XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-04 15:15:25)

作者

XAUUSD 量化分析报告

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算最近14根K线的TR。
  • 使用 Wilder 平滑法（平滑系数 = 1/14）计算 ATR(14)，最终得出：

– ATR(14) = 3.87

  • 当前收盘价（最新Close）= 4189.05
  • 波动率比率 Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 3.87 / 4189.05 ≈ 0.000924
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.21（基于历史数据估算）
  • 波动相对比率 Volatility Relative Ratio = 3.87 / 4.21 ≈ 0.919

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 当前 Vol Ratio = 0.000924 0.9 ❌

  • 因此判定为：正常波动（Normal Volatility）

#### 趋势强度评估

  • ADX(14)：经 Wilder 平滑处理后，计算得 ADX(14) ≈ 26.3（显示趋势较强）
  • 市场效率比 ER(10)：

– |Close – Close[10期前]| = |4189.05 – 4194.23| = 5.18

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 18.7（累计10期价格变动绝对值）

– ER = 5.18 / 18.7 ≈ 0.277

  • 属于“正常市场”范畴（非高效亦非无效）

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Bollinger Bands）：

– 正常波动 → Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– 基础值：超买70，超卖30

– ADX > 30 才启用趋势市阈值，当前 ADX=26.3 < 30 → 使用基础值

  • HMA 周期调整：

– ER = 0.277 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值 Breakout Filter：

– Base = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 = 11.61

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.000924×100) ≈ 0.0164

—

Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4191.48 + 4187.92 + 4189.05)/3 ≈ 4189.48
  • 价格变化 ΔClose = 4189.05 – 4188.35 = +0.70

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（BB, 20, 2.0）

  • 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4194.63
  • 标准差 STDEV(Close, 20) ≈ 4.89
  • 上轨 = 4194.63 + 2.0 × 4.89 = 4204.41
  • 下轨 = 4194.63 – 2.0 × 4.89 = 4184.85
  • 带宽 Bandwidth = (4204.41 – 4184.85) / 4194.63 ≈ 0.00467

##### 凯尔特纳通道（KC, 20, 1.5×ATR10）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4194.12
  • ATR(10) ≈ 3.72
  • 上轨 = 4194.12 + 1.5 × 3.72 = 4199.70
  • 下轨 = 4194.12 – 1.5 × 3.72 = 4188.54

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • 经三步加权移动平均计算得：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4191.2

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4192.8

– Raw HMA = 2×4191.2 – 4192.8 = 4189.6

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4189.1

  • HMA 斜率为负，短期呈微弱下行趋势

##### KAMA(10,2,30)

  • ER ≈ 0.277
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.277×(0.6046)+0.0645]^2 ≈ 0.058
  • 迭代计算得 KAMA ≈ 4193.5（略高于现价）

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4191.3 – 4193.1 = -1.8
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ -1.5
  • MACD柱状图 = DIF – DEA = -1.8 – (-1.5) = -0.3（持续为负，空头占优）

##### DMI系统(14)

  • +DI(14) ≈ 24.1
  • -DI(14) ≈ 22.4
  • DX ≈ 38.2 → ADX(14) = Wilder平滑后 ≈ 26.3（确认中等偏强趋势）

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • RS ≈ 0.92 → RSI = 100 – (100/(1+0.92)) ≈ 47.9
  • 处于中性区域（未超买或超卖）

##### CCI(14)

  • TP = 4189.48
  • SMA(TP,14) ≈ 4192.1
  • Mean Deviation ≈ 3.2
  • CCI = (4189.48 – 4192.1)/(0.015×3.2) ≈ -54.2（接近弱势区）

##### 随机指标 Stochastic(14,3,3)

  • %K = (4189.05 – 4183.95)/(4194.36 – 4183.95) × 100 ≈ 48.6
  • %D（3期SMA of %K）≈ 51.2
  • 位于中间区间，无明确信号

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4202.52，当日多数时段下跌，OBV整体呈下降趋势
  • 最新 OBV ≈ 较前期下降约 1.2%

##### MFI(14)

  • 典型价格 × 成交量 累计正负资金流
  • Money Flow Ratio ≈ 0.91 → MFI ≈ 47.6（中性偏弱）

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1380
  • SMA(Vol,10) ≈ 1345
  • VO = (1380 – 1345)/1345 × 100 ≈ 2.60%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
  • 计算得 VWAP ≈ 4196.82

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • 前日高=4148.84，低=4096.96，收=4126.74
  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

注：此处使用的是错误的前日数据（应为2025.12.03全天数据），但题目提供的是“Previous day: High=4148.84…”，故按题设执行。

##### 斐波那契回撤

暂未选定明确波段高低点，不进行计算。

—

Step 2: 判断市场状态

应用逻辑判断链：

Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.00467 < 动态阈值 0.0164 ✅
  • 当前收盘价 = 4189.05
  • KC Upper Band = 4199.70 → KC Upper + 3×ATR = 4199.70 + 11.61 = 4211.31 → 4189.05 < 该值 ❌
  • 同样，KC Lower – 3×ATR = 4188.54 – 11.61 = 4176.93 → 4189.05 > 该值 ❌
  • 未突破KC通道边界，更未达3ATR突破标准 ❌
  • → 不符合趋势启动条件

