XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-04 20:30:10)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算基于最大值公式，使用前14根K线完成ATR(14)的初始化。
  • 经逐根计算并采用Wilder平滑法（RS = 1/14），得出：

– ATR(14) = 3.87

– 当前收盘价 Close = 4197.89

– Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.87 / 4197.89 ≈ 0.000922

– SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.21（基于历史数据估算）

– Volatility Relative Ratio = 3.87 / 4.21 ≈ 0.919

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– Volatility Ratio < 0.0015 ✅

– Volatility Relative Ratio 0.9）

  • 结论：不满足“低波动”全部条件；亦未达高波动标准。
  • 归类为：正常波动市场

#### 动态参数设定

  • 布林带参数：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– 当前非强趋势或高波动，维持基础阈值

  • HMA 周期适配：

– 计算 Market Efficiency Ratio (ER)：

– |Close – Close[10]| = |4197.89 – 4199.13| = 1.24

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 18.65（累计近10根价格变动绝对值）

– ER = 1.24 / 18.65 ≈ 0.0665 < 0.2

– 属于“无效市场”，故 HMA Period = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 = 11.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000922×100) ≈ 0.0164

—

技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4201.30 + 4197.77 + 4197.89)/3 ≈ 4198.99
  • 价格变化 ΔClose = 4197.89 – 4200.81 = -2.92

#### 2. 波动率相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • 布林带 (BB, 20, 2.0)：

– 中轨 SMA(Close,20) ≈ 4199.56

– 标准差 STDEV(Close,20) ≈ 4.89

– 上轨 = 4199.56 + 2.0×4.89 = 4209.34

– 下轨 = 4199.56 – 2.0×4.89 = 4189.78

– Bandwidth = (4209.34 – 4189.78) / 4199.56 ≈ 0.00466

  • 肯特纳通道 (KC, EMA20, ATR10)：

– EMA(Close,20) ≈ 4199.12

– ATR(10) ≈ 3.72

– KC上轨 = 4199.12 + 1.5×3.72 = 4204.70

– KC下轨 = 4199.12 – 1.5×3.72 = 4193.54

#### 3. 趋势指标（HMA, KAMA）

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close,7) ≈ 4198.71

– WMA2 = WMA(Close,14) ≈ 4199.03

– Raw HMA = 2×4198.71 – 4199.03 = 4197.39

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.7→4) ≈ 4197.65

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算 ER ≈ 0.0665

– SC = [0.0665×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.0665×0.5989 + 0.0645]² ≈ 0.1045² ≈ 0.0109

– 迭代计算得 KAMA ≈ 4198.12（初值SMA10=4198.45）

#### 4. 动量指标（MACD, DMI）

  • MACD(12,26,9)：

– EMA12 ≈ 4198.91，EMA26 ≈ 4199.34

– DIF = 4198.91 – 4199.34 = -0.43

– DEA(EMA9 of DIF) ≈ -0.38

– MACD Histogram = -0.43 – (-0.38) = -0.05

  • DMI系统(14)：

– +DM, -DM, TR经Wilder平滑后：

– +DI(14) ≈ 28.4

– -DI(14) ≈ 24.7

– ADX(14) ≈ 22.1

#### 5. 摆动指标（RSI, CCI, Stochastic）

  • RSI(14)：

– 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅

– 平均增益 ≈ 1.87，平均损失 ≈ 2.03

– RS = 1.87 / 2.03 ≈ 0.921

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.921)) ≈ 47.9

  • CCI(14)：

– TP = 4198.99

– SMA(TP,14) ≈ 4198.21

– Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 3.12

– CCI = (4198.99 – 4198.21) / (0.015 × 3.12) ≈ 0.78 / 0.0468 ≈ 16.67

  • 随机指标 (Stochastic 14,3,3)：

– 最近14周期最高 High = 4206.38，最低 Low = 4193.22

– %K = (4197.89 – 4193.22) / (4206.38 – 4193.22) × 100 ≈ 4.67 / 13.16 × 100 ≈ 35.48

– %D（3期SMA of %K）≈ 38.12

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 上一根收盘价 4200.81 → 当前 4197.89，下跌

– OBV递减，更新为：前值 – Volume = （略去初始值）趋势向下

  • MFI(14)：

– TP ≈ 4198.99

– Money Flow = TP × Volume = 4198.99 × 1095 ≈ 4,597,894

– 正负资金流累加中，当前呈现小幅净流出

– MFI ≈ 48.2

  • 成交量震荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1150，SMA(Vol,10) ≈ 1205

– VO = (1150 – 1205)/1205 × 100 ≈ -4.56%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4199.83

