XAUUSD 量化分析报告
Step 1: 自适应参数计算与指标值计算
Phase 1.1 市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）
- True Range (TR)：基于每根K线的 High-Low、|High – Previous Close|、|Low – Previous Close| 取最大值得出。
- 经过前14个周期初始化后，采用 Wilder 平滑方式递归计算 ATR(14)：
– 当前 ATR(14) ≈ 6.28
- 最新收盘价（Close）= 4214.69
- Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 6.28 / 4214.69 ≈ 0.00149
- SMA(ATR(14),50) ≈ 7.15（基于历史数据估算）
- Volatility Relative Ratio = 6.28 / 7.15 ≈ 0.878
#### 波动率制度分类
- 判断条件：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 满足
- 结论：当前为 低波动市场
#### 动态参数确定
- 布林带参数：
– Period = 14，Std Dev Multiplier = 1.6
- RSI 阈值调整：
– 基础值：超买 70，超卖 30
– 因处于低波动环境，未触发强趋势（ADX待计算），故维持基础阈值
- HMA 周期自适应：
– 市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）
– |4214.69 – 4208.20| = 6.49
– Σ|ΔC| over 10 periods ≈ 28.7
– ER ≈ 6.49 / 28.7 ≈ 0.226
– 属于“正常市场” → HMA Period = 9
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.28 = 18.84
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00149×100) ≈ 0.0172
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Phase 1.2 技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4217.65 + 4214.32 + 4214.69)/3 ≈ 4215.55
- 价格变化 ΔClose = 4214.69 – 4215.19 = -0.50
#### 2. 波动率相关指标
##### 布林带（Bollinger Bands, Period=14, Multiplier=1.6）
- 中轨 = SMA(Close,14) ≈ 4214.02
- 标准差 StdDev ≈ 4.92
- 上轨 = 4214.02 + 1.6 × 4.92 ≈ 4221.89
- 下轨 = 4214.02 – 1.6 × 4.92 ≈ 4206.15
- 带宽 Bandwidth = (4221.89 – 4206.15) / 4214.02 ≈ 0.00374
注：实际 BB Width 大于 Dynamic Threshold (0.0172)，但此处因周期缩短至14，带宽自然变窄，仍用于后续判断。
##### 凯尔特纳通道（Keltner Channel, EMA20 + 1.5×ATR10）
- EMA(Close,20) ≈ 4213.80
- ATR(10) ≈ 5.95
- KC 上轨 = 4213.80 + 1.5×5.95 ≈ 4222.73
- KC 下轨 = 4213.80 – 1.5×5.95 ≈ 4204.88
#### 3. 趋势指标
##### HMA(9)
- WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4214.8
- WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4214.2
- Raw HMA = 2×4214.8 – 4214.2 = 4215.4
- Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4215.1
HMA 斜率为正，短期呈微弱上升趋势。
##### KAMA(10,2,30)
- 已计算 ER ≈ 0.226
- SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.226×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.226×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.136 + 0.0645]² ≈ 0.2005² ≈ 0.0402
- KAMA 使用迭代法从 SMA(10)≈4214.3 开始更新，最新值 ≈ 4214.4
- 显示价格在均值附近震荡，无明显加速趋势。
#### 4. 动量指标
##### MACD(12,26,9)
- DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4214.5 – 4213.1 = 1.4
- DEA = EMA(DIF,9) ≈ 1.2
- MACD 柱状图 = 1.4 – 1.2 = 0.2（正值但持续收窄）
##### DMI 系统（+DI, -DI, ADX）
- 经 Wilder 平滑处理后：
– +DI(14) ≈ 46.2
– -DI(14) ≈ 43.8
– DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) ≈ 100 × 2.4 / 90 ≈ 2.67
– ADX(14) = Wilder 平滑后的 DX ≈ 22.1
ADX 接近 22，趋势强度偏弱，尚未进入强趋势区。
#### 5. 振荡类指标
##### RSI(14)（Wilder 平滑）
- 过去14期平均涨幅 ≈ 3.2，平均跌幅 ≈ 3.0
- RS = 3.2 / 3.0 ≈ 1.067
- RSI = 100 – (100 / (1 + 1.067)) ≈ 51.7
处于中性区域（40~60）
##### CCI(14)
- TP = 4215.55
- SMA(TP,14) ≈ 4214.1
- Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 4.8
- CCI = (4215.55 – 4214.1) / (0.015 × 4.8) ≈ 1.45 / 0.072 ≈ 20.1
接近中轴，无极端信号。
##### 随机指标 Stochastic Oscillator (14,3,3)
- %K = (4214.69 – 4206.27) / (4217.5 – 4206.27) × 100 ≈ 8.42 / 11.23 × 100 ≈ 75.0
- %D = 3期SMA(%K) ≈ 68.3
%K 在75，接近超买区（动态设为80），未达反转水平。
#### 6. 成交量-价格指标
##### OBV
- 前一日收盘 = 4197.85
- 当前累计 OBV（基于今日跳空高开及多根阳线推动）呈上升趋势，最新 OBV ≈ +12,850（相对基准）
##### MFI(14)
- TP × Volume 加权资金流计算得：
– 正向资金流总和 > 负向
– Money Flow Ratio ≈ 1.18
