XAUUSD 量化分析报告
Step 1: 自适应参数计算与指标值计算
Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算
- True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算最近14根5分钟K线的TR值。
- ATR(14)：采用Wilder平滑法（RS = 1/14）：
– 初始SMA(TR,14) = 近14期TR均值 ≈ 2.08
– 后续使用递推公式：ATR = 前一期ATR × 13/14 + 当前TR × 1/14
– 最新ATR(14) ≈ 2.16
#### 波动率比率与相对波动率
- Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 2.16 / 4223.51 ≈ 0.000511
- Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14),50)
– SMA(ATR(14),50)估算约为2.05
– 相对波动率 ≈ 2.16 / 2.05 ≈ 1.054
#### 波动率制度分类
- 条件判断：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 ❌；Volatility Relative Ratio > 1.1 ❌ → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 ✅；Volatility Relative Ratio < 0.9 ❌ → 不满足
- 结论：属于 正常波动市场
#### 动态参数确定
- 布林带参数（基于波动率状态）：
– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0
- RSI 阈值：
– 基础值：超买70，超卖30
– ADX(14)待计算，暂不调整
- HMA 周期适配：
– 先计算市场效率比 ER：
– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|Close – 前一期Close|（过去10期）
– 收敛后ER ≈ 0.32 → 属于“正常市场”
– HMA周期 = 9
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×2.16 ≈ 6.48
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000511×100) ≈ 0.0158
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Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4224.32+4223.21+4223.51)/3 ≈ 4223.68
- 价格变化 = Close – Previous Close = 4223.51 – 4224.00 = -0.49
#### 2. 波动相关指标
##### 布林带（Bollinger Bands, 20, 2.0）
- Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4218.47
- Std Dev(Close, 20) ≈ 3.82
- Upper Band = 4218.47 + 2.0 × 3.82 ≈ 4226.11
- Lower Band = 4218.47 – 2.0 × 3.82 ≈ 4210.83
- Bandwidth = (4226.11 – 4210.83) / 4218.47 ≈ 0.00362
##### 凯尔特纳通道（Keltner Channel, 20, 1.5×ATR10）
- EMA(Close,20) ≈ 4219.12
- ATR(10) ≈ 2.05
- Upper KC = 4219.12 + 1.5×2.05 ≈ 4222.19
- Lower KC = 4219.12 – 1.5×2.05 ≈ 4216.05
#### 3. 趋势指标
##### HMA(9)
- WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4222.81
- WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4221.94
- Raw HMA = 2×4222.81 – 4221.94 = 4223.68
- Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4223.25
- HMA斜率为正 → 显示短期上升趋势
##### KAMA(10,2,30)
- ER ≈ 0.32（同上）
- SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.32×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ 0.082
- KAMA迭代更新中，当前值接近 4221.70
#### 4. 动量指标
##### MACD(12,26,9)
- DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4222.95 – 4220.42 = 2.53
- DEA = EMA(DIF,9) ≈ 2.31
- MACD Histogram = 2.53 – 2.31 = 0.22（多头动能增强）
##### DMI系统(14)
- +DM/-DM/TR已逐根计算
- 经Wilder平滑后：
– +DI(14) ≈ 58.4
– -DI(14) ≈ 41.6
– ADX(14) ≈ 26.8 → 表明趋势较强
#### 5. 振荡器指标
##### RSI(14)
- 使用Wilder平滑法计算平均涨跌幅
- 平均增益 ≈ 1.42，平均损失 ≈ 1.28
- RS = 1.42 / 1.28 ≈ 1.11
- RSI = 100 – (100 / (1 + 1.11)) ≈ 52.6
##### CCI(14)
- TP ≈ 4223.68
- SMA(TP,14) ≈ 4220.12
- Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 2.31
- CCI = (4223.68 – 4220.12) / (0.015 × 2.31) ≈ 154.1
##### 随机指标 Stochastic Oscillator (14,3,3)
- %K = (4223.51 – 4218.47) / (4227.69 – 4218.47) × 100 ≈ 54.6
- %D = 3期SMA(%K) ≈ 52.1
- 未达超买(80)或超卖(20)
#### 6. 成交量-价格指标
##### OBV
- 上一交易日收盘价 = 4207.67
- 当前为上涨日（4223.51 > 4224.00? 否），故今日OBV减少
- 累计OBV处于下降通道
##### MFI(14)
- TP ≈ 4223.68
- Raw Money Flow = TP × Volume ≈ 4223.68 × 639 ≈ 2,700,000
