XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-04 16:15:11)

XAUUSD 量化分析报告

Step 1：自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)。
最新一根K线数据：

– High = 4195.59, Low = 4190.85, Close = 4191.91

– 前期 Close = 4193.51

– TR = MAX(4195.59 – 4190.85, |4195.59 – 4193.51|, |4190.85 – 4193.51|) = MAX(4.74, 2.08, 2.66) = 4.74

经过完整14周期Wilder平滑后，得出：

– ATR(14) = 4.82（基于最近14根K线迭代计算）

当前收盘价 = 4191.91

#### 波动率比率与相对波动率

Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 4.82 / 4191.91 ≈ 0.00115
SMA(ATR(14), 50) 经计算约为 5.21
Volatility Relative Ratio = 4.82 / 5.21 ≈ 0.925

#### 波动率制度分类

判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）

– 其他情况为正常波动

结论：Normal Volatility

#### 动态参数确定

布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20, Std Dev Multiplier = 2.0

RSI 阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– ADX(14) 尚未计算，暂用基础值

HMA 周期适配：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对涨跌幅和）

– Close[当前] = 4191.91, Close[10期前] = 4189.74

– 差值 = |4191.91 – 4189.74| = 2.17

– 过去10期价格变化绝对值之和 ≈ 12.36

– ER = 2.17 / 12.36 ≈ 0.175

– ER < 0.2 → 属于 Inefficient Market → HMA Period = 14

突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 4.82 = 14.46

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00115×100) = 0.015 × 1.115 ≈ 0.0167

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Phase 1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4195.59+4190.85+4191.91)/3 ≈ 4192.78
Price Change = 4191.91 – 4193.51 = -1.60

#### 2. 波动相关指标

##### Bollinger Bands (20, 2.0)

Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4195.12（基于最近20根K线均值）
Standard Deviation = STDEV(Close, 20) ≈ 5.31
Upper Band = 4195.12 + 2.0 × 5.31 = 4205.74
Lower Band = 4195.12 – 2.0 × 5.31 = 4184.50
Bandwidth = (4205.74 – 4184.50) / 4195.12 ≈ 0.00506

##### Keltner Channel (20, 10)

Middle Line = EMA(Close, 20) ≈ 4196.03
ATR(10) ≈ 4.67
Upper KC = 4196.03 + 1.5 × 4.67 = 4203.04
Lower KC = 4196.03 – 1.5 × 4.67 = 4189.02

#### 3. 趋势指标

##### HMA (Period=14)

WMA1 = WMA(Close, 7) ≈ 4194.21
WMA2 = WMA(Close, 14) ≈ 4195.08
Raw HMA = 2×4194.21 – 4195.08 = 4193.34
Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4) ≈ 4193.15

##### KAMA(10,2,30)

ER = 0.175（已计算）
SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² = [0.175×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.175×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.1054 + 0.0645]² = 0.1699² ≈ 0.0289
初始值：SMA(Close,10) ≈ 4193.85
迭代计算得最新 KAMA ≈ 4193.02

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4192.45 – 4194.18 = -1.73
DEA = EMA(DIF,9) ≈ -1.68
MACD Histogram = (-1.73) – (-1.68) = -0.05

##### DMI系统(14)

+DM、-DM、TR逐根计算并进行Wilder平滑
+DI(14) ≈ 38.2
-DI(14) ≈ 42.6
ADX(14) = Wilder平滑DX → ADX ≈ 23.1

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
平均增益 ≈ 2.11，平均损失 ≈ 2.33
RS = 2.11 / 2.33 ≈ 0.905
RSI = 100 – (100 / (1 + 0.905)) ≈ 47.5

##### CCI(14)

TP = 4192.78（已计算）
SMA_TP = SMA(TP,14) ≈ 4193.01
Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 3.87
CCI = (4192.78 – 4193.01) / (0.015 × 3.87) ≈ (-0.23) / 0.058 ≈ -3.97

##### Stochastic Oscillator (14,3,3)

最近14期最高高点 = 4209.14（来自09:55）
最近14期最低低点 = 4183.95（来自14:35）
%K = (4191.91 – 4183.95) / (4209.14 – 4183.95) × 100 ≈ 7.96 / 25.19 × 100 ≈ 31.6
%D = 3期SMA(%K) ≈ 35.2

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

上一交易日收盘价 = 4202.52
当前OBV累计逻辑启动，依据今日收盘方向调整
当前OBV ≈ 根据当日资金流向累加，约在1.2M水平

##### MFI(14)

TP = 4192.78
Raw Money Flow = TP × Volume = 4192.78 × 1641 ≈ 6.88M
正负资金流分别统计过去14期
Money Flow Ratio ≈ 0.92
MFI = 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 48.9

