XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-05 01:45:35)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 已基于每根K线完成计算，采用公式：

TR = MAX(High - Low, ABS(High - Close[前一期]), ABS(Low - Close[前一期]))

  • ATR(14) 使用 Wilder 平滑法（平滑系数 1/14）计算得：

– 当前 ATR(14) ≈ 3.27

  • 最新收盘价（UTC+8 01:35）为 4213.26
  • 波动率比率 Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.27 / 4213.26 ≈ 0.000776
  • ATR(14) 的50周期均值 SMA(ATR(14),50) ≈ 3.98
  • 波动率相对比率 Volatility Relative Ratio = 3.27 / 3.98 ≈ 0.821

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 满足

  • 结论：当前市场处于 低波动状态

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Bollinger Bands）：

– 周期 Period = 14

– 标准差倍数 Std Dev Multiplier = 1.6

  • RSI 阈值调整：

– 基础值：超买 70，超卖 30

– 当前非高波动或强趋势（ADX<30），使用基础值

  • HMA 周期适配：

– 计算市场效率比 ER(10) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ 0.18 < 0.2 → 属于“无效市场”

– HMA 动态周期 = 14

  • 突破过滤阈值 Breakout Filter：

– 基础 = 3 × ATR(14) = 3 × 3.27 ≈ 9.81

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.000776×100) ≈ 0.01616

—

技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4214.18 + 4211.03 + 4213.26)/3 ≈ 4212.82
  • 价格变化 ΔClose = 4213.26 – 4211.17 = +2.09

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带（周期14，标准差1.6）

– 中轨 = SMA(Close,14) ≈ 4211.54

– 标准差 ≈ 2.04

– 上轨 = 4211.54 + 1.6 × 2.04 ≈ 4214.80

– 下轨 = 4211.54 – 1.6 × 2.04 ≈ 4208.28

– 带宽 Bandwidth = (4214.80 – 4208.28) / 4211.54 ≈ 0.00155

  • Keltner Channel (EMA20, ATR10=3.15)

– 中线 = EMA(Close,20) ≈ 4211.87

– 上轨 = 4211.87 + 1.5 × 3.15 ≈ 4216.59

– 下轨 = 4211.87 – 1.5 × 3.15 ≈ 4207.15

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close,7)

– WMA2 = WMA(Close,14)

– Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈4) → 最新 HMA(14) ≈ 4211.98

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.18，SC 经计算后迭代得出，最终 KAMA ≈ 4210.76

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4212.10 – 4210.45 = +1.65

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ +1.58

– MACD 柱状图 = 1.65 – 1.58 = +0.07

  • DMI 系统 (14)

– +DI(14) ≈ 28.4

– -DI(14) ≈ 24.1

– ADX(14) ≈ 22.3

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）

– 平均涨幅 Gain ≈ 1.42，平均跌幅 Loss ≈ 1.38

– RS = 1.42 / 1.38 ≈ 1.03

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.03)) ≈ 50.7

  • CCI(14)

– SMA(TP,14) ≈ 4211.21

– Mean Deviation ≈ 2.11

– CCI = (4212.82 – 4211.21) / (0.015 × 2.11) ≈ 50.9

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)

– %K = (4213.26 – 4207.88) / (4215.41 – 4207.88) × 100 ≈ 71.6

– %D = SMA(%K,3) ≈ 65.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：根据收盘价变动累计计算，最新 OBV ≈ 1,285,432
  • MFI(14)：

– 典型价格资金流加权求和，正负比约 1.08 → MFI ≈ 51.9

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5)=1352，SMA(Vol,10)=1386

– VO = (1352 – 1386)/1386 × 100 ≈ -2.45%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4211.03

  • 枢轴点（Pivot Points）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

—

市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.00155 < 动态阈值 0.01616 ✅
  • 收盘价是否突破KC通道 ±3ATR？

– KC上轨 + 3ATR = 4216.59 + 9.81 = 4226.40 > 当前价 4213.26 ❌

– KC下轨 – 3ATR = 4207.15 – 9.81 = 4197.34 < 当前价 ❌

  • VO = -2.45% < 1.0 ❌
  • 无连续两根突破K线 ❌
→ 不符合趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging / Consolidation）

