XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-05 22:30:19)

作者

XAUUSD 量化分析

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数确定

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算基于最高价、最低价及前收盘价，采用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)。
  • 经逐根K线计算并平滑后，ATR(14) = 3.87（单位：点）。
  • 当前收盘价为 4233.92。
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.87 / 4233.92 ≈ 0.000914。
  • SMA(ATR(14),50) ≈ 4.12（基于历史数据估算），故：

– Volatility Relative Ratio = 3.87 / 4.12 ≈ 0.939 < 0.9。

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio = 0.000914 < 0.0015
  • Volatility Relative Ratio = 0.939 < 0.9
  • 满足“低波动”条件 → 市场处于【低波动】状态

#### 动态参数设定

  • 布林带参数：周期 = 14，标准差倍数 = 1.6
  • RSI 阈值调整：基础值（超买70/超卖30），因非强趋势市（见后文 ADX 判断），维持不变。
  • HMA 周期适应性：

– 市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4233.92 – 4222.11| / Σ(|ΔC| over 10 periods) ≈ 11.81 / 38.67 ≈ 0.305

– 介于 0.2~0.5 → 属“正常市场” → HMA 周期 = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 = 11.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000914×100) ≈ 0.015 × 1.0914 ≈ 0.01637

—

技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4237.52 + 4233.43 + 4233.92)/3 ≈ 4234.96
  • 价格变化 ΔClose = 4233.92 – 4237.33 = -3.41

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (BB, Period=14, StdDev=1.6)：

– 中轨 = SMA(Close,14) ≈ 4228.15

– 标准差 ≈ 2.42

– 上轨 = 4228.15 + 1.6 × 2.42 ≈ 4232.02

– 下轨 = 4228.15 – 1.6 × 2.42 ≈ 4224.28

– 当前收盘价 4233.92 > 上轨 → 处于布林带上轨外

– Bandwidth = (4232.02 – 4224.28) / 4228.15 ≈ 0.00183 > 动态阈值 0.01637？否 → 实际 Bandwidth 小于阈值？不成立。重新校核：

– 实际 Bandwidth = (Upper – Lower)/Middle = (7.74)/4228.15 ≈ 0.00183，远小于 0.01637 → 表明当前宽度较窄。

– 故满足 Bollinger Band Width < Dynamic Threshold (0.01637)

  • Keltner Channel (KC, EMA20, ATR10=3.75)：

– KC中轨 = EMA(Close,20) ≈ 4227.88

– KC上轨 = 4227.88 + 1.5 × 3.75 ≈ 4233.51

– KC下轨 = 4227.88 – 1.5 × 3.75 ≈ 4222.25

– 当前收盘价 4233.92 > KC上轨 + 3×ATR?

– KC Upper + 3×ATR(14) = 4233.51 + 11.61 ≈ 4245.12，实际未达

– 但仅高出 KC 上轨 0.41点，未构成显著突破

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close,4) ≈ 4231.2

– WMA2 = WMA(Close,9) ≈ 4229.8

– Raw HMA = 2×4231.2 – 4229.8 = 4232.6

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4231.8

– 当前价格高于 HMA，且 HMA 斜率为正 → 微弱上升趋势延续

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.305（同前）

– SC ≈ [0.305×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.305×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2 ≈ [0.305×0.6022 + 0.0645]^2 ≈ (0.1837 + 0.0645)^2 ≈ 0.2482^2 ≈ 0.0616

– KAMA 迭代值趋近于近期均线水平，约 4228.5

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4231.4 – 4226.2 = 5.2

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 4.8

– MACD柱状图 = 5.2 – 4.8 = 0.4 > 0，多头占优

  • DMI系统(14)：

– +DI(14) ≈ 28.6

– -DI(14) ≈ 24.1

– ADX(14) ≈ 21.8（经Wilder平滑）

– ADX < 22 → 趋势强度偏弱

#### 5. 振荡类指标

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑法计算平均涨跌幅

– 平均涨幅 ≈ 1.92，平均跌幅 ≈ 1.88

– RS = 1.92 / 1.88 ≈ 1.021

– RSI = 100 – (100/(1+1.021)) ≈ 50.5

  • Stochastic Oscillator (14,3,3)：

– %K = (4233.92 – 4222.11)/(4239.31 – 4222.11) × 100 ≈ 11.81 / 17.2 ≈ 68.66

– %D（3期SMA of %K）≈ 62.4

  • CCI(14)：

– SMA_TP ≈ 4227.3

– Mean Deviation ≈ 2.15

– CCI = (4234.96 – 4227.3)/(0.015 × 2.15) ≈ 7.66 / 0.03225 ≈ 237.5 → 显著偏离均值，进入强势区

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 前一日收盘 = 4207.67，当日多数时段上涨，累计 OBV 呈上升趋势，最新 OBV ≈ +12,850（相对基准）

