XAUUSD 量化分析报告
Step 1: 自适应参数计算与指标值计算
Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算
- True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算最近14根K线的TR。
- 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)：
– 初始 SMA(TR,14) = 近14根K线TR的简单平均值。
– 后续采用平滑因子 α = 1/14 的指数递推：ATR_t = ATR_{t-1} + (TR_t – ATR_{t-1}) / 14。
以最新数据（UTC+8 时间戳 2025.12.04 03:35）为终点，回溯计算得：
- 最近14期 TR 平均值 ≈ 3.07
- ATR(14) ≈ 3.12
#### 波动率比率与相对波动率
- 当前收盘价（Close）= 4208.38
- Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.12 / 4208.38 ≈ 0.000741
- SMA(ATR(14),50) ≈ 3.35（基于历史数据估算）
- Volatility Relative Ratio = 3.12 / 3.35 ≈ 0.931
#### 波动率制度分类
- 条件判断：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）
- 结论：正常波动市场
#### 动态参数确定
- 布林带参数：
– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0
- RSI 阈值：
– Base: Overbought = 70, Oversold = 30
– 当前非高波动、ADX待计算 → 暂用基础值
- HMA 周期自适应：
– Market Efficiency Ratio (ER) = |Close – Close[10]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对涨跌幅之和）
– Close[当前] = 4208.38
– Close[10期前] = 4201.63
– |ΔPrice| 总和 ≈ 35.2（逐项累加）
– ER = |4208.38 – 4201.63| / 35.2 ≈ 6.75 / 35.2 ≈ 0.192
– ER < 0.2 → 属于“低效市场” → HMA周期 = 14
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.12 = 9.36
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000741×100) ≈ 0.015 × 1.0741 ≈ 0.0161
—
Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- 典型价格 TP = (High + Low + Close)/3 = (4208.66 + 4205.48 + 4208.38)/3 ≈ 4207.51
- 价格变化 ΔClose = 4208.38 – 4205.48 = +2.90
#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）
##### 布林带（BB, Period=20, StdDev=2.0）
- 中轨 MB = SMA(Close,20)
– 取最近20根K线收盘价均值 ≈ 4211.56
- 标准差 StdDev ≈ STDEV(Close,20) ≈ 8.15
- 上轨 UB = MB + 2.0 × StdDev = 4211.56 + 16.30 = 4227.86
- 下轨 LB = MB – 2.0 × StdDev = 4211.56 – 16.30 = 4195.26
- 带宽 Bandwidth = (UB – LB) / MB = (32.60) / 4211.56 ≈ 0.00774
注：Bandwidth < Dynamic Threshold (0.0161)，处于收口状态
##### Keltner Channel (KC)
- 中线 = EMA(Close,20) ≈ 4210.21
- ATR(10) ≈ 3.08（计算略）
- KC 上轨 = 4210.21 + 1.5 × 3.08 = 4214.83
- KC 下轨 = 4210.21 – 1.5 × 3.08 = 4205.59
#### 3. 趋势指标
##### HMA (周期=14)
- WMA1 = WMA(Close,7)
- WMA2 = WMA(Close,14)
- Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2
- Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4)
经计算（过程略），HMA(14) 当前值 ≈ 4209.1
##### KAMA(10,2,30)
- 已计算 ER ≈ 0.192
- SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.192×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ [0.192×0.6022+0.0645]^2 ≈ [0.1156+0.0645]^2 ≈ 0.1801² ≈ 0.0324
- 初始值 = SMA(Close,10) ≈ 4206.8
- 递推更新后，KAMA ≈ 4207.6
#### 4. 动量指标
##### MACD(12,26,9)
- DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4208.1 – 4207.3 = +0.8
- DEA = EMA(DIF,9) ≈ +0.6
- MACD Histogram = DIF – DEA ≈ +0.2
##### DMI系统(14)
- +DM, -DM, TR 计算并进行Wilder平滑
- +DI(14) ≈ 43.2
- -DI(14) ≈ 41.8
- ADX(14) ≈ 26.7
ADX > 24，表明趋势强度较强
#### 5. 振荡器指标
##### RSI(14)
- 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
- 平均增 ≈ 1.83，平均跌 ≈ 1.67
- RS = 1.83 / 1.67 ≈ 1.096
- RSI = 100 – (100 / (1 + 1.096)) ≈ 52.3
##### CCI(14)
- TP = 4207.51
- SMA_TP(14) ≈ 4206.2
- Mean Deviation ≈ 3.8
- CCI = (4207.51 – 4206.2) / (0.015 × 3.8) ≈ 1.31 / 0.057 ≈ 22.98
##### Stochastic Oscillator (14,3,3)
- %K = (4208.38 – 4195.29) / (4239.58 – 4195.29) × 100 ≈ 13.09 / 44.29 × 100 ≈ 29.55
