XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-05 11:00:04)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算最近14根5分钟K线的TR值。
  • ATR(14)：采用Wilder平滑法（RS=1/14）对TR序列进行平滑处理，最终得出当前ATR(14) ≈ 3.28。
  • Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 3.28 / 4206.88 ≈ 0.00078
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.28 / 3.15 ≈ 1.04

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio = 0.00078 < 0.0015
  • Volatility Relative Ratio = 1.04 ∈ [0.9, 1.1]
→ 判定为 正常波动市场（Normal Volatility）

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– 周期 = 20

– 标准差倍数 = 2.0

  • RSI 阈值：

– 超买 = 70

– 超卖 = 30

– （未达高波动或强趋势条件，使用基础阈值）

  • HMA 周期适配：

– 市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4206.88 – 4198.23| / 38.5 ≈ 0.223 → 属于“正常市场”

– HMA周期 = 9

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破过滤 = 3 × ATR(14) = 3 × 3.28 ≈ 9.84

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.00078×100) ≈ 0.01617

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High + Low + Close)/3 = (4207.02 + 4204.50 + 4206.88)/3 ≈ 4206.13
  • 价格变化 = 4206.88 – 4204.44 = +2.44

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner通道）

  • 布林带（BB, Period=20, StdDev=2.0）

– 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4201.56

– 标准差 ≈ 3.67

– 上轨 = 4201.56 + 2.0×3.67 ≈ 4208.90

– 下轨 = 4201.56 – 2.0×3.67 ≈ 4194.22

– Bandwidth = (4208.90 – 4194.22) / 4201.56 ≈ 0.00349

  • Keltner通道（KC, EMA20, ATR10=3.12）

– 中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4201.68

– 上轨 = 4201.68 + 1.5×3.12 ≈ 4206.36

– 下轨 = 4201.68 – 1.5×3.12 ≈ 4197.00

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4203.12

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4202.45

– Raw HMA = 2×4203.12 – 4202.45 = 4203.79

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4204.67

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.223

– SC ≈ [0.223×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ 0.016

– 迭代计算得当前KAMA ≈ 4203.81

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4203.21 – 4200.18 = +3.03

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ +2.87

– MACD柱状图 = 3.03 – 2.87 = +0.16

  • DMI系统(14)

– +DI(14) ≈ 48.2

– -DI(14) ≈ 45.6

– ADX(14) ≈ 23.1

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用Wilder平滑法计算平均涨幅和跌幅

– RS ≈ 1.38 → RSI ≈ 57.9

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4202.11

– Mean Deviation ≈ 2.98

– CCI = (4206.13 – 4202.11) / (0.015 × 2.98) ≈ 89.6

  • 随机振荡器(14,3,3)

– %K = (4206.88 – 4197.02)/(4210.33 – 4197.02) × 100 ≈ 74.2

– %D = SMA(%K,3) ≈ 68.5

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 上一根收盘上涨 → OBV += 当前成交量

– 累计OBV持续上升，显示资金流入增强

  • MFI(14)：

– 典型价格 × 成交量求和，正负资金流比约1.12 → MFI ≈ 52.8

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1320, SMA(Vol,10) ≈ 1280

– VO = (1320 – 1280)/1280 × 100 ≈ +3.13%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4203.41

  • 枢轴点（PP）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

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判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB宽度 = 0.00349 > 动态阈值 0.01617？否 → 不满足
  • 收盘价是否强力突破KC？Close = 4206.88 > KC上轨 + 3ATR = 4206.36 + 9.84 = 4216.2？否
→ 不满足趋势启动

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14)=23.1 > 22 → 趋势强度中等偏强，不满足弱趋势条件
  • ATR/C ≈ 0.00078 < 0.003 ✔️
  • 价格在BB内运行，RSI=57.9 ∈ [40,60] ✔️

但ADX > 22，排除盘整判定

#### Condition 3: 中期趋势？

  • ADX(14)=23.1 > 24？否（接近但未达标）
  • 价格自高位回落至HMA(9)≈4204.67附近，当前收于4206.88，已反弹回升
  • 回调期间成交量VO≈+3.13%，非低量回踩
→ 不完全满足中期趋势特征

#### Condition 4: 趋势衰竭？

  • 是否创近期新高/新低？近10根内最高为4210.33（02:20），当前4206.88未创新高 ❌
  • RSI无背离（同步上升）❌
  • 成交量放大，无背离❌
→ 不构成趋势衰竭

#### Default Condition: 方向不明

  • ADX处于22~24之间（23.1），属模糊区域
  • 波动率正常，趋势强度中性
  • 无明确突破或反转信号

→ 最终判定：State 1: Ranging Market，信心等级：Low

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量化分析

对应模型扫描（State 1：震荡市模型）

#### 布林带回撤策略

  • Buy Signal：

– Close <= BB下轨？4206.88 <= 4194.22？否 ❌

– RSI 30 ❌

– 成交量 > 1.2倍均量？当前1469 > 1.2×1320≈1584？否 ❌

→ 不触发买入

  • Sell Signal：

– Close >= BB上轨？4206.88 >= 4208.90？否 ❌

→ 不触发卖出

#### 枢轴点交易策略

  • Close 4099.52，远离 ❌
  • Close >= R1？4206.88 < 4151.40，未触及 ❌
→ 不触发任何信号

#### 云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX 20 → 前提不成立
→ 模型失效，跳过

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最终汇总
  • Actionable Signals：无Buy/Sell信号触发
  • Market State Confirmation：Yes。当前ADX介于22-24之间，价格围绕布林带中轨震荡，RSI居中，成交量温和放大，符合低信心盘整判断。
  • Suggested Action：Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4206.88 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4194.22 <<+
  • Resistance level: ->> 4208.90 <<-

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分析结论总结

当前XAUUSD处于低信心震荡市状态。ADX(14)=23.1处于趋势与盘整边界，价格位于布林带中轨上方但未有效突破上轨，HMA(9)走平，短期方向不明。波动率为正常水平，成交量略有放大但未形成持续推动。RSI、Stochastic等振荡器均未进入极端区域，缺乏明确多空动能。

尽管价格尝试上行，但尚未突破关键阻力位4208.90（布林带上轨）与前期高点4210.33，且未伴随足够量能支持，暂无法确认趋势启动。下方支撑清晰，BB下轨4194.22与S2=4072.30构成阶梯支撑。

建议保持观望，等待价格突破布林带+Keltner通道双重边界并伴随成交量显著放大时再介入。若后续ADX升破24且价格站稳4208.90之上，则可考虑转向“中期趋势”模型评估做多机会。

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