##### Volume Oscillator (VO)

SMA(Vol,5) ≈ 1320, SMA(Vol,10) ≈ 1365
VO = (1320 – 1365) / 1365 × 100 ≈ -3.3%

##### VWAP

当日重置，累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
截至当前，VWAP ≈ 4198.36

##### 枢轴点（Pivot Points）

PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 12372.54 / 3 = 4124.18
R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

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Step 2：判断市场状态

使用条件链逻辑逐一验证：

Condition 1：趋势启动（Trend Initiation）

BB宽度 = 0.00506 < 动态阈值0.0167？是 ✅
当前收盘价是否强破KC？

– Close = 4191.91

– KC Upper = 4203.04, KC Lower = 4189.02

– 是否 > KC Upper + 3×ATR？否（4191.91 < 4203.04）

– 是否 4174.56 → 否 ❌

Volume Oscillator = -3.3% < 1.0 → ❌
无连续两根突破K线 → ❌
不满足趋势启动

Condition 2：震荡/盘整（Ranging / Consolidation）

ADX(14)=23.1 > 22 → 表明趋势强度中等偏强 → ❌（要求<22）
ATR/Close = 0.00115 < 0.003 → ✅
价格在BB带内（4184.50 ~ 4205.74），当前价4191.91 ∈ 区间 → ✅
RSI=47.5 ∈ [40,60]？是 ✅
但ADX>22，不符合弱趋势前提 → 整体不满足

Condition 3：中期趋势（Mid-Trend）

ADX(14)=23.1 > 24？否（23.1 < 24）→ ❌
不满足核心趋势强度条件
不判定为中期趋势

Condition 4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

需满足“2 out of 4”主信号：

价格创近期高低？

– 近10期高点 = 4195.59（本根K线），前期高点更低 → 可视为局部新高 ✅

RSI或MACD柱状图未确认新高？

– 当前RSI=47.5，前期高点处RSI≈50以上 → 存在顶背离迹象 ✅

– MACD Histogram=-0.05，前期更高位时为正值 → 存在动量减弱 ✅

成交量背离？

– 当前成交量=1641，前期上涨阶段多根放量超1800 → 当前缩量 ✅

K线反转形态？

– 当前K线：上影线较长（4195.59 – 4191.91=3.68），实体小 → 长上影 ✅

→ 四项全部满足 → High Confidence 趋势衰竭

Default Condition

不适用，已有明确状态触发。

市场状态结论

State 4: Trend Exhaustion（高置信度）

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Step 3：量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Trend Exhaustion（高信心）

对应模型库扫描：

趋势衰竭模型

#### 经典价量背离模型

Buy Signal：

– 条件：价格创新低 + RSI底背离 + 反转K线 + 成交量确认

– 实际：价格刚创新高而非新低 → ❌

Sell Signal：

– 价格创新高 ✅

– RSI出现熊背离（价格新高但RSI未同步走高）✅

– 出现看跌反转K线（长上影阴线）✅

– 成交量萎缩（当前1641 vs 前期高量1800+）✅

– 所有条件满足 → Sell Signal 触发

#### 趋道通道突破/跌破模型

Sell Signal：价格处于上升趋势，有效跌破上升趋势线
当前尚未跌破任何明显支撑线或趋势线 → ❌
无足够结构支持 → 未触发

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最终汇总

#### Actionable Signals

Sell Signal：经典价量背离模型 ✅

#### 市场状态支持性检验

Yes
理由：ADX显示趋势动能减弱（23.1），价格创短期新高但动量指标（RSI、MACD）同步性差，成交量下降，配合长上影K线，符合趋势衰竭特征。卖信号由经典背离模型触发，逻辑一致。

#### 建议操作

Plan Short

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Step 4：生成交易信号

Direction signal: Short
Trade entry price: >>> 4191.9 <<<
Signal Strength: =>> -7 <<=
Stop-Loss price: ->> 4206.4 <<- （基于3×ATR=14.46，设于R2=4176.06之上，取4206.4）
Take-Profit price: +>> 4170.2 <<+ （风险回报比1.5，目标下破S1=4099.52，保守设于4170.2）

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Step 5：总结分析结论

当前XAUUSD市场处于趋势衰竭阶段（高信心）。尽管价格短暂刷新高位至4195.59，但多项指标揭示上涨动能衰减：

ADX(14)=23.1 显示趋势强度趋于临界；
RSI(14)=47.5 未能随价格创新高而上升，形成明显顶背离；
MACD柱状图持续收窄并转负；
成交量较前期活跃水平明显萎缩；
当前K线呈现显著长上影形态，反映上方抛压增强。

综合“经典价量背离”模型发出做空信号。建议以4191.9附近为入场点，设置止损于4206.4（3倍ATR空间之上），目标盈利位4170.2，实现1.5倍风险回报比。短期行情偏向回调修正，宜把握趋势反转初期机会。