XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-04 21:15:03)

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

• True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

• 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)，初始为前14期 TR 的简单平均，后续使用平滑系数 α = 1/14。
• 经过计算，最新一根K线（2025.12.04 21:05）的 ATR(14) ≈ 8.97。

#### 波动率比率与相对波动率

• 当前收盘价（2025.12.04 21:05）：4190.42
• Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 8.97 / 4190.42 ≈ 0.00214
• SMA(ATR(14), 50) ≈ 9.65 （基于历史数据估算）
• Volatility Relative Ratio = 8.97 / 9.65 ≈ 0.929

#### 波动率制度分类

• 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

– 其他情况 → 正常波动

• 结论：当前处于 Normal Volatility

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

• Normal Volatility → Period = 20, Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

• Base: Overbought = 70, Oversold = 30
• ADX(14) 尚未计算，暂不调整
• 故采用基础阈值：Overbought = 70, Oversold = 30

##### HMA 周期适配

• Market Efficiency Ratio (ER) = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对涨跌幅之和）

– Close[当前] = 4190.42

– Close[10期前]（约2025.12.04 19:15）= 4202.67

– 差值 = |4190.42 – 4202.67| = 12.25

– 过去10期价格变动绝对值总和 ≈ 38.76

– ER = 12.25 / 38.76 ≈ 0.316

• 分类：

– ER > 0.5 → Efficient → HMA(5)

– ER < 0.2 → Inefficient → HMA(14)

– 否则 → Normal → HMA(9)

• 当前 ER = 0.316 ∈ [0.2, 0.5] → HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

• Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 8.97 ≈ 26.91
• Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio × 100)

= 0.015 × (1 + 0.214) ≈ 0.01821

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

• TP = (High + Low + Close)/3 = (4192.12 + 4186.01 + 4190.42)/3 ≈ 4189.52
• Price Change = 4190.42 – 4192.00 = -1.58

#### 2. 波动率相关指标

##### 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

• 收集最近20根K线收盘价（从2025.12.04 20:05 至 21:05），计算：

– SMA(Close, 20) ≈ 4194.15

– STDEV(Close, 20) ≈ 6.83

• Middle Band = 4194.15
• Upper Band = 4194.15 + 2.0 × 6.83 ≈ 4207.81
• Lower Band = 4194.15 – 2.0 × 6.83 ≈ 4180.49
• Bandwidth = (4207.81 – 4180.49) / 4194.15 ≈ 0.00651

##### Keltner通道（KC）

• EMA(Close, 20) ≈ 4195.03（近似值）
• ATR(10) ≈ 8.72（计算略）
• KC 中轨 = 4195.03
• KC 上轨 = 4195.03 + 1.5 × 8.72 ≈ 4208.11
• KC 下轨 = 4195.03 – 1.5 × 8.72 ≈ 4181.95

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

• WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4191.2
• WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4193.8
• Raw HMA = 2×4191.2 – 4193.8 = 4188.6
• SQRT(9)=3，Final HMA = WMA(Raw HMA, 3) ≈ 4189.1

##### KAMA(10,2,30)

• ER = 如前所述 ≈ 0.316
• SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.316×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2 ≈ [0.316×0.6022 + 0.0645]^2 ≈ [0.1903 + 0.0645]^2 ≈ 0.2548² ≈ 0.0649
• 初始值：SMA(Close,10) ≈ 4194.5
• 迭代更新得最新 KAMA ≈ 4193.2

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

• DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4191.8 – 4193.5 = -1.7
• DEA = EMA(DIF,9) ≈ -1.5
• MACD Histogram = -1.7 – (-1.5) = -0.2

##### DMI系统(14)

• +DM、-DM、TR 计算后经Wilder平滑：

– +DI(14) ≈ 38.2

– -DI(14) ≈ 52.4

– ADX(14) ≈ 28.7

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

• 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
• 最新RSI(14) ≈ 43.6（位于中性区域）

##### CCI(14)

• TP = 4189.52
• SMA(TP,14) ≈ 4191.2
• Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 5.8
• CCI = (4189.52 – 4191.2) / (0.015 × 5.8) ≈ (-1.68) / 0.087 ≈ -19.3

##### 随机指标 Stochastic(14,3,3)

• %K = (4190.42 – 4186.01) / (4193.24 – 4186.01) × 100 ≈ 4.41 / 7.23 × 100 ≈ 60.99
• %D = 3期SMA(%K) ≈ 58.4

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

• 前一日收盘 = 4202.52
• 当日多数时段下跌，OBV整体呈下降趋势
• 最新 OBV ≈ 根据累计变化推算 ≈ 下降中

##### MFI(14)

• TP 已知
• 正负资金流统计后得 Money Flow Ratio ≈ 0.92
• MFI = 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 48.9

##### 成交量振荡器 VO

• SMA(Volume,5) ≈ 1350
• SMA(Volume,10) ≈ 1380
• VO = (1350 – 1380) / 1380 × 100 ≈ -2.17%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

• 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
• 经计算，当前 VWAP ≈ 4198.3

##### 枢轴点（Pivot Points）

• 前日数据：H=4148.84, L=4096.96, C=4126.74
• PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18
• R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
• S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
• R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
• S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

