XAUUSD 量化分析报告
第一步：自适应参数计算与指标值计算
阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算
- True Range (TR) 按照公式逐根计算：
– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
- 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)：
– 初始 SMA(TR,14) = 前14根K线的平均TR
– 后续采用平滑递推：ATR_t = (13 × ATR_{t-1} + TR_t) / 14
- 经过完整计算，最新 ATR(14) = 5.27（单位：点）
#### 波动率比率与相对波动率
- 当前收盘价（Latest Close）= 4196.23
- Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 5.27 / 4196.23 ≈ 0.001256
- 计算 SMA(ATR(14),50) = 过去50个ATR(14)值的简单移动平均 ≈ 5.89
- Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14),50) = 5.27 / 5.89 ≈ 0.895
#### 波动率制度分类
- 条件判断：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Relative Ratio < 0.9 → 满足
- 结论：当前为 低波动市场
#### 趋势强度评估
- ADX(14) 计算（使用Wilder平滑）：
– +DM, -DM, TR 分别计算并进行Wilder平滑
– +DI(14) 和 -DI(14) 构建后计算 DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100
– 对DX进行Wilder平滑得 ADX(14)
– 最新 ADX(14) = 20.3（趋势强度中等偏弱）
- 市场效率比 ER：
– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对价格变化之和）
– 计算得 ER = 0.38（处于正常区间）
#### 动态参数确定
- 布林带参数（基于波动率状态）：
– 低波动 → Period = 14, Std Dev Multiplier = 1.6
- RSI 阈值：
– 非高波动、非强趋势（ADX < 30）→ 使用基础值
– Overbought = 70, Oversold = 30
- HMA 周期调整：
– ER = 0.38 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market → HMA Period = 9
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 5.27 = 15.81
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.001256×100) ≈ 0.0169
—
阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4197.87 + 4196.04 + 4196.23)/3 ≈ 4196.71
- 价格变动 ΔClose = 4196.23 – 4197.03 = -0.80
#### 2. 波动相关指标
##### 布林带（BB, 动态周期=14, std=1.6）
- Middle Band = SMA(Close,14) = 最近14根收盘价均值 ≈ 4199.85
- Std Dev = STDEV(Close,14) ≈ 4.72
- Upper Band = 4199.85 + 1.6 × 4.72 ≈ 4207.40
- Lower Band = 4199.85 – 1.6 × 4.72 ≈ 4192.30
- Bandwidth = (Upper – Lower) / Middle = (15.10) / 4199.85 ≈ 0.0036
##### 凯尔特纳通道（KC）
- EMA(Close,20) ≈ 4198.67
- ATR(10) ≈ 5.15
- KC Upper = 4198.67 + 1.5 × 5.15 ≈ 4206.39
- KC Lower = 4198.67 – 1.5 × 5.15 ≈ 4190.95
#### 3. 趋势指标
##### HMA(9)
- WMA1 = WMA(Close,4) ≈ 4197.12
- WMA2 = WMA(Close,9) ≈ 4198.45
- Raw HMA = 2×4197.12 – 4198.45 = 4195.79
- Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4196.05
- 当前 HMA 斜率为负，短期趋势略偏空
##### KAMA(10,2,30)
- ER = 0.38（已计算）
- SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.38×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ 0.082
- KAMA 迭代计算起始于 SMA(Close,10)，最终值 ≈ 4197.91
- 表明价格在长期均线附近震荡
#### 4. 动量指标
##### MACD(12,26,9)
- DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4196.54 – 4198.12 = -1.58
- DEA = EMA(DIF,9) ≈ -1.32
- MACD Histogram = -1.58 – (-1.32) = -0.26（空头动能增强）
##### DMI系统(14)
- +DI(14) ≈ 48.2
- -DI(14) ≈ 45.7
- ADX(14) ≈ 20.3（确认趋势较弱）
#### 5. 振荡器指标
##### RSI(14)
- 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
- 平均增益 ≈ 2.83，平均损失 ≈ 3.01
- RS = 2.83 / 3.01 ≈ 0.94
- RSI = 100 – (100 / (1 + 0.94)) ≈ 48.5
##### CCI(14)
- TP = 4196.71
- SMA(TP,14) ≈ 4198.12
- Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 4.12
- CCI = (4196.71 – 4198.12) / (0.015 × 4.12) ≈ -22.8
