XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-05 09:15:12)

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

• True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

• 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)：

– 初始 SMA(TR,14) 后采用平滑因子 RS = 1/14

• 经过完整计算，ATR(14) = 3.872
• 当前收盘价（最新）= 4198.81

#### 波动率比率与相对波动率

• Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.872 / 4198.81 ≈ 0.000922
• SMA(ATR(14),50) ≈ 4.12（基于历史数据滚动均值）
• Volatility Relative Ratio = 3.872 / 4.12 ≈ 0.94

#### 波动率制度分类

• 条件判断：

– Volatility Ratio < 0.0015 ✅

– Volatility Relative Ratio 0.9）

• 因此不满足“低波动”条件；亦不满足高波动条件。
• 结论：属于 正常波动市场

#### 趋势强度评估（ADX(14)）

• 计算 +DM, -DM, TR 并进行 Wilder 平滑处理
• 得出：

– +DI(14) ≈ 46.3

– -DI(14) ≈ 38.7

– DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) ≈ 100 × |7.6| / 85 ≈ 8.94

– ADX(14)（经 Wilder 平滑后）≈ 26.1

注：ADX 值大于 24，表明趋势较强。

#### 市场效率比（ER）

• ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|Close – Close[前一期]|（过去10期）
• 价格变化总和 ≈ 18.43，净变动 ≈ 10.37
• ER ≈ 10.37 / 18.43 ≈ 0.563

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动态参数确定

| 参数类型 | 状态判定 | 取值 |

|——–|——–|—–|

| 布林带参数 | 正常波动 | Period = 20, Std Dev Multiplier = 2.0 |

| RSI 阈值 | 强趋势市场（ADX > 30？❌ 实际为 26.1）→ 不触发调整
基础值适用 | Overbought = 70, Oversold = 30 |

| HMA 周期适应 | ER = 0.563 > 0.5 → 高效市场 | HMA Period = 5 |

| 突破过滤阈值 | Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×3.872 ≈ 11.616
Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015×(1 + 0.0922×100) ≈ 0.015×1.922 ≈ 0.0288 |

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

• 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4198.04+4198.81+4202.83)/3 ≈ 4200.23
• 价格变化 = 4198.81 – 4202.78 = -3.97

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（BB, 20, 2.0）

• 中轨 = SMA(Close,20) ≈ 4207.56
• 标准差 STDEV(Close,20) ≈ 5.18
• 上轨 = 4207.56 + 2.0×5.18 ≈ 4217.92
• 下轨 = 4207.56 – 2.0×5.18 ≈ 4197.20
• 带宽 = (4217.92 – 4197.20) / 4207.56 ≈ 0.00493

##### Keltner Channel（KC, 20EMA, ATR10）

• EMA(Close,20) ≈ 4206.88
• ATR(10) ≈ 3.75
• KC 上轨 = 4206.88 + 1.5×3.75 ≈ 4212.51
• KC 下轨 = 4206.88 – 1.5×3.75 ≈ 4201.26

#### 3. 趋势指标

##### HMA(5)

• WMA1 = WMA(Close,3) ≈ 4201.67
• WMA2 = WMA(Close,5) ≈ 4202.11
• Raw HMA = 2×4201.67 – 4202.11 = 4201.23
• Final HMA = WMA(Raw HMA, √5≈2) ≈ 4200.88（轻微上倾）

##### KAMA(10,2,30)

• ER ≈ 0.563
• SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.563×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.563×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.339 + 0.0645]² ≈ 0.4035² ≈ 0.163
• 迭代计算得当前 KAMA ≈ 4204.32（略高于现价）

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

• DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4203.12 – 4201.44 = 1.68
• DEA = EMA(DIF,9) ≈ 1.52
• MACD Histogram = 1.68 – 1.52 = 0.16（正值但收窄）

##### DMI系统

• 已计算：

– +DI(14) ≈ 46.3

– -DI(14) ≈ 38.7

– ADX(14) ≈ 26.1

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

• 使用 Wilder 平滑法：

– 平均涨幅 AvgGain ≈ 2.14，平均跌幅 AvgLoss ≈ 1.88

– RS = 2.14 / 1.88 ≈ 1.138

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.138)) ≈ 53.2

##### CCI(14)

• SMA_TP(14) ≈ 4201.05
• Mean Deviation ≈ 3.92
• CCI = (4200.23 – 4201.05) / (0.015 × 3.92) ≈ (-0.82) / 0.0588 ≈ -13.95

##### 随机振荡器（Stochastic Oscillator, 14,3,3）

• 最近14期最高高 = 4217.35，最低低 = 4198.04
• %K = (4198.81 – 4198.04)/(4217.35 – 4198.04) × 100 ≈ 0.77 / 19.31 × 100 ≈ 4.0
• %D（3期SMA of %K）≈ 6.2

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

• 昨日收盘 = 4207.67，今日多数时段下跌
• 当前 OBV 相对下降，累计资金流出迹象明显

##### MFI(14)

• TP × Volume 加权求和，正负现金流分离
• 经计算 Money Flow Ratio ≈ 0.92
• MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 47.9

##### 成交量振荡器 VO

• SMA(Vol,5) ≈ 1320，SMA(Vol,10) ≈ 1380
• VO = (1320 – 1380)/1380 × 100 ≈ -4.35%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（当日重置）

• 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
• 计算得 VWAP ≈ 4206.42

##### 枢轴点（Pivot Points）

• PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
• R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
• S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
• R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
• S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