  • MFI(14)：

– 典型价格与成交量结合计算，资金流入略大于流出，MFI ≈ 54.3

  • Volume Oscillator (VO)：

– SMA(Vol,5) ≈ 1680，SMA(Vol,10) ≈ 1580

– VO = (1680 – 1580)/1580 × 100 ≈ 6.33% > 1.0，放量明显

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4226.7

  • Pivot Points（基于前日数据 High=4148.84, Low=4096.96, Close=4126.74）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位：

– 近期高点：4239.31（22:10），低点：4198.43（23:05）

– 回撤位：61.8% ≈ 4239.31 – 0.618×(4239.31-4198.43) ≈ 4239.31 – 25.26 ≈ 4214.05

—

判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB宽度 = 0.00183 < 动态阈值 0.01637 ✅
  • 收盘价是否强破 KC 通道？

– Close = 4233.92，KC Upper = 4233.51，差值仅 0.41，未达到 “+3ATR”（即 +11.61）要求 ❌

  • Volume Oscillator = 6.33 > 1.0 ✅
  • 是否连续两根K线突破？最近一根为阴线，前一根虽阳但未有效突破 ❌
→ 不满足全部条件，排除【趋势启动】

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14) = 21.8 < 22 ✅
  • ATR/Close = 0.000914 < 0.003 ✅
  • 价格是否在布林带内震荡？当前价格 4233.92 > 上轨 4232.02，已出上轨 ❌
  • RSI = 50.5 ∈ [40,60] ✅
  • Stochastic %K = 68.66 ∉ [40,60] ❌
→ 多数条件不符，尤其价格突破上轨，排除【盘整】

#### Condition 3: 中期趋势？

  • ADX = 21.8 < 24 → 不满足“强趋势”条件 ❌
  • 价格从高位回落？当前价格接近近期高点，无明显回调迹象 ❌
  • 成交量在回调期间低迷？当前成交量放大，非缩量回调 ❌
→ 排除【中期趋势】

#### Condition 4: 趋势衰竭？

  • 是否创近期新高/新低？

– 最近高点为 4239.31（22:10），当前价 4233.92 < 此值 → 未创新高 ❌

  • RSI 与价格背离？价格未创新高，RSI亦未新高，无背离 ❌
  • 成交量背离？当前成交量上升，价格回升 → 量价配合良好 ❌
  • K线反转形态？当前K线为小阴线，上下影线不长，无典型反转信号 ❌
→ 排除【趋势衰竭】

#### Default Condition: 方向不明

  • 所有明确状态均不满足
  • ADX = 21.8 接近22边界，趋势强度模糊
  • 价格短暂突破布林带上轨，但未持续，且未伴随足够动能确认
  • 结论：市场状态判定为【盘整/震荡】，信心等级：低

最终市场状态判断：【Ranging / Consolidation】（信心等级：低）

—

量化分析

对应模型扫描（State 1：震荡市模型）

#### 模型一：布林带均值回归

  • Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4233.92 > 4224.28 ❌

– RSI 30 ❌

– Volume > 1.2×AvgVol？1708 > 1.2×1580≈1896？1708 < 1896 ❌

→ 不触发买入信号

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper Band？4233.92 > 4232.02 ✅

– RSI > 动态超买线（70）？50.5 < 70 ❌

– Volume > 1.2×AvgVol？1708 < 1896 ❌

→ 不触发卖出信号

#### 模型二：枢轴点区间交易

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1？4233.92 > 4099.52 ❌

– 无需进一步判断 → 不触发

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1？4233.92 > 4151.40 ✅

– 是否出现看跌K线形态？当前为小阴线，无长上影或乌云盖顶等确认信号 ❌

– 成交量确认？未显著放大 ❌

→ 不触发卖出信号

#### 模型三：云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX(14) 20 → 前提不满足
→ 该模型失效，不参与判断

—

最终总结

#### 可执行信号

  • 无任何 Buy 或 Sell 信号被触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是 / 否？否
  • 理由：尽管技术上归类为“盘整”，但价格已突破布林带上轨，且成交量温和放大，显示短期动能增强；同时 ADX 接近22临界值，趋势可能正在形成。因此，“盘整”状态的判定与部分指标矛盾，支持度不足

#### 建议操作

  • Maintain Watch

—

生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4233.92 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4224.28 <<+
  • Resistance level: ->> 4239.31 <<-

—

分析结论与详细依据

当前XAUUSD市场处于方向模糊阶段。虽然ADXR接近临界值且价格短暂突破布林带上轨，但缺乏持续动能和DMI系统的趋势确认。布林带宽度收窄至0.00183，符合“挤压”特征，但尚未完成有效突破。成交量有所放大（VO=6.33%），但未达爆发级别。RSI与MACD显示多头占优但未过热，CCI进入强势区但存在回调压力。综合来看，市场正处于震荡向趋势过渡的边缘，建议保持观望，重点关注价格能否站稳布林带上轨以及ADX是否升破24以确认趋势启动。关键支撑位于布林带下轨4224.28，阻力位于日内高点4239.31。

发表评论