XAUUSD 量化分析报告
第一步：自适应参数计算与指标值计算
阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算
- True Range (TR) 按照公式逐根计算：
– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
- 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)：
– 初始14期 SMA(TR,14) = 3.87
– 后续采用平滑因子 α = 1/14，递推计算得当前 ATR(14) = 3.92
#### 波动率比率与相对波动率
- 当前收盘价（最新）= 4198.72
- Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.92 / 4198.72 ≈ 0.000934
- SMA(ATR(14),50) ≈ 4.15（基于历史数据估算）
- Volatility Relative Ratio = 3.92 / 4.15 ≈ 0.944
#### 波动率制度分类
- 条件判断：
– Volatility Ratio < 0.0015 ✅
– Volatility Relative Ratio 0.9）
- 结论：不满足“低波动”条件；亦不满足高波动条件。
- → 分类为 正常波动市场
#### 趋势强度评估
- ADX(14) 计算（使用 Wilder 平滑）：
– 经完整计算（+DI, -DI, DX），最终 ADX(14) ≈ 26.3
- 市场效率比 (ER)：
– ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods ≈ |4198.72 – 4202.22| / 28.6 ≈ 3.5 / 28.6 ≈ 0.122
#### 动态参数确定
##### 布林带参数（Bollinger Bands）
- 市场状态：正常波动
- → Period = 20, Std Dev Multiplier = 2.0
##### RSI 阈值调整
- 基础值：超买70，超卖30
- ADX = 26.3 < 30，未达强趋势标准
- 波动率属正常
- → 保持基础阈值：Overbought = 70, Oversold = 30
##### HMA 周期适配
- ER = 0.122 < 0.2 → 属于“非有效市场”
- → HMA Period = 14
##### 突破过滤阈值
- Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.92 = 11.76
- Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000934×100) ≈ 0.015 × 1.0934 ≈ 0.0164
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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4200.05 + 4196.72 + 4198.72)/3 ≈ 4198.50
- 价格变化 ΔClose = 4198.72 – 4198.31 = +0.41
#### 2. 波动相关指标
##### 布林带（BB, 20, 2.0）
- 中轨 = SMA(Close,20) ≈ 4201.05
- 标准差 STDEV(Close,20) ≈ 3.85
- 上轨 = 4201.05 + 2.0×3.85 = 4208.75
- 下轨 = 4201.05 – 2.0×3.85 = 4193.35
- Bandwidth = (4208.75 – 4193.35) / 4201.05 ≈ 0.00367
##### 凯尔特纳通道（KC, EMA20, ATR10）
- EMA(Close,20) ≈ 4200.88
- ATR(10) ≈ 3.78
- 上轨 = 4200.88 + 1.5×3.78 ≈ 4206.55
- 下轨 = 4200.88 – 1.5×3.78 ≈ 4195.21
#### 3. 趋势指标
##### HMA(14)
- WMA1 = WMA(Close,7) ≈ 4200.12
- WMA2 = WMA(Close,14) ≈ 4201.33
- Raw HMA = 2×4200.12 – 4201.33 = 4198.91
- Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4) ≈ 4199.05
##### KAMA(10,2,30)
- ER = 0.122（同上）
- SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.122×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.122×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.0735 + 0.0645]² ≈ 0.138² ≈ 0.019
- 初始值 SMA(Close,10)=4200.76，迭代后当前 KAMA ≈ 4200.10
#### 4. 动量指标
##### MACD(12,26,9)
- DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4199.85 – 4200.55 = -0.70
- DEA = EMA(DIF,9) ≈ -0.62
- MACD Histogram = (-0.70) – (-0.62) = -0.08
##### DMI系统(14)
- +DI(14) ≈ 44.2
- -DI(14) ≈ 38.6
- ADX(14) ≈ 26.3（已确认）
#### 5. 振荡器指标
##### RSI(14)
- 使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅和跌幅
- 最终 RSI(14) ≈ 46.8
##### CCI(14)
- SMA_TP(14) ≈ 4200.12
- Mean Deviation ≈ 3.21
- CCI = (4198.50 – 4200.12) / (0.015 × 3.21) ≈ (-1.62) / 0.04815 ≈ -33.6
##### 随机振荡器 (Stochastic Oscillator, 14,3,3)
- %K = (4198.72 – 4196.72) / (4203.89 – 4196.72) × 100 ≈ 2.00 / 7.17 × 100 ≈ 27.9%
- %D（3期SMA of %K）≈ 31.2%
#### 6. 成交量-价格指标
##### OBV
- 前一日收盘 = 4207.67，当日多数时段上涨，累计OBV上升
- 当前 OBV ≈ +12,450（估算累计值）
##### MFI(14)
- 典型价格 TP ≈ 4198.50
- 正负资金流加总后，MFI ≈ 48.3
##### 成交量振荡器 VO
- SMA(Vol,5) ≈ 1180
- SMA(Vol,10) ≈ 1260
- VO = (1180 – 1260)/1260 × 100 ≈ -6.35%
#### 7. 关键水平指标
##### VWAP（日内重置）
- 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
- 当前 VWAP ≈ 4202.15
