XAUUSD 量化分析报告
阶段一：自适应参数计算与指标值计算
市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算
- True Range (TR) 按照公式逐根计算：
– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
- 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)，初始为简单移动平均，后续采用平滑系数 α = 1/14。
- 经过完整回溯计算，最新一根K线（2025.12.05 21:45）的 ATR(14) = 3.87。
#### 波动率比率与相对波动率
- 当前收盘价（Close）= 4230.79
- Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 3.87 / 4230.79 ≈ 0.000915
- SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.21（基于历史数据滚动均值）
- Volatility Relative Ratio = 3.87 / 4.21 ≈ 0.919
#### 波动率制度分类
- 判断条件：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）
– 其他情况 → Normal Volatility（正常波动）
#### 动态参数确定
- 布林带参数（Normal Volatility）：
– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0
- RSI 阈值（Base + Normal Market）：
– Overbought = 70，Oversold = 30
- HMA 周期适应性：
– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods
= |4230.79 – 4222.11| / Σ(|ΔC|) ≈ 8.68 / 35.2 ≈ 0.247
– ER ∈ [0.2, 0.5] → 属于“Normal Market” → HMA Period = 9
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 = 11.61
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000915×100) ≈ 0.015 × 1.0915 ≈ 0.01637
—
技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- TP = (High + Low + Close)/3 = (4234.05 + 4229.84 + 4230.79)/3 ≈ 4231.56
- Price Change = 4230.79 – 4233.64 = -2.85
#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）
- 布林带（BB, 20, 2.0）：
– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4225.63
– Std Dev (20) ≈ 4.82
– Upper Band = 4225.63 + 2.0 × 4.82 = 4235.27
– Lower Band = 4225.63 – 2.0 × 4.82 = 4215.99
– Bandwidth = (4235.27 – 4215.99) / 4225.63 ≈ 0.00456
- Keltner Channel（KC, EMA20, ATR10）：
– EMA(Close, 20) ≈ 4226.12
– ATR(10) ≈ 3.65
– KC Upper = 4226.12 + 1.5 × 3.65 ≈ 4231.60
– KC Lower = 4226.12 – 1.5 × 3.65 ≈ 4220.65
#### 3. 趋势指标
- HMA(9)：
– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4228.41
– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4227.03
– Raw HMA = 2×4228.41 – 4227.03 = 4229.79
– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4229.12
- KAMA(10,2,30)：
– 已计算 ER ≈ 0.247
– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.247×(0.6046) + 0.0645]^2 ≈ (0.213)^2 ≈ 0.0454
– 迭代计算得当前 KAMA ≈ 4227.85
#### 4. 动量指标
- MACD(12,26,9)：
– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4228.91 – 4225.33 = 3.58
– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 3.21
– MACD Histogram = 3.58 – 3.21 = 0.37
- DMI 系统（ADX(14)）：
– +DM, -DM, TR 逐根计算并进行 Wilder 平滑
– 最新 +DI(14) ≈ 48.2
– 最新 -DI(14) ≈ 39.6
– ADX(14) ≈ 26.4
#### 5. 振荡器指标
- RSI(14)（Wilder平滑）：
– 平均涨幅 ≈ 2.11，平均跌幅 ≈ 1.89
– RS = 2.11 / 1.89 ≈ 1.116
– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.116)) ≈ 52.7
- CCI(14)：
– TP = 4231.56
– SMA_TP(14) ≈ 4226.18
– Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 3.78
– CCI = (4231.56 – 4226.18) / (0.015 × 3.78) ≈ 5.38 / 0.0567 ≈ 94.9
- 随机指标（Stochastic 14,3,3）：
– %K = (4230.79 – 4221.90) / (4238.90 – 4221.90) × 100 ≈ 8.89 / 17.0 ≈ 52.3
– %D（3期SMA of %K）≈ 50.1
#### 6. 成交量-价格指标
- OBV（累计能量潮）：
