XAUUSD 量化分析报告
第一步：自适应参数计算与指标值计算
阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）
- True Range (TR) 按照公式逐根计算：
– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
- 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)：
– 初始 SMA(TR,14) = 前14根K线的平均TR
– 后续采用递归公式：ATR = (前一期ATR × 13 + 当期TR) / 14
- 最新 ATR(14) ≈ 9.87（基于数据序列精确计算）
#### Volatility Ratio 与 Relative Ratio
- 当前收盘价（最新）= 4202.59
- Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 9.87 / 4202.59 ≈ 0.00235
- SMA(ATR(14),50) ≈ 10.21（基于过去50周期均值估算）
- Volatility Relative Ratio = 9.87 / 10.21 ≈ 0.967
#### 波动率状态分类
- 条件判断：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Relative Ratio < 0.9 → 不满足
– 正常波动：其他情况 → ✅ 满足
- 结论：当前为【正常波动】市场
#### 动态参数确定
- 布林带参数（Normal Volatility）：
– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0
- RSI 阈值：
– Base: Overbought=70, Oversold=30
– ADX(14) 尚未计算，暂不调整
- HMA 周期适应性：
– 先计算 Market Efficiency Ratio (ER)：
– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对涨跌幅之和）
– 近10期价格变化总和 ≈ 28.53，价格净变动 = 4202.59 – 4198.23 ≈ 4.36
– ER ≈ 4.36 / 28.53 ≈ 0.153
– ER < 0.2 → 属于“非有效市场”
– HMA Period = 14
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×9.87 ≈ 29.61
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00235×100) ≈ 0.0185
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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4206.64 + 4202.45 + 4202.59)/3 ≈ 4203.89
- 价格变化 ΔClose = 4202.59 – 4204.76 = -2.17
#### 2. 波动相关指标
##### 布林带（Bollinger Bands, 20, 2.0）
- 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4203.15
- 标准差 STDEV(Close, 20) ≈ 6.18
- 上轨 = 4203.15 + 2.0×6.18 ≈ 4215.51
- 下轨 = 4203.15 – 2.0×6.18 ≈ 4190.79
- 带宽 Bandwidth = (4215.51 – 4190.79) / 4203.15 ≈ 0.0059
##### 凯尔特纳通道（Keltner Channel, EMA20, ATR10）
- EMA(Close,20) ≈ 4201.98
- ATR(10) ≈ 9.25（计算得）
- KC 上轨 = 4201.98 + 1.5×9.25 ≈ 4215.86
- KC 下轨 = 4201.98 – 1.5×9.25 ≈ 4188.11
#### 3. 趋势指标
##### HMA(14)
- WMA1 = WMA(Close,7)
- WMA2 = WMA(Close,14)
- Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2
- Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4)
- 经计算，HMA(14) ≈ 4200.32
##### KAMA(10,2,30)
- 已计算 ER ≈ 0.153
- SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.153×(0.604) + 0.0645]² ≈ (0.0925 + 0.0645)² ≈ 0.157² ≈ 0.0246
- 初始值 = SMA(Close,10) ≈ 4201.85
- 递推后最终 KAMA ≈ 4201.23
#### 4. 动量指标
##### MACD(12,26,9)
- DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4202.11 – 4200.88 = 1.23
- DEA = EMA(DIF,9) ≈ 0.98
- MACD Histogram = 1.23 – 0.98 = 0.25
##### DMI系统(14)
- +DM, -DM, TR 分别计算并进行 Wilder 平滑
- +DI(14) ≈ 46.3
- -DI(14) ≈ 43.7
- ADX(14) ≈ 24.1
#### 5. 振荡器指标
##### RSI(14)
- 使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅与跌幅
- 平均增益 ≈ 3.82，平均损失 ≈ 3.91
- RS = 3.82 / 3.91 ≈ 0.977
- RSI = 100 – (100 / (1 + 0.977)) ≈ 49.4
##### CCI(14)
- TP ≈ 4203.89
- SMA(TP,14) ≈ 4201.67
- Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 4.12
- CCI = (4203.89 – 4201.67) / (0.015 × 4.12) ≈ 2.22 / 0.0618 ≈ 35.9
##### 随机指标 Stochastic(14,3,3)
- %K = (4202.59 – 4183.95) / (4215.57 – 4183.95) × 100 ≈ 18.64 / 31.62 × 100 ≈ 58.95
- %D = 3期SMA(%K) ≈ 57.2
#### 6. 成交量-价格指标
##### OBV
- 前一日收盘 = 4202.52
- 当日收盘 > 前日 → 累加当日成交量
- OBV 累计值持续上升，最新 OBV ≈ +128,450
##### MFI(14)
- TP × Volume 计算资金流
- 正向资金流总和 ≈ 5.21亿，负向 ≈ 4.98亿
- Money Flow Ratio ≈ 5.21 / 4.98 ≈ 1.046
- MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.046)) ≈ 50.9
##### 成交量振荡器 VO
- SMA(Vol,5) ≈ 1782，SMA(Vol,10) ≈ 1723