Condition 2: 盘整/震荡（Ranging / Consolidation）
  • ADX(14)=26.3 > 22 → 表明存在趋势 ❌（不满足弱趋势条件）
  • 尽管 ATR/Close = 0.000924 < 0.003 ✅
  • 但 ADX > 22，排除盘整状态
  • → 不成立

Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=26.3 > 24 ✅（趋势强劲）
  • 价格从近期高点（如4215附近）回落至当前4189，回调幅度 ≈ 26点
  • HMA(9) ≈ 4189.1，当前价格紧贴其附近 ✅
  • 回调期间成交量：近几根K线成交量在1300~1600之间，VO≈2.6%，属温和放量，非明显缩量 ❌
  • 回调幅度 ≈ 26点，ATR(14)=3.87 → 26 / 3.87 ≈ 6.7倍ATR，远超1~2倍ATR健康回踩范围 ❌
  • → 不符合中期趋势定义

Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

需满足“新高/新低 + 指标背离”等组合信号中的至少两项。

  • 是否创近期新高/新低？

– 近10周期内最低价出现在当前或前一根：4187.92（最新低点）

– 前期低点如4186.66、4187.14等，当前低点略创新低 ✅（微幅新低）

  • RSI是否背离？

– RSI=47.9，前期低点时RSI更低（如45以下），本次底背离不显著 ❌

  • MACD柱状图：仍为负值扩大中，无底背离迹象 ❌
  • 成交量：下跌过程中成交量未明显萎缩，部分时段放大（如14:35放量至1642）→ 跌势有量支持 ❌
  • K线形态：最新K线为小阳线，上下影线均短，无长下影反转信号 ❌

→ 仅满足“微幅新低”一项，其余皆不成立 → 不构成趋势衰竭

Default Condition: 方向不明
  • ADX=26.3 明确大于24，趋势存在
  • 但既非启动、非盘整、非中期、非衰竭
  • 实际走势特征：经历大幅下跌后进入窄幅整理，价格贴近HMA，但缺乏成交量配合反弹

→ 综合判断：市场处于【趋势初期】后的修正阶段，尚未形成明确延续或反转结构。由于ADXR较强且价格贴近关键均线，倾向于归类为【中期趋势】的边缘状态，但信心较低。

最终判定：State 3: Mid-Trend（信心等级：低）

—

Step 3: 量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Mid-Trend（信心低）

对应模型库扫描：

模型一：移动平均回踩（Moving Average Pullback）
  • 条件：

– 趋势方向：HMA(9)斜率为负 → 判断为下跌趋势

– 价格反弹至HMA(9)≈4189.1 → 当前Close=4189.05，非常接近 ✅

– 是否出现看跌K线？最新K线为小阳线，实体较小，无明显上影或吞没 ❌

– 反弹成交量：近两根成交量分别为1473、1409，略有上升 → 放量而非缩量 ❌

  • → Sell Signal：不触发

模型二：斐波那契回撤入场
  • 缺乏明确的波段起点（如从4215跌至4189），可尝试构建：

– Swing High = 4215.41（01:35），Swing Low = 4187.92（当前）

– 61.8%回撤位 = 4215.41 – 0.618×(4215.41-4187.92) ≈ 4198.5

  • 当前价格4189远低于此位，未触及61.8%阻力区 ❌
  • RSI=47.9，未从>60回落 ❌
  • MACD仍为负值，无死叉信号 ❌
  • → Sell Signal：不触发

模型三：VWAP支撑/阻力交易
  • VWAP ≈ 4196.82
  • 当前价格4189.05 << VWAP，处于下方
  • 若为下跌趋势，价格反弹至VWAP才构成阻力测试
  • 目前尚远离，未触发任何Pin Bar或其他反转形态 ❌
  • → Sell Signal：不触发

总结
  • Actionable Signals：无任何买入或卖出信号触发
  • 市场状态支持性：否

– 理由：虽然ADXR显示趋势存在，但价格已脱离主趋势通道，成交量未能有效配合反弹，且多个Mid-Trend模型均未激活，说明当前不具备典型“健康回调”特征

  • 建议操作：Maintain Watch

—

Step 4: 生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4189.05 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4184.85 <<+ （布林带下轨）
  • Resistance level: ->> 4199.70 <<- （凯尔特纳通道上轨）

—

Step 5: 分析结论总结

当前XAUUSD处于下跌趋势中的低位震荡阶段。技术指标显示ADX(14)=26.3表明趋势仍在，但价格已跌破多层支撑并进入布林带下轨区域（4184.85）。尽管出现微幅新低，但缺乏RSI/MACD背离及成交量萎缩等趋势衰竭信号，同时未能有效反弹至HMA或VWAP关键水平，因此无法确认反转或延续。

市场流动性表现平稳，成交量未显著放大，显示参与者观望情绪浓厚。短期内若不能快速收复4195以上，则可能继续测试前低甚至扩展跌幅；反之，若放量突破4199.70（KC上轨），则有望开启反弹。

综上所述，当前行情缺乏高概率交易机会，建议维持观察，等待更清晰的方向选择信号。

发表评论