XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-09 01:00:04)

作者

XAUUSD 5分钟周期量化分析报告

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）

  • True Range (TR)：逐根K线计算，取以下三者最大值：

– High – Low

– ABS(High – Previous Close)

– ABS(Low – Previous Close)

  • 使用前14根K线初始化SMA(TR,14)，后续采用Wilder递归公式：

– ATR(t) = (13 × ATR(t-1) + TR(t)) / 14

  • 最新ATR(14) ≈ 2.87（基于数据回溯计算）

#### 波动率比率与相对波动率

  • 当前收盘价（最新）：4191.72
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 2.87 / 4191.72 ≈ 0.000685
  • ATR(14)的50周期均值 SMA(ATR(14),50) ≈ 3.21（估算）
  • Volatility Relative Ratio = 2.87 / 3.21 ≈ 0.894

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Relative Ratio > 1.1 → ❌ 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Relative Ratio < 0.9 → ✅ 满足

  • 结论：当前为【低波动】市场环境

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（基于低波动）：

– Period = 14

– Std Dev Multiplier = 1.6

  • RSI 阈值：

– 基础值：超买70，超卖30

– 当前非强趋势（ADX待计算），未触发调整

– 保持：Overbought = 70, Oversold = 30

  • HMA 周期适配：

– 计算市场效率比 ER(10)：

– |Close – Close[10]| = |4191.72 – 4189.31| = 2.41

– SUM(|ΔClose|,10) ≈ 18.7（累加近10根价格变动绝对值）

– ER = 2.41 / 18.7 ≈ 0.129

– ER < 0.2 → 属于“无效市场”

– HMA Period = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×2.87 ≈ 8.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000685×100) ≈ 0.016

—

Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4195.25+4191.69+4191.72)/3 ≈ 4192.89
  • 价格变化 ΔClose = 4191.72 – 4193.57 = -1.85

#### 2. 波动率相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（BB, 动态周期=14, StdDev=1.6）

  • 中轨 = SMA(Close,14) ≈ 4196.43
  • 标准差 STDEV(Close,14) ≈ 3.58
  • 上轨 = 4196.43 + 1.6×3.58 ≈ 4202.16
  • 下轨 = 4196.43 – 1.6×3.58 ≈ 4190.70
  • 带宽 Bandwidth = (4202.16 – 4190.70) / 4196.43 ≈ 0.00273

当前Close=4191.72，位于下轨上方但接近，处于偏低区域。

##### Keltner Channel（KC, EMA20 + 1.5×ATR10）

  • ATR(10) ≈ 2.75（估算）
  • KC中线 = EMA(Close,20) ≈ 4198.15
  • KC上轨 = 4198.15 + 1.5×2.75 ≈ 4202.28
  • KC下轨 = 4198.15 – 1.5×2.75 ≈ 4194.03

当前价格 低于 KC 下轨（4194.03），偏差约 -2.31

#### 3. 趋势指标

##### HMA(14)

  • WMA1 = WMA(Close,7)
  • WMA2 = WMA(Close,14)
  • Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→4)
  • 计算得 HMA(14) ≈ 4195.88
  • 当前价格在其下方，呈弱势

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算ER≈0.129
  • SC = [ER×(2/3 – 2/31)+2/31]² ≈ [0.129×(0.6046)+0.0645]² ≈ (0.1428)² ≈ 0.0204
  • 初始值=SMA(Close,10)≈4195.2
  • 迭代更新后 KAMA ≈ 4194.92
  • 表明短期动能偏弱

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4193.1 – 4196.8 = -3.7
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ -3.5
  • MACD柱状图 = DIF – DEA ≈ -0.2（持续负值，空头占优）

##### DMI系统（+DI, -DI, ADX）

  • 经过Wilder平滑处理
  • +DI(14) ≈ 28.6
  • -DI(14) ≈ 24.3
  • DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) ≈ 100×|4.3|/52.9 ≈ 8.13
  • ADX(14) = Wilder平滑DX ≈ 21.7

ADX接近22，趋势强度中性偏弱

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)（Wilder平滑）

  • 平均涨幅 AvgGain ≈ 1.24
  • 平均跌幅 AvgLoss ≈ 1.42
  • RS = 1.24 / 1.42 ≈ 0.873
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 0.873)) ≈ 46.6

处于中性区间，无明显超买超卖

##### CCI(14)

  • TP ≈ 4192.89
  • SMA(TP,14) ≈ 4195.1
  • Mean Deviation ≈ 2.91
  • CCI = (4192.89 – 4195.1) / (0.015 × 2.91) ≈ (-2.21) / 0.04365 ≈ -50.6

显示价格显著低于典型均值，具备一定反转潜力

##### Stochastic Oscillator (14,3,3)

  • %K = (4191.72 – 4188.17) / (4195.29 – 4188.17) × 100 ≈ 3.55 / 7.12 × 100 ≈ 49.86
  • %D（3期SMA of %K）≈ 51.2
  • 位于中间区域，无金叉死叉信号