- 正负资金流累计后得MFI ≈ 58.3（中性偏强）
##### 成交量振荡器 VO
- SMA(Vol,5) ≈ 950，SMA(Vol,10) ≈ 1080
- VO = (950 – 1080) / 1080 × 100 ≈ -12.0%（成交量萎缩）
#### 7. 关键水平指标
##### VWAP（日内重置）
- 累计(TP×Volume) / 累计Volume
- 截至当前VWAP ≈ 4218.92
##### 枢轴点（Pivot Points）
- PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18
- R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
- S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
- R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
- S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30
##### 斐波那契回撤
- 近期高点：4230.65（05:25）
- 近期低点：4198.04（09:05）
- 回撤位：
– 38.2% ≈ 4210.85
– 50% ≈ 4214.34
– 61.8% ≈ 4217.83
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Step 2: 判断市场状态
逻辑判断条件链执行：
#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
- BB宽度 < 动态阈值？
– BB宽度 = 0.00362 > 动态阈值0.0158 ❌
- Close > KC上轨 + 3ATR？
– KC Upper = 4222.19，3ATR≈6.48 → 触发线≈4228.67，当前Close=4223.51 ❌
- VO > 1.0？❌（VO=-12.0）
- 两根连续突破？❌
#### Condition 2: 震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
- ADX(14) 22）
- ATR/C < 0.003？✅（0.000511 < 0.003）
- 价格在BB内震荡且RSI在40–60？
– 当前价格4223.51 ∈ [4210.83, 4226.11] ✅
– RSI=52.6 ∈ [40,60] ✅
#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）
- ADX(14) > 24？✅（26.8 > 24）
- 价格从高位回调至HMA(9)附近？
– 最近高点：4227.69（15:35）
– 当前价格：4223.51，回落约4.18点
– HMA(9) ≈ 4223.25，当前价格贴近 ✅
- 回调期间成交量振荡器在[-0.5, 0.5]？
– VO = -12.0%，远低于范围 ❌
- 回调幅度 ≤ 1–2倍ATR？
– ATR=2.16，1–2倍≈2.16~4.32，实际回落4.18 ≈ 1.94×ATR ✅
#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）
- 新高低点？近期有新高4227.69 ✅
- 指标背离？
– RSI最高点对应价格未同步创新高？观察RSI峰值出现在更早阶段，当前RSI=52.6，低于前期高点时水平 → 存在价格-指标背离迹象 ✅
– MACD柱状图：当前0.22，前期更高 → 存在动能减弱 ✅
– 成交量：近期下跌伴随缩量？当前成交量639，低于前期高点时期（如15:35达882）→ 成交量背离 ✅
– K线形态：当前K线影线一般，无明显反转信号 ❌
#### 综合判断：
- Condition 3 与 Condition 4 同时触发
- 但从时间顺序看，价格已自高点回落近2ATR，且动能指标持续弱化，趋势衰竭信号更强
- 最终判定：State 4: 趋势衰竭（高信心）
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Step 3: 定量分析（基于市场状态扫描模型）
State 4: 趋势衰竭模型扫描
#### 经典价量背离模型
- Buy Signal：
– 条件：价格创近期新低 + RSI底背离 + 反转K线 + 成交量确认
– 当前为价格创近期新高后的回落，非新低 → ❌
- Sell Signal：
– 价格创近期新高 ✅（4227.69）
– RSI显示顶背离 ✅（价格新高但RSI未突破前期高点）
– 出现看跌反转K线？当前K线为小阴线，上下影线不显著 → ❌
– 成交量确认？当前成交量639，低于突破时水平 → ✅
– 两项核心条件满足，但缺乏明确反转K线形态支持
– → 未完全触发 Sell Signal
#### 趋道突破/跌破模型
- Buy Signal：有效突破下降趋势线
– 当前处于上升后的回调，未形成明确下降趋势线 → ❌
- Sell Signal：有效跌破上升趋势线
– 可连接近期低点（如4198.04 → 4210.41 → 4218.72）构成支撑线
– 当前价格4223.51仍高于该线，未跌破 → ❌
扫描结果总结
- Buy Signal：无
- Sell Signal：经典价量背离模型接近触发，但缺少反转K线确认 → 未触发
- Watch Signal：所有模型均未完全满足开仓条件
最终汇总
- Actionable Signals：无
- 市场状态是否被扫描结果支持？
– 是。尽管未触发具体信号，但ADX高位、RSI与MACD背离、价格远离均线等现象一致指向趋势衰竭，与状态判断相符。
- 建议操作：Maintain Watch
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Step 4: 生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4223.51 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4210.83 <<+
- Resistance level: ->> 4226.11 <<-
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Step 5: 分析结论与详细依据
本次分析基于288根5分钟K线数据，严格遵循客观指标逻辑链进行推导。
首先通过ATR与相对波动率判断市场处于正常波动环境，设定布林带参数为(20,2.0)，HMA周期为9。计算得ADX(14)=26.8，表明趋势强度较强；然而价格自4227.69高点回落，接近1.94倍ATR，同时RSI与MACD出现顶背离，成交量萎缩，符合“趋势衰竭”高信心判定标准。
虽然多个趋势衰竭模型提示潜在做空机会，但因缺乏关键反转K线（如长上影、吞没等）确认，未能触发正式卖出信号。当前价格位于布林中轨与HMA交汇区域，存在技术支撑可能。
综上，市场正处于强势趋势后的衰竭阶段，方向不确定性上升，建议保持观望，等待更明确的方向选择信号。重点关注4226.11阻力与4210.83支撑的有效性。