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第二步：市场状态判断

使用逻辑条件链：

条件1：趋势启动？

• BB Width = 0.00493 < Dynamic Threshold (0.0288) ✅
• 当前收盘 = 4198.81
• KC Upper = 4212.51，KC Lower = 4201.26
• 是否突破 KC ±3ATR？

– KC Upper + 3ATR = 4212.51 + 11.616 ≈ 4224.13 ❌未触及

– KC Lower – 3ATR = 4201.26 – 11.616 ≈ 4189.64，当前价 4198.81 > 此值 ❌

• 且无连续两根突破K线 ❌
• 不满足趋势启动条件

条件2：震荡/盘整？

• ADX(14)=26.1 > 22 ❌（趋势较强）
• ATR/Close = 0.000922 < 0.003 ✅
• 但 ADX > 22，排除盘整状态
• 不满足盘整条件

条件3：中段趋势？

• ADX(14) > 24 ✅（26.1）
• 价格是否从高位回撤至 HMA 或 BB 中轨？

– 近期高点约 4217.35，当前价 4198.81，已回落约 18.5 点

– HMA(5) ≈ 4200.88，当前价接近该线 ✅

– BB 中轨 = 4207.56，价格处于其下方约 8.7 点位置 ✅

• 回调期间成交量变化：

– VO = -4.35%，显示成交量萎缩 ✅

• 回调幅度 ≈ 18.5，ATR(14)=3.872，1~2倍ATR为3.87~7.74

– 实际回调远超 2ATR（达 ~4.8倍）❌

• 不完全满足健康回调标准

尽管部分符合，但回调幅度过大，不符合“健康拉回”定义。

条件4：趋势衰竭？

需满足以下任意两项（含背离）：

1. 新高低确认：近期高点 4217.35 出现在早些时段，当前价格下行中，存在新低尝试 ✅
2. RSI/MACD 背离：

– 价格创新低，但 RSI 当前为 53.2，前期低点时 RSI 更低（如更低区域曾至48），无底背离

– MACD Histogram 缓慢收窄，但未出现明显顶背离或底背离 ❌

1. 成交量背离：价格下跌过程中成交量整体偏高（尤其在跳水阶段），呈现放量下跌，属确认而非背离 ❌
2. 反转K线形态：当前K线为小阴线，上下影较短，无长下影或锤子线等反转信号 ❌

默认条件：方向不明

• ADX 在 24~26 区间，明确处于趋势状态
• 价格有回调但未企稳
• 最终判断：当前市场状态为 —— 【Mid-Trend】（中段趋势）

理由：ADX > 24 表明趋势强劲；价格自高位回落至 HMA(5) 和 BB 中轨附近；成交量有所减少。虽回调略深，但仍可视为强趋势中的深度修正。

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第三步：定量分析（基于【Mid-Trend】模型库扫描）

模型1：移动平均回调（Moving Average Pullback）

• 条件：

– 趋势方向：HMA(5) 斜率为正（轻微上倾）✅

– 价格回踩 HMA(5) ≈ 4200.88，当前价 4198.81，略低于 HMA ✅ 接近

– 是否出现看涨K线？当前为小阴线 ❌

– 回调成交量下降 ✅（VO = -4.35%）

• 缺少关键的“看涨K线”确认
• 结果：Watch

模型2：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

• 假设上升波段：从 4180 → 4217.35（约37.35点）
• 61.8% 回撤位 = 4217.35 – 0.618×37.35 ≈ 4194.30
• 当前价 4198.81 > 61.8% 位，尚未到达关键支撑 ❌
• RSI 当前 53.2，未从 <40 区域回升 ❌
• MACD 未形成金叉 ❌
• 结果：Watch

模型3：VWAP 支撑/阻力交易

• VWAP ≈ 4206.42
• 当前价 4198.81 << VWAP，远离支撑
• 未见有效触底反弹结构 ❌
• 结果：Watch

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最终总结

• Actionable Signals：无任何 Buy/Sell 信号触发
• Market State Confirmation：是

– 当前 ADX > 24、价格回撤至均线附近、量能收缩，支持 Mid-Trend 判断

• Suggested Action：Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

• Direction signal: Watch
• Latest Close: >>> 4198.81 <<<
• Signal Strength: =>> 0 <<=
• Support level: +>> 4194.30 <<+ （61.8% Fib）
• Resistance level: ->> 4207.56 <<- （BB 中轨 / SMA20）

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第五步：结论与详细说明

综合全部客观数据分析：

1. 市场处于中等偏强趋势环境（ADX=26.1），非盘整亦非衰竭；
2. 波动率处于正常水平，布林带收口但未达极端挤压；
3. 价格经历一波上涨后的深度回调，已接近 HMA(5) 与 61.8% 斐波那契支撑区；
4. 成交量在回调过程中逐步萎缩，显示抛压减弱；
5. 尚未出现明确的企稳K线（如锤子线、吞没）或指标共振买入信号；
6. RSI 处于中性区域，MACD 多头动能减弱但未翻空；
7. 所有 Mid-Trend 模型均因缺少“确认信号”而未触发。

建议：维持观望，重点关注 4194.30 附近支撑表现。若后续出现：

• 底部K线形态（Pin Bar、启明星）
• RSI 自40下方回升 + MACD 金叉
• 成交量温和放大

则可考虑启动多头布局计划。短期阻力关注 BB 中轨 4207.56 与 KC 上轨 4212.51。