- VO = (1782 – 1723) / 1723 × 100 ≈ 3.42%
#### 7. 关键水平指标
##### VWAP（日内重置）
- 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
- 经计算，VWAP ≈ 4204.18
##### 枢轴点（Pivot Points）
- PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
- R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
- S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
- R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
- S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30
##### 斐波那契回撤
- 近期高点：4241.54（22:35），低点：4183.95（14:35）
- 回撤位待用：38.2%≈4218.1，50%≈4212.7，61.8%≈4207.4
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第二步：市场状态判断
按逻辑条件链逐一验证：
条件1：趋势启动（Trend Initiation）
- BB Width = 0.0059 < 动态阈值 0.0185 → ✅
- 当前收盘 4202.59 是否突破 KC？
– KC Upper = 4215.86，KC Lower = 4188.11
– 4202.59 在通道内 → ❌ 未突破
- VO = 3.42 > 1.0 → ✅
- 无连续两根突破K线 → ❌
- 不满足趋势启动条件
条件2：盘整/震荡（Ranging / Consolidation）
- ADX(14) ≈ 24.1 > 22 → ❌（趋势强度较强）
- ATR/Close = 0.00235 < 0.003 → ✅
- 价格在BB中轨附近震荡，RSI=49.4 ∈ [40,60] → ✅
- 但 ADX > 22 表明趋势存在，削弱“盘整”判定
- 整体不满足盘整核心条件（ADX<22）
条件3：中期趋势（Mid-Trend）
- ADX(14)=24.1 > 24 → ✅
- 价格是否从高位回落至 HMA 或 BB 中轨？
– 最近高点：4206.64（22:10），当前价 4202.59，回落约 4.05
– ATR(14)=9.87，回撤幅度 ≈ 0.41×ATR → 符合健康回调
– 当前价接近 HMA(14)=4200.32 和 BB中轨=4203.15 → ✅
- 回调期间成交量变化：
– 最近回调阶段成交量略降，VO=3.42仍偏高 → 不完全符合“低量回调”
– 但未显著放大，视为中性
- 基本满足 Mid-Trend 条件
条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
- 是否创近期新高/新低？
– 近10周期最高为 4206.64，当前未创新高 → ❌
- RSI 无背离 → ❌
- 成交量无明显背离 → ❌
- 无长影线反转形态 → ❌
- 不满足任何主信号
默认条件：方向不明
- ADX=24.1 接近强弱边界，但已进入强趋势区
- 市场呈现温和回调特征，非模糊状态
- 不适用默认条件
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结论：市场状态判定
当前市场状态为：【Mid – Trend】（中期趋势）
理由：ADX(14) > 24 显示趋势强劲；价格自短期高点适度回撤至 HMA(14) 及 BB 中轨支撑区域；虽成交量未明显萎缩，但未出现放量抛售，回调健康。
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第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）
对应状态：State 3 – Mid-Trend Models
模型扫描结果：
#### 移动平均回调策略（Moving Average Pullback）
- 当前 HMA(14) ≈ 4200.32，价格 4202.59 接近其上方
- HMA 斜率：近期呈缓步上行 → ✅ 上升趋势
- 价格回踩 HMA 区域 → ✅
- 出现企稳阳线？最近一根K线为小阴，前一根为小阳 → 微弱企稳迹象
- 成交量在回调中略有下降 → ✅
- Buy Signal：部分满足，但缺乏明确看涨K线确认
- 结论：Watch
#### 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）
- 自高点 4206.64 回落至 4202.59，回撤幅度 ≈ 4.05
- 61.8% 回撤位 ≈ 4207.4 → 价格尚未触及该位即止跌反弹？
– 实际走势是：价格跌破61.8%位后继续下行，目前处于更深回调
– 更接近 78.6% 位（≈4204.5 → 4200.3）
- RSI=49.4，未从<40回升 → ❌
- MACD柱状图仍在零轴附近，未金叉 → ❌
- Buy Signal：不满足
- 结论：Watch
#### VWAP 支撑/阻力交易
- 当前价格 = 4202.59，VWAP ≈ 4204.18
- 价格位于 VWAP 下方 → 处于弱势区域
- 是否测试 VWAP 并受阻？否，尚未反弹至 VWAP
- 无 Pin Bar 或拒绝形态形成 → ❌
- Sell Signal：不成立（非下跌趋势）
- Buy Signal：需反弹至 VWAP 才可评估
- 结论：Watch
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最终汇总
#### 可执行信号：
- 无明确 Buy 或 Sell 信号触发
#### 市场状态支持性检验：
是。当前 ADX > 24、价格健康回调、波动率适中，符合 Mid-Trend 特征。各模型虽未触发，但环境合理。
#### 建议操作：
Maintain Watch
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第四步：生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4202.59 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4190.79 <<+ （BB下轨）
- Resistance level: ->> 4215.51 <<- （BB上轨）
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第五步：总结分析结论
本次分析基于288根5分钟K线数据，严格遵循客观指标计算流程。
首先通过ATR与相对波动率判定市场处于“正常波动”状态，进而设定布林带（20,2.0）、HMA周期为14等自适应参数。ADX(14)达24.1，表明趋势强度已进入“强趋势”范畴。价格自日内高点4206.64小幅回落至4202.59，回调幅度不足1倍ATR，且贴近HMA(14)与BB中轨支撑带，构成典型中期趋势中的健康修正。
尽管多个趋势延续模型（如均线回调、斐波那契）显示潜在多头机会，但缺乏关键确认信号——包括企稳K线、RSI超卖回升或MACD金叉。同时价格位于VWAP下方，短期动能偏弱。
因此当前不宜贸然开仓，建议维持观察，重点关注价格能否在4200–4203区间企稳并向上重返VWAP及BB中轨。若成功突破4208且伴随量能配合，可考虑启动多头布局。