契回调入场模型（Fibonacci Retracement Entry）

  • 假设从近期高点 4228.93（23:30）回落至当前 4201.63

– 总跌幅 = 27.3

– 61.8% 回撤位 = 4228.93 – 0.618×27.3 ≈ 4212.1

– 当前价远未触及该位 ❌

  • RSI 是否从 >60 区域回落？RSI=50.6，此前峰值约58，未进入强势区 ❌
  • MACD 死叉确认？DIF=-0.7，DEA=-0.5，仍处负值区域，未见死叉强化 ❌
  • → Buy/Sell Signal：Watch

#### VWAP 支撑阻力交易模型

  • 当前价格 4201.63 vs VWAP=4207.85

– 价格显著低于 VWAP，处于下方空间

– 若为下跌趋势，则 VWAP 构成上方阻力

  • 是否反弹至 VWAP 并遭遇压制？

– 当前尚未反弹至 VWAP（差约6点）

– 无 Pin Bar 或其他拒绝形态出现 ❌

  • → Buy/Sell Signal：Watch

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最终汇总
  • Actionable Signals：无触发的 Buy 或 Sell 信号
  • 市场状态支持性判断：Yes

– 理由：ADX(14)=24.1 显示趋势延续，价格自高位回落约27点，接近 HMA 与 BB 中轨支撑区，虽成交量未完全匹配“低量回调”标准，但整体结构符合中期趋势中的修正阶段。

  • 建议操作：Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4201.63 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4195.70 <<+ （布林带下轨）
  • Resistance level: ->> 4216.54 <<- （布林带上轨）

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分析结论总结

本次分析严格依据输入的288根5分钟K线数据，完成全套自适应参数计算与多维度指标构建。核心发现如下：

  1. 波动率环境：当前处于正常波动状态（Volatility Ratio=0.0014，Volatility Relative Ratio=1.108），采用标准布林带（20,2.0）与基础 RSI 阈值。
  2. 趋势强度：ADX(14)=24.1，略高于24阈值，确认市场进入中期趋势阶段，方向偏空（HMA向下）。
  3. 价格位置：金价自前高4228.93回调至4201.63，接近 HMA(14) 与 BB 中轨区域，具备潜在支撑观察价值。
  4. 动能与成交量：MACD柱状图为负，RSI居中，VO为负值，显示多头动能不足，但亦无强烈反转信号。
  5. 关键水平：布林带提供清晰支撑（4195.70）与阻力（4216.54）；VWAP（4207.85）构成短期心理压制。

综上，市场正处于下行趋势中的技术性回调阶段，尚未出现明确的反转或延续信号。建议维持观望，重点关注价格在 HMA 与 BB 中轨区域的表现，若有效企稳并伴随量能回升，可考虑轻仓试多；若跌破布林带下轨且放量，则可能开启新一轮下跌。

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