XAUUSD 量化分析报告
第一步：自适应参数计算与指标值计算
阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算
- True Range (TR) 按照公式逐根计算：
– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
- 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)，初始为简单移动平均，后续采用平滑系数 1/14。
- 最新一根 K 线的 ATR(14) ≈ 3.27（经逐项迭代计算得出）
#### 波动率比率与相对波动率
- 当前收盘价（最新）= 4223.91
- Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.27 / 4223.91 ≈ 0.000774
- SMA(ATR(14),50) ≈ 3.68（基于过去50个ATR值的均值）
- Volatility Relative Ratio = 3.27 / 3.68 ≈ 0.888
#### 波动率制度分类
- 判断条件：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Relative Ratio < 0.9 → 满足
- 结论：当前处于 低波动市场
#### 趋势强度评估
- ADX(14) 计算（使用 Wilder 平滑）：
– +DI(14) ≈ 38.2，-DI(14) ≈ 34.7
– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ |3.5| / 72.9 × 100 ≈ 4.8
– 经 Wilder 平滑后 ADX(14) ≈ 26.4
- 市场效率比 ER(10)：
– |Close – Close[10期前]| = |4223.91 – 4224.01| ≈ 0.10
– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 28.7
– ER = 0.10 / 28.7 ≈ 0.0035 → 极低效率市场
#### 动态参数确定
- 布林带参数（因低波动）：
– Period = 14
– Std Dev Multiplier = 1.6
- RSI 阈值：
– 基础值：70/30
– 当前非强趋势（ADX=26.4>24），但未达30，不启用强趋势阈值
– 因低波动，仍用基础值 → Overbought=70, Oversold=30
- HMA 周期适应：
– ER = 0.0035 < 0.2 → 属于“无效市场”
– HMA Period = 14
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×3.27 ≈ 9.81
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.0774×100) = 0.015×(1+7.74)=0.015×8.74≈0.1311
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阶段1.2：基于动态参数的技术指标计算
#### 1. 基础价格指标
- 典型价格 TP = (4225.42 + 4223.72 + 4223.91)/3 ≈ 4224.35
- 价格变化 ΔClose = 4223.91 – 4224.06 = -0.15
#### 2. 波动相关指标（布林带、KC）
- 布林带 (BB, 周期14, 标准差倍数1.6)：
– Middle Band = SMA(Close,14) ≈ 4223.82
– Standard Deviation (14期) ≈ 2.03
– Upper Band = 4223.82 + 1.6×2.03 ≈ 4227.07
– Lower Band = 4223.82 – 1.6×2.03 ≈ 4220.57
– Bandwidth = (4227.07 – 4220.57) / 4223.82 ≈ 0.00154
- 肯特纳通道 (KC)：
– EMA(Close,20) ≈ 4223.75
– ATR(10) ≈ 3.18
– KC 上轨 = 4223.75 + 1.5×3.18 ≈ 4228.52
– KC 下轨 = 4223.75 – 1.5×3.18 ≈ 4218.98
#### 3. 趋势指标
- HMA(14)：
– WMA1 = WMA(Close,7) ≈ 4224.12
– WMA2 = WMA(Close,14) ≈ 4223.82
– Raw HMA = 2×4224.12 – 4223.82 = 4224.42
– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4) ≈ 4224.28
- KAMA(10,2,30)：
– ER ≈ 0.0035（同上）
– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.0035×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.0021 + 0.0645]² ≈ 0.0666² ≈ 0.00444
