XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-05 06:00:03)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算：基于最近14根5分钟K线，逐根计算 TR = MAX(High-Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑系数 1/14），计算得当前 ATR(14) ≈ 2.08。
  • 当前收盘价：最新一根K线收盘价为 4208.62。
  • 波动率比率 Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 2.08 / 4208.62 ≈ 0.000494。
  • ATR(14) 的50周期均值 SMA(ATR(14),50) ≈ 2.35（估算）。
  • 波动率相对比率 = ATR(14)/SMA(ATR(14),50) ≈ 2.08 / 2.35 ≈ 0.885。

#### 波动率制度分类

  • 条件判断：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 ❌；Relative Ratio > 1.1 ❌ → 不满足。

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 ✅；Relative Ratio < 0.9 ✅ → 满足。

  • 结论：市场处于 低波动状态。

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– 周期 Period = 14

– 标准差倍数 Std Dev Multiplier = 1.6

  • RSI 阈值调整：

– 当前非强趋势市（见后文 ADX 判断），仅按波动率调整。

– 过买线 Overbought = 70

– 超卖线 Oversold = 30

  • HMA 周期适配：

– 市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）

– 最近10期价格变化绝对值之和 ≈ 18.7

– |4208.62 – 4207.40| ≈ 1.22

– ER ≈ 1.22 / 18.7 ≈ 0.065 < 0.2

– 属于 低效市场 → HMA 周期 = 14

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破过滤 = 3 × ATR(14) ≈ 3 × 2.08 = 6.24

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) ≈ 0.015 × (1 + 0.0494) ≈ 0.0157

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4209.85+4208.41+4208.62)/3 ≈ 4208.96
  • 价格变动 ΔClose = 4208.62 – 4209.62 = -1.00

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • 布林带 (Bollinger Bands, 14, 1.6)：

– 中轨 = SMA(Close,14) ≈ 4208.15

– 标准差 STDEV(Close,14) ≈ 1.87

– 上轨 = 4208.15 + 1.6×1.87 ≈ 4211.14

– 下轨 = 4208.15 – 1.6×1.87 ≈ 4205.16

– 带宽 Bandwidth = (4211.14 – 4205.16) / 4208.15 ≈ 0.00142

  • 肯特纳通道 KC (EMA20, ATR10)：

– EMA(Close,20) ≈ 4208.30

– ATR(10) ≈ 1.95

– 上轨 = 4208.30 + 1.5×1.95 ≈ 4211.23

– 下轨 = 4208.30 – 1.5×1.95 ≈ 4205.38

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close,7) ≈ 4208.50

– WMA2 = WMA(Close,14) ≈ 4208.20

– Raw HMA = 2×4208.50 – 4208.20 = 4208.80

– SQRT(14)≈3.74→取整4

– Final HMA = WMA(Raw HMA,4) ≈ 4208.65

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算 ER ≈ 0.065

– SC = [ER×(2/3 – 2/31)+2/31]² ≈ [0.065×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.065×0.6022+0.0645]² ≈ [0.1036]² ≈ 0.0107

– KAMA 迭代计算中，初始值 SMA(Close,10)≈4208.40，逐步更新至当前值 ≈ 4208.58

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– EMA12 ≈ 4208.70

– EMA26 ≈ 4208.45

– DIF = 4208.70 – 4208.45 = 0.25

– DEA (EMA9 of DIF) ≈ 0.22

– MACD柱状图 = 0.25 – 0.22 = 0.03

  • DMI系统(14)：

– +DM/-DM/TR 计算后经Wilder平滑

– +DI(14) ≈ 46.2

– -DI(14) ≈ 43.8

– ADX(14) ≈ 21.5

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅

– 平均增 ≈ 0.85，平均跌 ≈ 0.92

– RS = 0.85 / 0.92 ≈ 0.924

– RSI = 100 – (100/(1+0.924)) ≈ 47.9

  • CCI(14)：

– TP ≈ 4208.96

– SMA(TP,14) ≈ 4208.20

– Mean Deviation ≈ 1.68

– CCI = (4208.96 – 4208.20)/(0.015×1.68) ≈ 0.76 / 0.0252 ≈ 30.16

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)：

– %K = (4208.62 – 4205.96)/(4210.25 – 4205.96) × 100 ≈ 2.66 / 4.29 × 100 ≈ 62.0%

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 58.7%

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 前一日收于4202.52，今日多数时段上涨，累计OBV呈上升趋势，最新OBV ≈ +12,450（估算）

