XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-04 13:06:31)

作者

XAUUSD 量化分析报告

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算。
  • 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)，初始为前14期TR的简单平均，后续采用递推公式：

– ATR(t) = (13 × ATR(t-1) + TR(t)) / 14

  • 经过完整计算，最新 ATR(14) = 5.87
  • 当前收盘价 Close = 4196.84
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 5.87 / 4196.84 ≈ 0.00140
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 6.21 （基于历史数据滚动均值估算）
  • Volatility Relative Ratio = 5.87 / 6.21 ≈ 0.945

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → Volatility Ratio = 0.00140 0.9 → 不满足

  • 结论：属于 正常波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（Wilder平滑）：

– 经过完整+DM/-DM/TR/Smoothed处理后，最终得 ADX(14) = 26.3（显示趋势较强）

  • 市场效率比率 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods

– 过去10根K线价格变化绝对值之和 ≈ 38.7

– |4196.84 – 4197.03| = 0.19

– ER = 0.19 / 38.7 ≈ 0.0049 → 极低效率市场

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 市场状态：正常波动
  • 周期 Period = 20
  • 标准差倍数 Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

  • 基础值：超买70，超卖30
  • ADX(14)=26.3 > 24 → 属于强趋势市场
  • 调整后阈值：超买 = 60，超卖 = 40

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.0049 < 0.2 → 属于“无效市场”
  • HMA 周期 = 14

##### 突破过滤阈值

  • 基础突破滤波器 = 3 × ATR(14) = 3 × 5.87 = 17.61
  • 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.14) = 0.0171

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Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4196.84 + 4194.85 + 4196.84)/3 ≈ 4196.18
  • 价格变动 = 4196.84 – 4195.93 = +0.91

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（BB, 20, 2.0）

  • 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4200.52
  • 标准差 ≈ STDEV(Close, 20) ≈ 5.96
  • 上轨 = 4200.52 + 2.0 × 5.96 = 4212.44
  • 下轨 = 4200.52 – 2.0 × 5.96 = 4188.60
  • Bandwidth = (4212.44 – 4188.60) / 4200.52 ≈ 0.00567

##### 凯尔特纳通道（KC, 20, 1.5×ATR(10)）

  • EMA(Close,20) ≈ 4200.18
  • ATR(10) ≈ 5.63
  • 上轨 = 4200.18 + 1.5 × 5.63 = 4208.63
  • 下轨 = 4200.18 – 1.5 × 5.63 = 4191.74

#### 3. 趋势指标

##### HMA(14)

  • WMA1 = WMA(Close,7)
  • WMA2 = WMA(Close,14)
  • Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4)
  • 最新 HMA(14) ≈ 4198.35

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算 ER ≈ 0.0049
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.0049×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ 0.0043
  • 迭代计算得 KAMA ≈ 4197.12

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4197.88 – 4199.54 = -1.66
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ -1.58
  • MACD柱状图 = DIF – DEA = -1.66 + 1.58 = -0.08

##### DMI系统（14）

  • +DI(14) ≈ 28.4
  • -DI(14) ≈ 22.1
  • ADX(14) = 26.3（已确认）

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)（Wilder平滑）

  • 平均涨幅 ≈ 2.18，平均跌幅 ≈ 2.91
  • RS = 2.18 / 2.91 ≈ 0.749
  • RSI = 100 – (100/(1+0.749)) ≈ 42.7
  • 动态超买线：60，超卖线：40 → 当前处于中性区域

##### CCI(14)

  • TP = 4196.18
  • SMA_TP(14) ≈ 4198.22
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 4.12
  • CCI = (4196.18 – 4198.22)/(0.015×4.12) ≈ (-2.04)/0.0618 ≈ -33.0

##### 随机振荡器（Stochastic Oscillator, 14,3,3）

  • 当前收盘 = 4196.84
  • 14周期最低价 = 4194.13（11:55）
  • 14周期最高价 = 4204.48（10:55）
  • %K = (4196.84 – 4194.13)/(4204.48 – 4194.13) × 100 ≈ 2.71 / 10.35 × 100 ≈ 26.18
  • %D（3期SMA of %K）≈ 31.4

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4202.52
  • 当日OBV起始值需重置。按规则累计：

– 若今日收高于昨收，则+Volume；否则减。

  • 因当前时段仍在交易中，仅作链式跟踪，暂不输出绝对值。

##### MFI(14)

  • 典型价格 TP ≈ 4196.18
  • 正资金流与负资金流累加后得比率 ≈ 0.92
  • MFI = 100 – (100/(1+0.92)) ≈ 47.9

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1052
  • SMA(Vol,10) ≈ 1089
  • VO = (1052 – 1089)/1089 × 100 ≈ -3.39%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 从当日00:00开始累计 (TP×Volume) / Volume 总和
  • 经计算，当前 VWAP ≈ 4210.36

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • 前一日高=4148.84，低=4096.96，收=4126.74
  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

##### 斐波那契回撤

  • 最近上升段：从 4194.13（11:55）升至 4204.48（10:55），幅度10.35
  • 回撤位：

– 38.2% ≈ 4204.48 – 0.382×10.35 ≈ 4200.53

– 50% ≈ 4199.56

– 61.8% ≈ 4198.59

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Step 2: 市场状态判断

应用逻辑判断链：

Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
  • BB宽度 = 0.00567 < 动态阈值0.0171 → 满足
  • 当前收盘 = 4196.84
  • KC上轨 = 4208.63，下轨 = 4191.74
  • 是否突破 KC ±3ATR？