– 迭代计算得 KAMA ≈ 4223.95（初值SMA=4224.08，逐步收敛）
#### 4. 动量指标
- MACD(12,26,9)：
– EMA12 ≈ 4224.01，EMA26 ≈ 4223.85
– DIF = 4224.01 – 4223.85 = 0.16
– DEA (EMA9 of DIF) ≈ 0.14
– MACD Histogram = 0.16 – 0.14 = 0.02
- DMI系统(14)：
– +DM ≈ 1.51，-DM ≈ 1.15（近期正值占优）
– +DI(14) ≈ 38.2，-DI(14) ≈ 34.7
– ADX(14) ≈ 26.4（如前所述）
#### 5. 振荡器指标
- RSI(14)（Wilder平滑）：
– 平均涨幅 ≈ 0.87，平均跌幅 ≈ 0.92
– RS = 0.87 / 0.92 ≈ 0.945
– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.945)) ≈ 48.6
- CCI(14)：
– SMA(TP,14) ≈ 4224.30
– Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 1.85
– CCI = (4224.35 – 4224.30) / (0.015 × 1.85) ≈ 0.05 / 0.02775 ≈ 1.80
- 随机指标 Stochastic(14,3,3)：
– 最近14期最高高=4229.67，最低低=4219.52
– %K = (4223.91 – 4219.52)/(4229.67 – 4219.52) × 100 ≈ 4.39 / 10.15 × 100 ≈ 43.25
– %D（3期SMA of %K）≈ 42.1
#### 6. 成交量-价格指标
- OBV（累计）：
– 上一周期 Close=4224.06，本周期↓ → OBV -= Volume = 980
– 当前 OBV ≈ 前值 – 980（具体需追溯，此处略去绝对值）
- MFI(14)：
– TP ≈ 4224.35，Money Flow = TP × Volume ≈ 4224.35×980 ≈ 4,139,863
– 正负资金流累加后计算比率，MFI ≈ 49.2（接近中性）
- 成交量振荡器 VO：
– SMA(Vol,5) ≈ 1080，SMA(Vol,10) ≈ 1120
– VO = (1080 – 1120)/1120 × 100 ≈ -3.57%
#### 7. 关键水平指标
- VWAP（日内重置）：
– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4223.68（根据全部当日数据累计）
- 枢轴点 PP：
– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30
- 斐波那契回撤：
– 选取最近摆动高点：4230.65（2025.12.05 15:25）
– 摆动低点：4198.04（2025.12.05 09:30）
– 差值 = 32.61
– 61.8% 回撤位 ≈ 4198.04 + 0.618×32.61 ≈ 4218.14
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第二步：市场状态判断
按逻辑链依次检验：
条件1：趋势启动（Trend Initiation）
- BB Width = 0.00154 < 动态阈值 0.1311？ → 是
- 是否突破 KC 通道 ±3ATR？
– KC Upper + 3ATR = 4228.52 + 3×3.27 ≈ 4238.33
– KC Lower – 3ATR = 4218.98 – 9.81 ≈ 4209.17
– 当前 Close=4223.91，不在上述范围外 → 否
- Volume Oscillator = -3.57 < 1.0 → 不满足
- 无连续两根突破K线 → 不满足
- ❌ 不符合趋势启动条件
条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
- ADX(14)=26.4 > 22 → 不满足弱趋势条件
- 尽管波动率较低（Volatility Ratio=0.000774<0.003），但 ADX 显示趋势较强
- Price 在 BB 中轨附近震荡，RSI=48.6 ∈ [40,60]，Stochastic %K=43.25 ∈ [40,60]
- 但 ADX > 22，排除此状态判定
条件3：中期趋势（Mid-Trend）
- ADX(14)=26.4 > 24 → ✅ 强趋势成立
- 价格是否从近期高低点回调至 HMA 或 BB 中轨？
– 近期高点：4227.58（2025.12.05 20:15）
– 当前价 4223.91，回调幅度 ≈ 3.67
– ATR(14)=3.27，回调 ≈ 1.12×ATR → 符合“1-2倍ATR”健康回调 ✅
- 回调期间成交量变化？
– 近几根成交量：1226 → 1097 → 1409 → 1197 → 642 → … → 980
– 整体呈下降趋势，VO=-3.57 → 属于低量回调 ✅
- HMA(14) 当前值 4224.28，价格已接近该线支撑 ✅
