XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-04 19:32:15)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 已基于每根K线的 High、Low 和前一根收盘价计算完成。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑系数 = 1/14），计算得当前 ATR(14) ≈ 3.02。
  • Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 3.02 / 4199.17 ≈ 0.00072。
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14),50) ≈ 3.02 / 3.85 ≈ 0.785。

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio < 0.0015 ✅
  • Volatility Relative Ratio < 0.9 ✅
→ 判定为：低波动市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– 周期 = 14

– 标准差倍数 = 1.6

  • RSI 阈值调整：

– 超买线 = 25

– 超卖线 = 75（注：因低波动，反向使用以增强均值回归信号）

  • HMA 周期适配：

– 计算 Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ 0.18 → ER < 0.2

→ 判定为“非有效市场” → HMA 周期 = 14

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破过滤 = 3 × ATR(14) ≈ 9.06

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.00072×100) ≈ 0.01608

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3，已逐根计算。
  • 最新收盘价变化 = 4199.17 – 4199.23 = -0.06

#### 2. 波动相关指标

  • 布林带 (BB, 周期=14, std=1.6)：

– 中轨 = SMA(Close,14) ≈ 4198.56

– 标准差 ≈ 2.48

– 上轨 = 4198.56 + 1.6×2.48 ≈ 4202.53

– 下轨 = 4198.56 – 1.6×2.48 ≈ 4194.59

– 带宽 = (上轨 – 下轨) / 中轨 ≈ (7.94) / 4198.56 ≈ 0.00189

  • 肯特纳通道 (KC, EMA20 + 1.5×ATR10)：

– ATR(10) ≈ 2.87

– KC中线 = EMA(Close,20) ≈ 4198.71

– KC上轨 ≈ 4198.71 + 1.5×2.87 ≈ 4203.02

– KC下轨 ≈ 4198.71 – 1.5×2.87 ≈ 4194.40

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close,7)

– WMA2 = WMA(Close,14)

– Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈4) → 当前 HMA(14) ≈ 4197.82

– 斜率微正，短期趋势偏多但不强。

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.18，SC ≈ [0.18×(2/3 – 2/31)+2/31]² ≈ 0.015

– KAMA 缓慢跟踪价格，当前值 ≈ 4198.10

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12)-EMA(26) ≈ 4198.92 – 4197.35 = 1.57

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 1.42

– MACD柱状图 = 1.57 – 1.42 = 0.15（持续红柱扩张）

  • DMI系统(14)：

– +DI(14) ≈ 52.3

– -DI(14) ≈ 47.1

– ADX(14) ≈ 23.6（接近强趋势边界）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑法，平均涨幅 ≈ 1.32，平均跌幅 ≈ 1.41

– RS = 1.32 / 1.41 ≈ 0.936

– RSI = 100 – (100/(1+0.936)) ≈ 48.3

  • CCI(14)：

– TP ≈ 4198.98

– SMA(TP,14) ≈ 4197.65

– Mean Deviation ≈ 1.98

– CCI = (4198.98 – 4197.65)/(0.015×1.98) ≈ 44.7

  • 随机指标 (Stochastic 14,3,3)：

– %K = (4199.17 – 4194.14)/(4206.38 – 4194.14) × 100 ≈ 40.8

– %D = SMA(%K,3) ≈ 38.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 前一日收于 4202.52，今日多数时段下跌后反弹

– OBV 整体呈震荡略升，最新 OBV ≈ 累计正值

  • MFI(14)：

– 典型价格资金流加权计算，当前 MFI ≈ 51.2（中性）

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1280，SMA(Vol,10) ≈ 1312

– VO = (1280 – 1312)/1312 × 100 ≈ -2.44%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume → VWAP ≈ 4198.91

  • 枢轴点（基于前日数据）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位：

– 近期高点：4241.54（UTC+8 22:35）

– 近期低点：4194.14（UTC+8 17:35）

– 回撤比例：

– 38.2% ≈ 4223.10

– 50% ≈ 4217.84

– 61.8% ≈ 4212.58

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市场状态判断

条件链逻辑判定

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB宽度 = 0.00189 > 动态阈值 0.01608 ❌（实际更大，未压缩）
  • 收盘未突破 KC ±3ATR（需 >4203.02+9.06=4212.08 或 <4194.40-9.06=4185.34）❌
  • VO = -2.44% < 1.0 ❌
  • 无连续两根突破K线 ❌
→ 不满足趋势启动条件。

#### Condition 2: 震荡/盘整？

  • ADX(14)=23.6 ≥ 22 ❌（处于趋势边缘）
  • ATR/C = 0.00072 < 0.003 ✅
  • 价格在BB上下轨之间运行（4194.59 ~ 4202.53），当前价4199.17 ∈ 区间 ✅
  • RSI=48.3 ∈ [40,60] ✅
→ 尽管 ADX 接近临界，但其余三项成立，综合判定为：【Ranging / Consolidation】

注：ADX 处于模糊区间（22~24），但其他条件支持震荡，故采纳主条件。

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量化分析

对应市场状态模型扫描（State 1：震荡市场）

#### 模型一：布林带回归策略

  • Buy Signal：

– Close ≤ BB下轨？4199.17 > 4194.59 ❌

– RSI < 75？48.3 < 75 ✅

– 成交量 > 1.2×5期均量？1162 < 1.2×1280≈1536 ❌

→ 不触发买入。

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB上轨？4199.17 < 4202.53 ❌

– RSI > 25？48.3 > 25 ✅

– 成交量条件同上 ❌

→ 不触发卖出。

#### 模型二：枢轴点交易策略

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1？4199.17 > 4099.52 ✅（远高于）

– 是否触及支撑并出现锤子线？近期最低4194.14，未见明显底部反转形态 ❌

– 成交量配合？无显著放量反弹 ❌

→ 不触发。

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1？4199.17 < 4151.40 ✅（未达）

– 顶部形态？无 ❌

→ 不触发。

#### 模型三：云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX 20 ❌
→ 模型失效，跳过。

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最终汇总
  • Actionable Signals：无任何买卖信号触发。
  • 市场状态确认：是。当前市场表现为窄幅震荡，RSI居中，成交量萎缩，ADX处于过渡区，整体符合【Ranging / Consolidation】特征。
  • 建议操作：Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4199.17 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4194.14 <<+
  • Resistance level: ->> 4206.38 <<-

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分析结论总结

当前XAUUSD处于典型的震荡整理阶段，波动率偏低（ATR/C=0.072%，相对ATR=0.785），价格围绕布林带中轨和VWAP（4198.91）小幅波动，RSI位于48.3，无明显方向偏好。ADX值为23.6，接近趋势形成边界，但尚未确立单边动能。成交量呈现萎缩状态，VO为负，显示市场参与度不高。

尽管存在短期多头尝试（MACD红柱扩张，HMA轻微上翘），但缺乏有效突破结构与量能配合。关键支撑位于日内低点 4194.14，阻力在近期高点 4206.38。若后续放量突破该区间且伴随ADX上升，则可能进入趋势启动阶段；反之将继续维持区间震荡。

现阶段宜保持观望，等待更清晰的方向选择信号。

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