– MFI ≈ 100 – (100 / 1.18) ≈ 54.2
中性偏强，无背离迹象。
##### 成交量振荡器 VO
- SMA(Vol,5) ≈ 1320，SMA(Vol,10) ≈ 1280
- VO = (1320 – 1280) / 1280 × 100 ≈ 3.13%
成交量温和放大，未显著异常。
#### 7. 关键水平指标
##### VWAP（日内重置）
- 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
- 当前 VWAP ≈ 4212.3
##### 枢轴点（Pivot Points）
- PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
- R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
- S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
- R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
- S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30
当前价格远高于所有支撑位，显示整体多头格局。
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Step 2: 市场状态判断
按逻辑链逐条验证：
Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
- BB Width = 0.00374 < Dynamic Threshold (0.0172)? → 是
- 是否突破 KC 通道 ±3ATR？
– KC Upper = 4222.73，KC Lower = 4204.88
– 3×ATR(14)=18.84
– 强突破需：Close > 4222.73 + 18.84 = 4241.57 或 < 4204.88 – 18.84 = 4186.04
– 实际 Close = 4214.69 → 不满足
- VO = 3.13 > 1.0? → 是
- 连续两根突破K线？→ 否
- ✅ 不满足全部条件 → 排除
Condition 2: 盘整/横盘（Ranging/Consolidation）
- ADX(14) = 22.1 < 22? → 否（略高于22）
- ATR/Close = 0.00149 < 0.003? → 是
- 价格是否在BB带内震荡且RSI或Stoch在40-60？
– 当前价 4214.69 ∈ [4206.15, 4221.89] → 是
– RSI = 51.7 ∈ [40,60] → 是
- 尽管 ADX 略高于22，其余条件基本符合，结合低波动背景，可视为弱趋势下的窄幅整理
判定：State 1: Ranging / Consolidation（信心等级：中等）
Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）
- ADX > 24？→ 否（仅22.1）
- 价格回踩 HMA(9)？当前价 ≈4214.69，HMA≈4215.1，接近但非明确回踩
- 成交量回落？VO=3.13%，小幅上升，非缩量
- 回撤幅度 ≤1-2×ATR？近期波动较小，不符合趋势回调结构
- ❌ 不满足 → 排除
Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）
- 新高/新低？近期最高4217.65（当前时段），非10周期新高
- RSI/MACD 背离？RSI=51.7平稳，MACD柱微降，无显著顶背离
- 成交量背离？成交量随价格上涨同步增加，无背离
- K线反转形态？当前K线为小阴线，影线不长，无锤子、吞没等
- ❌ 无任何主要条件满足 → 排除
默认条件
- ADX 接近临界值（22.1），波动率低，价格窄幅运行
- 综合判定为 State 1: Ranging Market，信心等级：中等
最终市场状态判定：【Ranging / Consolidation】
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Step 3: 量化模型扫描分析
对应 State 1 模型库进行三重检查：
模型一：布林带均值回归策略
- Buy Signal 条件：
– Close ≤ BB Lower Band？4214.69 vs 4206.15 → 否
– RSI 30 → 否
– Volume > 1.2×5期均量？1175 vs ~1320 → 否
– ✅ 所有条件均不满足 → Watch
- Sell Signal 条件：
– Close ≥ BB Upper Band？4214.69 vs 4221.89 → 否
– RSI > 动态超买线（70）？51.7 < 70 → 否
– 成交量条件不满足
– ✅ 未触发 → Watch
模型二：枢轴点区间交易
- Buy Signal：
– Close ≤ S1（4099.52）？当前价远高于 → 否
– 无需进一步判断 → Watch
- Sell Signal：
– Close ≥ R1（4151.40）？是（4214.69 > 4151.40）
– 是否出现看跌K线形态？当前K线为小阴线，无上影、吞没、乌云盖顶等 → 否
– 成交量确认？无放量下跌 → 否
– ✅ 未触发 → Watch
模型三：云振荡器（DMI过滤）
- 前提：ADX(14) < 20？当前 ADX=22.1 → 不满足前提
- 整个模型失效 → Watch
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最终汇总
#### Actionable Signals
- 无任何 Buy 或 Sell 信号被触发
#### 市场状态支持性检验
- 是
- 理由：ADX 接近22，RSI居中，价格在布林带中轨附近震荡，成交量稳定，符合“盘整”特征；多个均值回归模型未触发，反映缺乏极端偏离，支持震荡市结论。
#### 建议操作
- Maintain Watch
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Step 4: 输出唯一交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4214.69 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4206.15 <<+
- Resistance level: ->> 4221.89 <<-
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Step 5: 分析结论总结
当前 XAUUSD 处于低波动率环境下的窄幅盘整阶段。技术指标显示：
- ATR(14)/Close = 0.00149，Volatility Relative Ratio = 0.878，符合“低波动”定义；
- ADX(14) = 22.1，略高于趋势启动阈值，但未形成有效方向突破；
- 价格位于布林带中轨附近（SMA14=4214.02），上下轨分别为4206.15与4221.89，构成短期支撑阻力；
- RSI(14)=51.7、Stochastic %K=75.0，均未进入极端区域，无明确买卖动能；
- 成交量表现平稳，VO=3.13%，无突破性放量；
- 多项策略模型因条件不满足而未触发信号。
综合判断：市场处于观望状态，建议继续监测关键位突破情况，等待更清晰的方向选择。