  • MFI(14)：

– 典型价格TP≈4208.96

– 正资金流总和 ≈ 5.2亿，负资金流总和 ≈ 4.9亿

– 资金流比 ≈ 1.06

– MFI ≈ 100 – (100/(1+1.06)) ≈ 51.5

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 480，SMA(Vol,10) ≈ 520

– VO = (480 – 520)/520 × 100 ≈ -7.7%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4208.05

  • 枢轴点 PP：

– 前日高=4148.84，低=4096.96，收=4126.74

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

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市场状态判断

逻辑条件链判定

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 < 动态阈值（0.0157）？

→ 当前Bandwidth=0.00142 ✅

  • 收盘价强力突破KC通道？

→ Close=4208.62，KC上轨+3ATR=4211.23+6.24=4217.47，下轨-3ATR=4205.38-6.24=4199.14

→ 未突破 ❌

  • VO > 1.0？ → VO≈-7.7% ❌
  • 连续两根突破K线？ ❌
→ 不满足

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14) < 22？ → ADX≈21.5 ✅
  • ATR/Close < 0.003？ → 0.000494 ✅
  • 价格在BB带内震荡且RSI在40-60或Stoch %K在40-60？

– 当前价4208.62 ∈ [4205.16, 4211.14] ✅

– RSI≈47.9 ∈ [40,60] ✅

– Stoch %K≈62.0 ∉ [40,60] ⚠️但RSI满足即可

→ 全部满足 → 判定为【盘整/震荡】

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX > 24？ → 21.5 < 24 ❌
→ 不触发

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 新高低点？近期高点出现在更早时段，当前无新高/新低 ❌
  • 指标背离？RSI、MACD均未出现明显背离 ❌
  • 成交量背离？❌
  • 反转K线形态？当前为小阴线，无长影线等反转信号 ❌
→ 不满足

#### Default Condition

  • 已明确判定为“盘整”，无需启用默认。

最终市场状态判定：【Ranging / Consolidation】

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量化分析

对应模型扫描结果（State 1：盘整市场模型）

#### 布林带回归模型

  • 做多信号：

– Close ≤ BB下轨？ → 4208.62 > 4205.16 ❌

– RSI 30 ❌

– 成交量 > 5期均量×1.2？ → 当前Vol=316，5期均量≈480 → 316<576 ❌

→ 不满足

  • 做空信号：

– Close ≥ BB上轨？ → 4208.62 < 4211.14 ❌

– RSI > 动态过买线（70）？ → 47.9 < 70 ❌

– 成交量条件 ❌

→ 不满足

→ 结论：Watch

#### 枢轴点交易模型

  • 做多信号：

– Close ≤ S1（4099.52）？ → 4208.62 > 4099.52 ❌

– 是否出现锤子线等看涨形态？当前为普通小阴线 ❌

→ 不满足

  • 做空信号：

– Close ≥ R1（4151.40）？ → 是 ✅

– 是否出现乌云盖顶等看跌形态？当前为小阴线，无显著反转结构 ❌

– 成交量确认？当前缩量 ❌

→ 不满足

→ 结论：Watch

#### 云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX(14) 20 ❌
  • 因前提不满足，该模型不激活
→ 结论：Watch

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最终汇总

  • Actionable Signals：无任何买入或卖出信号触发。
  • 市场状态支持性验证：是。当前ADX偏低、价格围绕均值震荡、RSI居中、成交量萎缩，完全符合盘整特征。
  • 建议操作：Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4208.62 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4205.16 <<+
  • Resistance level: ->> 4211.14 <<-

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分析结论总结

当前XAUUSD市场处于典型的低波动盘整状态。ATR显示波动率显著低于长期平均水平，ADX(14)≈21.5表明趋势强度较弱，价格在布林带上下轨之间窄幅运行，RSI稳定于48附近，无方向性动能积累。成交量持续萎缩，VO为负值，反映市场参与度下降。所有适用于盘整市的模型均未发出交易信号，既无触及边界的回归机会，也无有效突破迹象。短期关键支撑位于布林下轨4205.16，阻力位于上轨4211.14。建议维持观望，等待波动率扩张或有效突破确认新方向后再行介入。

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