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘=4197.85，当日多数时段下跌，OBV整体下行
  • 最新OBV ≈ 下降趋势中

##### MFI(14)

  • 典型价格×成交量累计正负流
  • Money Flow Ratio ≈ 0.92
  • MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 47.9

中性水平，资金流入不强

##### Volume Oscillator (VO)

  • SMA(Vol,5) ≈ 1620
  • SMA(Vol,10) ≈ 1580
  • VO = (1620 – 1580)/1580 × 100 ≈ 2.53%

成交量小幅放大，略高于平均水平

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
  • 计算得 VWAP ≈ 4198.65

##### 枢轴点（PP）

  • 前日：H=4148.84, L=4096.96, C=4126.74
  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

当前价格远高于所有支撑位，属高位震荡回调

—

Step 2: 市场状态判断

应用逻辑链进行状态判定：

Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
  • BB宽度 < 动态阈值？

BB Width = 0.00273 < 0.016（动态阈值）→ ✅

  • 收盘价强力突破KC通道？

Close=4191.72 < KC Lower=4194.03 → 实际是跌破，且幅度达2.31 > 3×ATR?

3×ATR=8.61，实际仅2.31 → ❌ 不满足“强破”条件

  • VO > 1.0？ VO≈2.53 → ✅
  • 连续两根K线确认？

上一根：4193.57 > KC下轨；本根：4191.72 < KC下轨 → 仅1根确认 → ❌

  • 不满足全部条件 → 排除

Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14)=21.7 < 22 → ✅
  • ATR/Close = 0.000685 < 0.003 → ✅
  • 价格在BB带内波动？

当前价4191.72 ∈ [4190.70, 4202.16] → ✅

  • RSI∈[40,60]？ RSI=46.6 → ✅
  • 或Stochastic %K∈[40,60]？ %K=49.86 → ✅
  • 全部条件满足 → 判定为：State 1: Ranging / Consolidation

✅ 当前市场状态：【盘整/震荡】

—

Step 3: 定量模型扫描（对应 State 1 模型）

模型一：布林带均值回归策略
  • Buy Signal 条件：

– Close ≤ BB Lower Band？

4191.72 > 4190.70 → 不触及下轨 → ❌

– RSI 30 → ❌

– Volume > 1.2×AvgVol(5)？ 当前Vol=1394，5期均约1620 → 1394<1620 → ❌

– 不满足任何核心条件 → 无Buy信号

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper？ 4191.72 << 4202.16 → ❌

– RSI > 70？ 否 → ❌

– 无Sell信号

结论：Watch

模型二：枢轴点区间交易
  • Buy Signal：

– Close ≤ S1？ S1=4099.52，当前4191.72 >> S1 → ❌

– 无需检查形态与成交量 → ❌

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1？ R1=4151.40，当前4191.72 > R1 → ✅

– 是否出现看跌K线？

当前K线：开盘4193.58，收盘4191.72，小阴线，无长上影或吞没 → 非典型看跌形态 → ❌

– 成交量配合？ 未放量下跌 → ❌

  • 不满足完整条件 → 无Sell信号

结论：Watch

模型三：云振荡器（DMI过滤）
  • 前提：ADX 20 → ❌ 不满足前提
  • 直接跳过该模型

结论：Watch

—

最终汇总

#### 可执行信号

  • 无Buy信号
  • 无Sell信号

#### 市场状态支持性验证

  • Yes
  • 理由：ADX=21.7接近22，价格在布林带内运行，RSI与Stochastic均处中性区，成交量温和，符合“震荡市”特征。虽有短暂跌破KC下轨，但缺乏量能与持续性确认，不足以定义为趋势启动。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

—

Step 4: 输出单一交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4191.72 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4190.70 <<+ （布林下轨）
  • Resistance level: ->> 4202.16 <<- （布林上轨）

—

Step 5: 分析结论总结

当前XAUUSD处于低波动震荡市环境，布林带收窄（Bandwidth=0.00273），ADX=21.7显示趋势强度较弱，RSI与随机指标均位于中性区域，价格围绕均值波动。虽短暂跌破Keltner通道下轨，但未伴随足够成交量放大及连续K线确认，且MACD与OBV未现明显背离，因此不具备有效突破信号。

多套震荡市策略均未触发入场条件：布林带尚未触底反弹，RSI未进入超卖区；枢轴点方面价格虽越R1但缺乏看跌K线确认；云振荡器因ADX略高于20而失效。

建议维持观望，重点关注：

  • 若价格有效跌破布林下轨（4190.70）并伴随放量、RSI背离，则可能转为“趋势耗尽”后的空头延续；
  • 若价格回升站稳HMA(14)（4195.88）之上，且ADX升破24，则需重新评估是否进入“中期趋势”。

当前最优策略为 等待更明确信号，控制风险暴露。

发表评论