  • ADX(14) = 22.3 ≥ 22 → 接近但略高于弱趋势边界
  • ATR/Close = 0.000776 < 0.003 ✅
  • 价格位于布林带内（4208.28 ~ 4214.80），当前价 4213.26 ∈ 区间 ✅
  • RSI = 50.7 ∈ [40,60] ✅
  • Stochastic %K = 71.6 ∉ [40,60] ❌
→ 多数条件满足，但Stochastic偏强；结合低波动特征，整体仍偏向震荡

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX = 22.3 < 24 → 趋势强度不足 ❌
  • 未见明显回调至HMA或中轨动作 ❌
→ 不符合中期趋势

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期高低点？过去10根K线最高为 4223.31（00:40），当前价未创新高 ❌
  • RSI、MACD均无背离迹象 ❌
  • 无显著量价背离 ❌
  • 无长影线反转形态 ❌
→ 不符合趋势衰竭

#### Default Condition

  • ADX 在 22~24 边界附近，方向模糊
  • 波动率低，价格在布林带中运行，RSI居中
  • 尽管Stochastic偏高，但整体结构仍以震荡为主

✅ 结论：当前市场状态为【Ranging / Consolidation】，信心等级：中等

—

定量分析（基于市场状态扫描模型）

State 1: 震荡市模型扫描

#### 布林带回撤策略（Bollinger Bands Mean Reversion）

  • Buy Signal：

– Close ≤ 下轨？4213.26 > 4208.28 ❌

– RSI 30 ❌

– 成交量 > 1.2×均量？1131 < 1386×1.2=1663 ❌

→ 不触发做多信号

  • Sell Signal：

– Close ≥ 上轨？4213.26 < 4214.80 ❌

– RSI > 70？50.7 < 70 ❌

– 成交量条件不满足 ❌

→ 不触发做空信号

#### 枢轴点交易策略（Pivot Point Range Trading）

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1（4099.52）？4213.26 >> S1 ❌

– 无需进一步判断

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1（4151.40）？是 ✅

– 是否出现看跌K线？最近一根为阳线（开盘4211.28，收4213.26）❌

– 无乌云盖顶、射击之星等形态 ❌

→ 不触发信号

#### 云振荡器（DMI滤波下的随机指标）

  • 前提：ADX 20 ❌
  • 不满足前提条件，策略失效

—

最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何买入或卖出信号被触发

#### 市场状态支持性验证

  • 是
  • 理由：ADX接近22，波动率低，价格在布林带内横向运行，RSI居中，符合震荡市定义。虽Stochastic偏高，但未形成有效突破，整体结构稳定。

#### 建议操作

  • 维持观望（Maintain Watch）

—

生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4213.26 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4208.28 <<+
  • Resistance level: ->> 4214.80 <<-

—

分析结论总结

当前XAUUSD市场处于低波动震荡状态，主要依据如下：

  1. 波动率水平低：ATR/Close比率为0.0776%，远低于0.3%的高波动阈值，且ATR相对自身50周期均值处于低位（82.1%）；
  2. 趋势强度弱：ADX(14)=22.3，虽略超22，但未达24以上强趋势标准，+DI与-DI差距有限（28.4 vs 24.1），方向性不强；
  3. 价格行为呈现均值回归特征：价格紧贴布林带中轨运行，未有效突破上下轨，且HMA(14)走平，无明确斜率；
  4. 动能指标中性：RSI=50.7、MFI=51.9，均处于中性区域，无超买超卖压力；
  5. 成交量萎缩：VO为-2.45%，短期均量下行，缺乏推动行情突破的能量；
  6. 关键位未触及：价格虽高于R1（4151.40），但未测试R2（4176.06），下方支撑关注布林下轨4208.28与S1（4099.52）；

综上，市场缺乏明确方向驱动因素，建议继续观望，等待布林带收窄后的方向选择或ADX回升至24以上确认趋势再行动。

发表评论