- ✅ 所有条件满足 → 判定为 State 3: Mid-Trend
条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
- 是否创新高/新低？
– 近10根未破前高4227.58或前低4222.91 → 否
- RSI/MACD 是否背离？无新高 → 无法构成背离
- 无长影线反转形态（当前K线实体较小，下影较长，但不足以确认）
- 不满足任一主信号 → 排除
默认条件
- 已明确进入 中期趋势，无需启用默认
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第三步：量化分析（基于市场状态扫描模型）
当前市场状态：Mid – Trend
对应模型库扫描如下：
模型1：均线回调策略（Moving Average Pullback）
- 当前趋势方向？
– HMA(14) 斜率为正（前值≈4224.28 vs 更早≈4223.95）→ 上升趋势
- 价格是否回调至 HMA 区域？
– 当前 Close=4223.91，HMA=4224.28 → 非常接近 ✅
- 是否出现看涨K线？
– 当前K线：开盘4224.10，收盘4223.91，微跌，小实体，有下影 → 潜在锤子形态 ✅
- 回调成交量是否减少？
– 成交量由前期高点1409降至980，整体回落 ✅
- ✅ 所有条件满足 → Buy Signal 触发
模型2：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）
- 价格是否回踩61.8%斐波那契位？
– 61.8%位 ≈ 4218.14，当前价4223.91远高于此 → 未触及
- RSI 是否从<40回升？RSI=48.6，此前未跌破40 → 不适用
- MACD 是否金叉？DIF=0.16 > DEA=0.14，已有轻微金叉迹象，但非明确信号
- ❌ 未满足核心条件 → 未触发 Buy Signal
模型3：VWAP 支撑交易（VWAP Support Trading）
- 当前价格=4223.91，VWAP=4223.68 → 接近但略高于
- 是否在VWAP处形成支撑K线？
– 当前K线下探至4223.72，接近VWAP，收出下影 → Pin Bar雏形 ✅
- 处于上升趋势中 ✅
- ✅ 可视为有效支撑 → Buy Signal 触发
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最终汇总
#### 可执行信号
- ✅ Buy Signal：
– 模型：Moving Average Pullback
– 理由：价格在上升趋势中回调至HMA(14)附近，成交量萎缩，出现潜在锤子K线
- ✅ Buy Signal：
– 模型：VWAP Support / Resistance Trading
– 理由：价格测试VWAP支撑并收出下影线，在上升趋势中具备有效性
#### Watch Signal
- 无 Sell 信号
- 无冲突信号
#### 市场状态验证
- 是。当前多重模型（均线回调 + VWAP支撑）共同指向多头机会，支持“中期趋势”中的健康回调结构，状态判断得到验证。
#### 建议操作
- Plan Long
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第四步：生成交易信号
- Direction signal: Long
- Trade entry price: >>> 4224.00 <<<
- Signal Strength: =>> 7 <<=
- Stop-Loss price: +>> 4214.50 <<+
- Take-Profit price: ->> 4235.25 <<-
注：
– 入场价取 HMA 与当前价中间值（4223.91~4224.28）→ 4224.00
– 止损 = 入场 – 3×ATR = 4224.00 – 3×3.27 ≈ 4214.19，结合S2=4072.30，取更合理支撑区 → 4214.50
– 目标 = 入场 + 1.5×(入场 – 止损) = 4224.00 + 1.5×9.50 ≈ 4238.25，但考虑前高阻力4227.58及R1=4151.40（应为笔误，实际R1应更高），修正为上方合理压力 → 4235.25（风险回报比约1.5:1）
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第五步：总结分析结论
当前XAUUSD处于中期上涨趋势中的健康回调阶段。ADX(14)=26.4表明趋势强度显著，价格自高点4227.58回调约3.6点（≈1.1×ATR），成交量逐步萎缩，显示抛压减弱。技术结构上，价格已触及HMA(14)关键支撑位（4224.28）并测试VWAP（4223.68），同时收出带有下影线的潜在锤子K线，构成短期多头信号。
两大趋势模型——“均线回调”与“VWAP支撑”——同步发出买入信号，且无空头信号干扰，确认当前为顺势做多良机。RSI与Stochastic均处于中性区域，无超买压力，进一步支持多头布局。
综合判断，建议在 4224.00 附近建立多头仓位，止损设于 4214.50（下方3ATR及心理支撑），目标看向 4235.25，实现约1.5倍风险回报比。若突破前高4227.58，则趋势将进一步加速。