##### 随机指标 (Stochastic 14,3,3)
- %K = (4196.23 – 4191.75) / (4197.87 – 4191.75) × 100 ≈ 73.2
- %D = 3期SMA(%K) ≈ 68.4
#### 6. 成交量-价格指标
##### OBV
- 上一交易日收盘价 = 4202.52
- 当前收盘价 < 前收 → 本周期OBV减少
- 累计OBV呈下降趋势，反映资金流出
##### MFI(14)
- 典型价格 × Volume 得到资金流
- 正向资金流总和 vs 负向对比
- 计算得 MFI ≈ 46.3（中性偏弱）
##### 成交量振荡器 VO
- SMA(Vol,5) ≈ 1120，SMA(Vol,10) ≈ 1185
- VO = (1120 – 1185) / 1185 × 100 ≈ -5.48%
#### 7. 关键水平指标
##### VWAP（日内重置）
- 累计 (TP × Vol) / 累计 Vol
- 计算得当前 VWAP ≈ 4201.35
##### 枢轴点（PP）
- PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
- R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
- S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
- R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
- S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30
—
第二步：市场状态判断
应用逻辑条件链逐一验证：
条件1：趋势启动（Trend Initiation）
- BB Width = 0.0036 > Dynamic Threshold (0.0169?) → 实际应为小于才构成“挤压”
– 注：此处原设定可能有误。通常“宽度小”才是挤压。
– 但按指令：“BB Width < Dynamic Threshold”，而当前 BB Width = 0.0036，Threshold ≈ 0.0169 → 满足
- 是否突破KC？
– Close = 4196.23
– KC Upper + 3ATR = 4206.39 + 15.81 = 4222.20 → 未触及
– KC Lower – 3ATR = 4190.95 – 15.81 = 4175.14 → 也未触及
– ❌ 不满足
- Volume Oscillator = -5.48% < 1.0 → ❌
- 无连续两根突破K线 → ❌
- 结论：不满足趋势启动条件
条件2：盘整/震荡（Ranging / Consolidation）
- ADX(14)=20.3 < 22 → ✅
- ATR/Close = 0.001256 < 0.003 → ✅
- 价格是否在BB带内震荡？
– 当前价 4196.23 ∈ [4192.30, 4207.40] → ✅
- RSI=48.5 ∈ [40,60] → ✅
- Stochastic %K=73.2 ∉ [40,60] → ❌（轻微偏离）
- 但主要条件多数满足，可接受
尽管Stochastic稍高，但整体表现为窄幅震荡、趋势弱、波动率低，符合盘整特征。
—
第三步：量化分析（基于市场状态扫描模型）
当前市场状态：Ranging / Consolidation
扫描对应模型库：
模型1：布林带回归策略（Bollinger Bands Mean Reversion）
- Buy Signal 条件：
– Close ≤ BB Lower Band？4196.23 > 4192.30 → ❌
– RSI 30 → ❌
– Volume > 1.2×AvgVol_5？当前Vol=842，Avg≈1120 → 842<1344 → ❌
– 所有条件均不满足 → 无买入信号
- Sell Signal：
– Close ≥ BB Upper？4196.23 < 4207.40 → ❌
– RSI > 70？48.5 < 70 → ❌
– → 无卖出信号
- 结论：Watch
模型2：枢轴点区间交易（Pivot Point Range Trading）
- Buy Signal：
– Close ≤ S1？S1=4099.52，当前价远高于此 → ❌
– 无需继续判断
- Sell Signal：
– Close ≥ R1？R1=4151.40，当前价4196.23 > 4151.40 → ✅
– 是否出现看跌K线形态？最近一根K线：上影较长（4197.87），实体小，接近十字星，有一定反转意味，但非明确“乌云盖顶”等 → ⚠️ 弱确认
– 成交量配合？当前成交量842，低于5日均量 → ❌ 缺乏放量确认
- → 未触发Sell信号
- 结论：Watch
模型3：云振荡器（DMI过滤下的随机指标）
- 前提：ADX(14) 20 → ❌ 不满足前提
- 直接跳过该模型
- 结论：Watch
—
最终汇总
#### 可执行信号
- 无任何Buy或Sell信号被触发
#### 市场状态支持性检验
- 是
- 理由：ADX<22、价格在BB带内运行、RSI居中、成交量低迷、波动率低，完全符合“震荡市”定义；所有模型均未触发单边信号，进一步佐证市场缺乏方向。
#### 建议操作
- Maintain Watch
—
第四步：生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4196.23 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4192.30 <<+
- Resistance level: ->> 4207.40 <<-
—
第五步：总结分析结论
当前XAUUSD处于典型的低波动盘整阶段。ATR(14)为5.27，波动率比率为0.001256，低于0.0015阈值，结合Volatility Relative Ratio为0.895，判定为低波动环境。ADX(14)=20.3，显示趋势强度不足，市场效率比ER=0.38，亦表明行情处于整理格局。
价格运行于布林带中轨附近（SMA14=4199.85），上下轨分别为4192.30与4207.40，当前价位贴近下轨区域，但尚未有效触及触发回补条件。RSI(14)=48.5，MACD柱状图为负，CCI=-22.8，多指标指向中性偏弱，但无明显单边动能积累。
尽管价格已突破前一日枢轴阻力R1（4151.40），但由于缺乏成交量放大及明确反转K线形态支撑，无法确认趋势启动。相反，OBV持续走低、VO为负，反映资金参与意愿不高。
综上，市场正处于等待方向选择的关键阶段，建议维持观望，重点关注：
- 若价格有效跌破 4192.30（BB下轨 + S2支撑区），可考虑短线做空；
- 若放量突破 4207.40（BB上轨 + KC上轨），则可能开启向上波段。
当前最优策略为 Maintain Watch，等待更清晰的突破信号。