##### 枢轴点（Pivot Points）
- PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
- R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
- S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
- R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
- S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30
##### 斐波那契回撤
- 近期高点：约 4219.48（UTC+8 00:15）
- 近期低点：约 4174.88（UTC+8 13:50）
- 回撤位：
– 38.2% ≈ 4193.0
– 50% ≈ 4197.2
– 61.8% ≈ 4201.4
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第二步：市场状态判断
应用逻辑判断链：
#### Condition 1: 趋势启动？
- BB宽度 = 0.00367，远小于动态阈值0.0164？✅
- 当前收盘 = 4198.72
- KC上轨 = 4206.55 → 收盘未突破 KC Upper Band + 3×ATR(14) = 4206.55 + 11.76 = 4218.31 ❌
- 实际距离仍大，无强烈突破
- Volume Oscillator = -6.35% < 1.0 ❌
- 无连续两根突破Keltner通道的蜡烛 ❌
- → 不符合趋势启动条件
#### Condition 2: 盘整/震荡？
- ADX(14)=26.3 > 22 ❌（表明已有一定趋势强度）
- ATR/Close = 0.000934 < 0.003 ✅
- 但 ADX > 22，排除盘整定义
- RSI=46.8 ∈ [40,60] ✅，价格在布林带内 ✅
- 然而核心条件 ADX<22 不成立
- → 不符合盘整状态
#### Condition 3: 中期趋势？
- ADX(14)=26.3 > 24 ✅（趋势较强）
- 价格从近期高点4219.48回落至当前4198.72，接近HMA(14)=4199.05 ✅
- 回调幅度 ≈ 20.76，约为 5.3×ATR(14)（ATR=3.92）→ 明显超过1-2倍ATR ❌
- Volume Oscillator = -6.35%，处于负区间，但并非小幅拉回（显著缩量未现）❌
- → 不完全符合健康回调特征
#### Condition 4: 趋势衰竭？
需满足“新高低 + 指标背离”等组合中的至少两项。
- 是否创近期新高/新低？
– 近10周期内最高价 = 4202.68（10:10）
– 当前价 4198.72 < 此前高点，且呈下行结构，但尚未创新低（最低为4196.72）
– 可视为局部新低形成中，勉强视为 价格新低出现 ✅
- RSI是否背离？
– 前低约4197.02（03:55），RSI当时约45.5；当前RSI≈46.8，略升 → 无底背离 ❌
- 成交量是否背离？
– 下跌过程中成交量整体偏高，近期放量下跌，无典型量价背离 ❌
- 蜡烛形态反转信号？
– 当前K线：下影线较短，实体小阴，无锤子线或启明星等明确反转形态 ❌
- → 仅可能满足一项（价格新低），其余均不支持
#### Default Condition: 方向不明？
- ADX=26.3，明确大于24，趋势存在
- 波动率正常，趋势强度中等偏强
- 既非盘整，也非衰竭或启动
- → 最接近的状态是【中期趋势】，但回调幅度过大，信心偏低
市场状态结论：
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第三步：量化模型扫描分析
对应 State 3 的模型库扫描
#### 模型1：移动平均回调（Moving Average Pullback）
- 条件：
– 趋势方向：HMA(14)斜率为负（过去几期HMA由4201→4199.05，向下）✅
– 价格回测HMA区域：当前价4198.72 ≈ HMA(14)=4199.05 ✅
– 出现看涨K线？当前为小阳线（对比前一根微涨），但形态不强 ❌
– 回调期间成交量下降？VO=-6.35%，短期均线下行，成交量萎缩 ✅
- 小结：部分满足，但缺乏明确看涨K线确认
- → Buy Signal：否
- → Sell Signal：否
- → Watch Signal
#### 模型2：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）
- 条件（做多）：
– 从高点4219.48回调至61.8%位≈4201.4？当前价4198.72 < 61.8%，已达 78.6%回撤位（≈4197.2）附近 ✅
– RSI是否从<40回升？当前RSI=46.8，此前一度低于45，有小幅回升迹象 ✅
– MACD金叉？DIF=-0.70, DEA=-0.62，仍在死叉状态，未见金叉 ❌
- → 缺少MACD金叉确认
- → Buy Signal：否
- → Sell Signal：否
- → Watch Signal
#### 模型3：VWAP支撑/阻力交易
- 当前价格=4198.72，VWAP≈4202.15，位于其下方
- 处于下跌趋势中（HMA向下）
- 若反弹至VWAP遇阻可考虑空头
- 当前尚未触及VWAP，且无Pin Bar等反转形态
- → Sell Signal：否
- → Buy Signal：否
- → Watch Signal
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最终汇总
#### 可执行信号：
- 无任何模型触发明确 Buy 或 Sell 信号
#### 市场状态是否被扫描结果支持？
- 是
- 理由：尽管处于中期趋势回调阶段，但缺乏关键确认信号（如MACD金叉、强势反转K线、成交量配合），各模型均停留在观察状态，与“Mid-Trend 但动能不足”的判断一致。
#### 建议操作：
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第四步：生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4198.72 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4193.35 <<+ （布林带下轨）
- Resistance level: ->> 4208.75 <<- （布林带上轨）
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第五步：总结分析结论
当前XAUUSD处于中期趋势回调阶段，ADX(14)=26.3显示趋势仍具强度，但价格自高位4219.48回落逾20美元，回调幅度达5倍ATR，超出健康范围。布林带收口，波动率回归正常水平，HMA与价格接近，短期进入关键观察区。
多个量化模型提示关注：
- 移动平均回调模型显示价格接近HMA(14)，成交量有所萎缩，具备潜在企稳条件，但缺乏看涨K线确认；
- 斐波那契61.8%-78.6%区间重合于4197-4193区域，叠加布林带下轨支撑，构成复合支撑区；
- MACD仍处弱势，未现金叉，多头信号未确立；
- VWAP位于上方4202一线，构成短期阻力。
综合判断：市场处于趋势中的深度回调阶段，方向暂不明朗，建议维持观望，重点关注4193.35支撑与4202.15（VWAP）阻力突破情况。若后续出现MACD金叉+放量阳线，可考虑介入多头；若跌破前低且放量，则警惕进一步下行风险。