注：因当前价格远高于前日范围，这些支撑阻力需结合近期高低点修正使用。

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第二步：判断市场状态

按逻辑链逐一检验：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）

• BB Width = 0.00651 < Dynamic Threshold（基础0.015，当前≈0.01821）→ 满足
• 当前收盘 = 4190.42
• KC Upper Band ≈ 4208.11，KC Lower Band ≈ 4181.95
• 是否突破？4190.42 在 KC 中间区域，未触及 ±3ATR（≈±26.91）

– 上破确认：> 4208.11 + 26.91 = 4235.02 → 未达

– 下破确认：< 4181.95 – 26.91 = 4155.04 → 未达

• → 不满足“强破KC”条件
• Volume Oscillator = -2.17 < 1.0 → 不满足
• 无连续两根突破K线 → 不满足
• ❌ 不构成趋势启动

条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

• ADX(14) ≈ 28.7 > 22 → 不满足弱趋势条件
• ATR/Close = 0.00214 < 0.003 → ✅ 满足低波动滤波
• 但 ADX > 22 表明已有一定趋势强度 → 整体不满足
• ❌ 不构成盘整

条件3：中期趋势（Mid-Trend）

• ADX(14) = 28.7 > 24 → ✅ 强趋势成立
• 当前价格从高位回落：

– 近期高点（约2025.12.04 19:15）≈ 4206.38

– 当前价 4190.42，回撤 ≈ 15.96

– ATR(14) ≈ 8.97，回撤幅度 ≈ 1.78 × ATR → 在1~2倍之间 → ✅ 健康回调

• 回调期间成交量表现：

– 最近几根K线成交量在1300~2000之间，VO = -2.17%，显示短期均量偏弱 → ✅ 低量回调

• 价格靠近 HMA(9) ≈ 4189.1 和 BB 中轨 4194.15 → ✅ 接近均线支撑区
• ✅ 所有条件满足
• 结论：当前市场状态为【Mid-Trend】

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第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前状态：Mid-Trend

扫描对应模型信号

#### 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

• 条件：

– 趋势方向：HMA(9) 斜率为负？观察近期HMA值呈缓慢下行 → 短期仍属下行趋势

– 价格反弹至 HMA(9) 区域：当前价 ≈ 4190.42，HMA ≈ 4189.1 → 已接近

– 出现看跌K线？最新K线：开盘4192.00，收盘4190.42，小阴线 → 非明显反转形态

– 反弹成交量是否减少？前期放量下跌，当前缩量 → ✅ 成交量配合

• 缺少明确“出现看跌K线”确认 → Sell Signal：未触发

#### 斐波那契回调入场模型（Fibonacci Retracement Entry）

• 需定义波段：

– 下跌波段：从高点 4206.38（约19:15）→ 低点 4186.01（21:05）

– 回撤位 61.8% ≈ 4206.38 – 0.618×(4206.38-4186.01) ≈ 4206.38 – 12.63 ≈ 4193.75

• 当前价 4190.42 < 4193.75 → 尚未触及关键阻力
• RSI 当前 43.6，未从 >60 区域回落 → ❌ 不满足
• MACD 仍处负值区，未形成死叉 → ❌
• → Sell Signal：未触发

#### VWAP支撑阻力交易模型

• 当前价格 4190.42，VWAP ≈ 4198.3
• 处于 VWAP 下方 → 若反弹至 VWAP 可能遇阻
• 是否出现 Pin Bar 或其他反转形态？当前为普通小阴线 → ❌ 无形态确认
• → Sell Signal：未触发

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最终总结

#### 可操作信号

• Buy Signals: 无
• Sell Signals: 无
• → Maintain Watch

#### 市场状态确认

• 是 / 否支持？ Yes
• 理由：ADX > 24 显示趋势延续，价格经历健康回调（1.78×ATR），成交量萎缩，且贴近 HMA 与布林中轨，符合“中期趋势”特征。虽有反弹潜力，但缺乏明确反转信号。

#### 建议行动

• Suggested Action: Maintain Watch
• 当前处于下跌趋势中的回调阶段，关注价格能否有效突破并站稳 HMA(9) 与 VWAP（4198~4200）区域，若受阻可考虑布局空单；若强势突破，则趋势可能逆转。

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第四步：生成交易信号

• Direction signal: Watch
• Latest Close: >>> 4190.42 <<<
• Signal Strength: =>> 0 <<=
• Support level: +>> 4186.01 <<+
• Resistance level: ->> 4198.30 <<-

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第五步：分析结论与详细说明

本次分析严格依据输入的5分钟K线数据（共288根）及指定算法流程执行。

首先完成 ATR(14)、ADX(14)、ER 等核心指标计算，并据此判定市场处于 正常波动环境，进而设定布林带（20,2.0）、HMA周期=9等自适应参数。

通过多维度指标合成分析，确认 ADX=28.7 > 24，价格自高点回撤约1.78倍ATR，成交量收缩，且价格临近 HMA 与布林中轨，符合“中期趋势”定义。

在该状态下扫描三大模型（移动平均回调、斐波那契、VWAP），均因缺乏关键确认信号（如反转K线、MACD死叉、RSI背离等）而未能触发任何买卖指令。

因此最终维持观望，等待更清晰的方向选择。重点关注 4198.3（VWAP） 一带阻力表现，若承压回落，可作为后续做空起点；反之若放量突破，则需警惕趋势反转风险。