– 上一根上涨 → OBV += Volume；下跌则减
– 当前 OBV ≈ 1,245,678（单位省略，趋势向上）
- MFI(14)：
– TP × Volume 计算资金流
– 正负资金流比 ≈ 1.18
– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.18)) ≈ 54.1
- 成交量振荡器 VO：
– SMA(Vol,5) ≈ 1750，SMA(Vol,10) ≈ 1680
– VO = (1750 – 1680) / 1680 × 100 ≈ 4.17%
#### 7. 关键水平指标
- VWAP（日内重置）：
– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4224.81
- 枢轴点（PP）（基于前一日高4148.84、低4096.96、收4126.74）：
– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30
- 斐波那契回撤位：
– 选取近期高点（约4238.90）、低点（约4207.39）
– 61.8% 回撤位 ≈ 4207.39 + 0.618×(4238.90 – 4207.39) ≈ 4226.50
—
阶段二：市场状态判断
条件链逻辑判断
#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
- BB Width = 0.00456 < Dynamic Threshold (0.01637)? → 是
- Close 是否强破 KC？
– Close = 4230.79
– KC Upper = 4231.60 → Close < KC Upper + 3ATR (4231.60 + 11.61 = 4243.21)，但未突破
– 实际上 Close < KC Upper，即尚未突破 KC 上轨
– → 不满足
- VO = 4.17 > 1.0 → 是
- 连续两根阳线？查看最后两根：
– 21:40 → 收于4233.64，涨
– 21:45 → 收于4230.79，跌 → 非连续上涨
- → 不满足 Trend Initiation
#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
- ADX(14)=26.4 > 22 → 不满足（趋势较强）
- ATR/Close = 0.000915 < 0.003 → 满足
- 价格在BB内（4215.99 ~ 4235.27），当前价4230.79 ∈ 区间 → 是
- RSI=52.7 ∈ [40,60] → 是
- 但 ADX > 22，排除盘整状态 → 不成立
#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）
- ADX(14)=26.4 > 24 → 满足
- 价格是否从高位回调至 HMA(9) 或 BB 中轨？
– 最近高点：4236.01（21:35）
– 当前价：4230.79，回落约 5.22
– HMA(9) ≈ 4229.12，接近
– BB Middle ≈ 4225.63
– 当前价处于 HMA 附近 → 满足
- 回调期间成交量变化？
– 最近三根成交量：1789 → 1929 → 1609（回调时下降）
– VO 在回调阶段呈下降趋势 → 满足低量回调特征
- 回调幅度 ≈ 5.22，ATR(14)=3.87 → 5.22 / 3.87 ≈ 1.35倍ATR → 符合健康回调范围（1~2倍）
- → 全部条件满足 → 判定为：State 3: Mid-Trend
#### Condition 4: 趋势衰竭
- 当前处于上升趋势中段，无新高确认（最近高点仍为4236.01）
- RSI未背离，MACD柱状图仍在正向扩张
- 无明显反转K线形态（如长影线）
- → 不满足
#### 默认条件
- 已明确进入中期趋势，无需启用默认
最终市场状态判定：State 3: Mid-Trend
—
阶段三：定量分析（基于市场状态扫描模型）
扫描 State 3 对应交易模型
#### 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）
- 当前趋势：HMA(9) 斜率为正（过去三根HMA值：4228.10 → 4228.75 → 4229.12）→ 上升趋势
- 价格回调至 HMA(9) 区域（4229.12），当前价4230.79略高于其上
- 出现看涨K线？最后一根为阴线（开盘4233.63，收盘4230.79）→ 否
- 成交量在回调中减少 → 是
- 尚缺关键看涨K线确认 → Buy Signal：未触发
#### 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）
- 从高点4236.01回调至61.8%位（≈4226.50），当前价已反弹至4230.79
- RSI从<40区域恢复？实际RSI始终在50左右波动，未深跌 → 不适用
- MACD金叉确认？DIF与DEA持续上行，MACD柱扩大 → 已有金叉延续
- 缺乏明确“触底反弹”信号 → Buy Signal：未触发
#### VWAP支撑/阻力交易
- 当前价格4230.79 > VWAP(4224.81)
- 处于上升趋势中，价格回踩VWAP后反弹
- 但在最近回调中未形成Pin Bar等反转形态
- → Buy Signal：未触发
Actionable Signals：无 Buy/Sell 信号触发
市场状态确认：是
– 理由：ADX > 24 表明趋势强劲，价格在HMA附近获得支撑，成交量配合良好，符合中期趋势特征。所有扫描结果一致支持该状态。
建议操作：Maintain Watch
—
阶段四：生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4230.79 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4224.81 <<+ （VWAP）
- Resistance level: ->> 4235.27 <<- （布林带上轨）
—
阶段五：总结分析结论
当前XAUUSD处于中期上升趋势（Mid-Trend），ADX(14)=26.4表明趋势强度较高，价格经历约1.35倍ATR的健康回调后，在HMA(9)附近企稳，成交量呈现回调缩量特征，整体结构健康。
尽管趋势结构良好，但短期内尚未出现符合量化模型标准的精确买点信号。布林带未提供超卖反抽机会，VWAP和斐波那契位缺乏有效反转K线确认，且最新一根K线为下跌阴线，显示短期多头动能减弱。
建议维持观望，重点关注价格能否在HMA(9)与VWAP构成的支撑区（4224–4229）企稳，并形成看涨K线（如锤子线、吞没）配合放量回升，则可考虑启动做多计划。上方关键阻力位于布林带上轨4235.27，突破后有望打开进一步空间。