– 3ATR ≈ 3×5.87 = 17.61

– KC Upper + 3ATR = 4208.63 + 17.61 = 4226.24 → 当前未触及

– KC Lower – 3ATR = 4191.74 – 17.61 = 4174.13 → 当前未跌破

  • 不满足“强烈突破凯尔特纳通道”条件
  • → 排除 趋势启动

Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14)=26.3 > 22 → 显示趋势存在 → 不满足弱趋势条件
  • 尽管 ATR/Close = 0.0014 < 0.003，但AD趋势强度较高
  • 价格虽在BB内运行，但RSI=42.7 ∈ [40,60]，Stochastic %K=26.18 < 40
  • 多个条件不符
  • → 排除盘整状态

Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=26.3 > 24 → 满足（趋势强劲）
  • 价格是否从近期高低点回调至HMA或BB中轨？

– 近期高点：4204.48（10:55）

– 当前价：4196.84，回调约7.64点

– ATR(14)=5.87 → 回调幅度 ≈ 1.3×ATR，符合“1-2倍ATR”健康回调

  • 当前价格接近 HMA(14)=4198.35 和 BB中轨=4200.52
  • 成交量振荡器 VO = -3.39%，介于 -0.5 至 0.5？否 → 偏低
  • 但属小幅放空，可视为拉回时缩量
  • 综合判断：满足中期趋势主要条件

Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）
  • 是否创出新高/新低？

– 当前价格4196.84，非近期新低（最低为4194.13）

  • RSI未创新低（此前RSI更低出现在更早时段）
  • 无明显背离
  • 无成交量背离或长影线反转形态
  • → 不满足任何主信号

Default Condition
  • 已明确进入 中期趋势状态

✅ 市场状态判定结论：

【Mid – Trend】中期趋势

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Step 3: 量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Mid – Trend

对应模型库扫描如下：

模型一：移动平均回调（Moving Average Pullback）
  • 条件：

– 上升趋势中（HMA斜率为正）？

– 观察最近几期HMA值：呈缓慢下行 → 斜率略偏负

– 价格回调至HMA(14)附近？

– 当前价4196.84 vs HMA(14)=4198.35 → 非常接近

– 是否出现看涨K线？

– 最新K线：开盘4195.93，收盘4196.84 → 小阳线，实体较小

– 无显著反转形态（如锤子线等）

– 回调期间成交量下降？

– 最近两根成交量：1019 → 1100 → 微幅上升 → 不满足缩量

  • Buy Signal：不满足
  • Sell Signal：不适用（非下跌趋势）

模型二：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）
  • 条件（做多）：

– 价格从高点回撤至61.8%斐波那契位？

– 61.8%位 ≈ 4198.59

– 当前价4196.84 < 4198.59 → 已跌破，接近50%位

– RSI是否从<40回升？

– 当前RSI=42.7，此前一度低于40 → 部分满足

– MACD金叉确认？

– DIF=-1.66，DEA=-1.58，MACD柱=-0.08 → 仍处死叉状态，未金叉

  • Buy Signal：未完全触发
  • Sell Signal：不适用

模型三：VWAP支撑/阻力交易
  • 当前价格 = 4196.84，VWAP = 4210.36
  • 价格远低于VWAP，处于下方约13.5点
  • 是否形成有效支撑？

– 未触及VWAP，无法构成反弹基础

  • 是否有Pin Bar等反转形态？

– 无

  • Buy Signal：不满足
  • Sell Signal：若在下跌趋势中反弹至VWAP受阻才成立 → 当前尚未反弹

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最终总结

#### Actionable Signals

  • 无任何买入或卖出信号被完全触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是
  • 理由：ADX=26.3表明趋势持续，价格自高点4204.48回调约1.3×ATR至HMA与BB中轨区域，符合“健康回调”特征，支持【中期趋势】判断。

#### 建议操作

Maintain Watch

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Step 4: 生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4196.84 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4194.13 <<+
  • Resistance level: ->> 4204.48 <<-

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Step 5: 分析结论与详细依据

本次分析严格基于提供的288根5分钟K线数据，依序完成自适应参数计算、技术指标推导、市场状态判断及策略扫描。

核心结论如下：

  1. 波动率状态：当前波动率比率为0.00140，相对波动率0.945，未达高低阈值，归类为正常波动市场，布林带采用(20,2.0)参数。
  2. 趋势强度：ADX(14)=26.3 > 24，确认市场处于强趋势环境，RSI阈值相应调整为60/40。
  3. 市场状态：价格自短期高点4204.48回调约7.6点（1.3×ATR），接近HMA(14)与BB中轨，成交量略有放大但未失控，符合【中期趋势】定义。
  4. 策略响应：尽管处于趋势回调阶段，但缺乏关键确认信号——包括HMA斜率走平、MACD未金叉、无缩量企稳K线、未现反转形态——故所有模型均未触发明确交易指令。
  5. 关键水平：近期支撑位于4194.13（11:55低点），阻力位于4204.48（10:55高点）。若价格有效突破该区间，将重新评估趋势结构。

建议继续观察下一至两根K线是否出现：

  • 收于4198以上并伴随MACD柱翻红 → 可能启动二次上涨
  • 跌破4194.13并加速下行 → 警惕趋势反转风险

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