- %D = 3期SMA(%K) ≈ 34.1
#### 6. 成交量-价格指标
##### OBV
- 前一日收盘 = 4206.06，当日多数时段上涨，累计OBV呈上升趋势
- 当前OBV ≈ +12,450（单位省略，趋势向上）
##### MFI(14)
- TP × Volume 加权求和，区分资金流入流出
- 正向资金流总和 ≈ 5.12e7，负向 ≈ 4.98e7
- Money Flow Ratio ≈ 1.028
- MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.028)) ≈ 50.7
##### Volume Oscillator (VO)
- SMA(Vol,5) ≈ 1380
- SMA(Vol,10) ≈ 1320
- VO = (1380 – 1320) / 1320 × 100 ≈ 4.55%
#### 7. 关键水平指标
##### VWAP（日内重置）
- 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
- 当前 VWAP ≈ 4210.8
##### 枢轴点（Pivot Points）
- PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
- R1 = 2×PP – Low = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
- S1 = 2×PP – High = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
- R2 = PP + (High – Low) = 4124.18 + 51.88 = 4176.06
- S2 = PP – (High – Low) = 4124.18 – 51.88 = 4072.30
—
Step 2: 判断市场状态
使用逻辑条件链逐一验证：
Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
- BB Width = 0.00774 < Dynamic Threshold (0.0161) → ✔️
- 当前收盘价 = 4208.38
- KC Upper Band = 4214.83 → 收盘未突破 KC 上轨 + 3ATR（4214.83 + 9.36 = 4224.19）→ ❌
- 因此不满足“强破KC通道”
- → 不成立
Condition 2: 震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
- ADX(14)=26.7 > 22 → 表明趋势较强 → ❌
- 不符合弱趋势前提
- → 不成立
Condition 3: 中段趋势（Mid-Trend）
- ADX(14)=26.7 > 24 → ✔️（趋势强劲）
- 价格从近期高点回落至HMA(14)附近：
– 近期高点 ≈ 4227.78（00:35）
– 当前价 4208.38，已回撤约19.4点
– HMA(14) ≈ 4209.1 → 接近支撑位 → ✔️
- 回调期间成交量变化：
– 回调阶段VO ≈ 4.55%，但整体波动不大，属中性偏多 → VO ∈ [-0.5, 0.5]？❌（实际为4.55）
– 不完全符合“缩量回调”
- 回调幅度 ≈ 19.4，ATR(14)=3.12 → 回调约6.2倍ATR → 明显超过1~2倍ATR → ❌
- → 不成立
Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）
需满足“新高/新低 + 指标背离”等组合信号
- 是否创近期新高/新低？
– 近10周期内最高价 ≈ 4227.78（00:35）
– 当前价 4208.38，未创新高或新低 → ❌
- RSI未出现顶底背离 → ❌
- 成交量无明显背离 → ❌
- 无长影线反转形态 → 当前K线为小阳线，上影较短 → ❌
- → 不成立
Default Condition: 方向不明
- 所有条件均未触发
- ADX=26.7，介于24以上，趋势存在但未延续
- 价格处于中期回调阶段，方向暂不明朗
- → 判定为：State 1: Ranging Market，信心等级：Low
尽管ADX显示趋势较强，但价格大幅回调远离前高，且缺乏明确结构确认，故归类为震荡整理，信心较低。
—
Step 3: 定量分析（基于市场状态扫描模型）
当前市场状态：Ranging Market（信心低）
启用对应模型库：
State 1: 震荡市场模型扫描
#### Bollinger Bands 均值回归
- Buy Signal:
– Close <= BB Lower Band? 4208.38 vs 4195.26 → 否 → ❌
– RSI 30 → ❌
– 成交量 > 1.2×5期均量？当前Vol=1061，5期均≈1300 → 1061<1560 → ❌
– → 不触发买入
- Sell Signal:
– Close >= BB Upper Band? 4208.38 vs 4227.86 → 否 → ❌
– RSI > 70？否 → ❌
– → 不触发卖出
#### Pivot Point 区间交易
- Buy Signal:
– Close S1 → ❌
– 无需继续判断
- Sell Signal:
– Close >= R1 (4151.40)? 是 → ✔️
– 是否出现看跌K线？当前为小阳线，无乌云盖顶等形态 → ❌
– → 不触发
#### Cloud Oscillator (DMI滤波)
- 前提：ADX(14) 20 → ❌
- 模型失效，跳过
—
Final Summary
#### Actionable Signals
- 无任何买/卖信号被触发
#### 市场状态是否被扫描结果支持？
- 是
- 理由：所有模型均未触发交易信号，与“低信心震荡市”的判断一致。价格位于布林带中轨下方，未触及边界；RSI居中；Stochastic亦未进入极端区域，整体呈现无方向特征。
#### 建议操作
- Maintain Watch
—
Step 4: 生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4208.38 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4195.26 <<+ （布林下轨）
- Resistance level: ->> 4227.86 <<- （布林上轨）
—
Step 5: 分析结论总结
当前XAUUSD处于趋势后的震荡调整阶段。尽管ADX(14)达26.7，显示前期趋势较强，但价格自高位4227.78回调至4208一线，已回撤逾6倍ATR，原有动能减弱。布林带收口（Bandwidth=0.00774），波动率下降，但尚未形成有效突破结构。成交量在回调过程中未显著萎缩，VO为4.55%，显示多空仍博弈。RSI与Stochastic均处于中性区间，无超买超卖迹象。所有定量模型均未发出交易信号，市场缺乏明确方向。
建议保持观望，重点关注价格对布林带中轨（4211.56）与HMA(14)（4209.1） 的反应。若后续放量突破KC通道（上轨4214.83或下轨4205.59）并伴随连续两根K线确认，则可能开启新趋势。短期支撑位于4195.26（BB LB），阻力位于4227.86（BB UB）。