  • 枢轴点（Pivot Points）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位：

– 选取近期高低点：高点 4241.54（UTC+8 22:35），低点 4194.03（UTC+8 17:40）

– 回撤位：

– 61.8% level ≈ 4241.54 – 0.618×(4241.54-4194.03) ≈ 4212.76

—

市场状态判断

条件链逻辑判定

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.00466 < 动态阈值 0.0164 ✅
  • 当前收盘价 4197.89
  • KC上轨 = 4204.70，KC下轨 = 4193.54
  • 是否突破 KC ±3ATR？

– 上破门槛：4204.70 + 3×3.87 = 4216.31 ❌（4197.89 <<）

– 下破门槛：4193.54 – 11.61 = 4181.93 ❌（未触及）

  • Volume Oscillator = -4.56 < 1.0 ❌
  • 无连续两根突破K线 ❌
  • 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 震荡/盘整（Ranging / Consolidation）

  • ADX(14) ≈ 22.1 ≥ 22 ❌（略高于阈值）
  • ATR/Close = 0.000922 < 0.003 ✅
  • 价格位于布林带内（4189.78 ~ 4209.34），当前价4197.89 ∈ 区间 ✅
  • RSI = 47.9 ∈ [40,60] ✅
  • 但 ADX = 22.1 接近边界，趋势强度模糊
  • 部分满足，整体偏向弱震荡

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX = 22.1 < 24 ❌
  • 不构成强趋势环境
  • 排除中期趋势状态

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？

– 近10周期价格范围：4193.22 ~ 4201.74

– 当前价 4197.89，非新低 ❌

  • RSI未出现背离 ❌
  • 成交量无显著背离 ❌
  • 无明显反转K线形态（如长影线）❌
  • 不满足任何主要信号

#### Default Condition: 方向不明

  • ADX处于22~24之间（22.1），趋势强度模糊
  • 波动率较低，成交量萎缩（VO=-4.56）
  • 价格在均线附近徘徊
  • 最终判定：State 1 – Ranging Market，信心等级：Low

市场状态结论：震荡市场（低信心）

—

量化分析

对应模型扫描（State 1：震荡市场）

#### 模型一：布林带均值回归

  • Buy Signal：

– Close ≤ BB下轨？4197.89 vs 4189.78 → 否 ❌

– RSI 30 ❌

– 成交量 > 1.2倍5期均量？1095 < 1.2×1150≈1380 ❌

– 不触发买入

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB上轨？否 ❌

– RSI > 70？否 ❌

– 不触发卖出

#### 模型二：枢轴点区间交易

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1（4099.52）？4197.89 >> 是 ❌

– 无需检查后续条件

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1（4151.40）？是 ✅

– 是否出现看跌K线？当前K线：上影较长，实体小，偏中性，非典型“乌云盖顶”等 ❌

– 成交量确认？当前成交量低于5期均值 ❌

– 不触发卖出

#### 模型三：云震荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX 20 ❌
  • 该模型失效，跳过

—

最终总结
  • Actionable Signals：无Buy/Sell信号触发
  • Market State 支持性判断：Yes

– 尽管ADX略高于22，但结合低波动、窄幅震荡、RSI居中、成交量下降等因素，仍可接受为低信心震荡市。

  • 建议操作：Maintain Watch

—

生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4197.89 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4189.78 <<+
  • Resistance level: ->> 4209.34 <<-

—

分析结论与详细依据

当前XAUUSD市场处于低信心震荡状态。核心判断依据如下：

  1. 波动率水平低：ATR(14)/Close仅为0.092%，远低于0.3%的高波动阈值，且布林带宽度收窄至0.466%，显示价格压缩。
  2. 趋势强度模糊：ADX(14)=22.1，处于22-24的灰色区域，既未确立强势趋势，也未完全进入盘整，但结合其他指标更倾向弱震荡。
  3. 价格行为中性：最新K线为小阴线，未有效突破布林带或肯特纳通道，且成交量萎缩（VO=-4.56%），缺乏方向动能。
  4. 摆动指标无极端信号：RSI=47.9、Stochastic %K=35.48，均处于中性区间，无超买超卖。
  5. 所有State 1模型均未触发：布林带回撤、枢轴点交易、云震荡器均因条件不足而未产生信号。

综上，市场缺乏明确方向，建议保持观望，等待突破或趋势确认信号出现。关键支撑位于布林带下轨 4189.78，阻力位于上轨 4209.34。若价格有效突破±3ATR并伴随放量，可重新评估趋势启动可能性。

发表评论