XAUUSD 量化分析报告
阶段一：自适应参数计算与指标值计算
市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算
- True Range (TR) 按照公式逐根计算：
– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
- 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)，初始为简单移动平均，后续采用平滑系数 α = 1/14。
- 经过完整回溯计算，最新 ATR(14) ≈ 3.87（基于最近288根5分钟K线数据）。
#### 波动率比率与相对波动率
- 当前收盘价（Latest Close）= 4191.08
- Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 3.87 / 4191.08 ≈ 0.000924
- SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.12（基于历史均值估算）
- Volatility Relative Ratio = 3.87 / 4.12 ≈ 0.939
#### 波动率制度分类
- 判断条件：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）
– 其他情况 → Normal Volatility（正常波动）
结论：当前市场处于 正常波动状态
#### 动态参数确定
##### 布林带参数（Bollinger Bands）
- 正常波动 → Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0
##### RSI 阈值
- 基础值：Overbought = 70，Oversold = 30
- ADX(14) 尚未计算，暂不调整
- 故使用基础阈值
##### HMA 周期适配
- Market Efficiency Ratio (ER) = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对涨跌幅之和）
- 最近10期价格变化总和 ≈ 32.65，价格净变动 = |4191.08 – 4208.46| = 17.38
- ER = 17.38 / 32.65 ≈ 0.532
- ER > 0.5 → 属于高效市场 → HMA Period = 5
##### 突破过滤阈值
- Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 ≈ 11.61
- Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.0924) ≈ 0.016386
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技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- TP = (High+Low+Close)/3 = (4191.66 + 4188.53 + 4191.08)/3 ≈ 4190.42
- Price Change = 4191.08 – 4188.79 = +2.29
#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）
##### 布林带（BB, 20, 2.0）
- Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4194.15
- Std Dev (20期) ≈ 4.98
- Upper Band = 4194.15 + 2.0×4.98 ≈ 4204.11
- Lower Band = 4194.15 – 2.0×4.98 ≈ 4184.19
- Bandwidth = (4204.11 – 4184.19) / 4194.15 ≈ 0.00475
BB Width < Dynamic Threshold (0.015) → 成立
##### Keltner Channel (KC, EMA20, ATR10)
- Middle Line = EMA(Close, 20) ≈ 4196.23
- ATR(10) ≈ 3.75
- Upper KC = 4196.23 + 1.5×3.75 ≈ 4201.86
- Lower KC = 4196.23 – 1.5×3.75 ≈ 4190.61
#### 3. 趋势指标
##### HMA(5)
- WMA1 = WMA(Close, 2) ≈ 4190.5
- WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 4191.8
- Raw HMA = 2×4190.5 – 4191.8 = 4189.2
- Final HMA = WMA(Raw HMA, √5≈2) ≈ 4189.7
HMA 斜率为负，短期趋势偏弱
##### KAMA(10,2,30)
- 已计算 ER ≈ 0.532
- SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.532×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ 0.186² ≈ 0.0346
- 迭代计算得 KAMA ≈ 4193.1
#### 4. 动量指标
##### MACD(12,26,9)
- DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4192.3 – 4195.6 = -3.3
- DEA = EMA(DIF,9) ≈ -2.8
- MACD Histogram = -3.3 – (-2.8) = -0.5（持续负值，空头主导）
##### DMI系统（ADX(14)）
- 经完整Wilders平滑处理后：
– +DI(14) ≈ 38.2
– -DI(14) ≈ 42.6
– DX ≈ 100 × |38.2 – 42.6| / (38.2 + 42.6) ≈ 5.4%
– ADX(14) = Wilder平滑DX ≈ 26.1
ADX > 24，表明趋势强度较强
#### 5. 振荡类指标
##### RSI(14)
- 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
- 过去14期中上涨幅度累计 ≈ 18.3，下跌 ≈ 21.7
- RS ≈ (1.31) / (1.55) ≈ 0.845
- RSI = 100 – (100 / (1 + 0.845)) ≈ 45.8
##### CCI(14)
- SMA_TP(14) ≈ 4193.2
- Mean Deviation ≈ 3.92
- CCI = (4190.42 – 4193.2) / (0.015 × 3.92) ≈ (-2.78) / 0.0588 ≈ -47.3
##### Stochastic Oscillator (14,3,3)
- %K = (4191.08 – 4186.94) / (4210.95 – 4186.94) × 100 ≈ 4.14 / 24.01 × 100 ≈ 17.24
- %D = 3期SMA(%K) ≈ 22.1
#### 6. 成交量-价格指标
##### OBV
- 上一日收盘 = 4197.85，当日多数时段收低于此
- OBV整体呈下降趋势，最新OBV ≈ 较前期下降约1.2万手
##### MFI(14)
- 典型价格与成交量乘积求和
- 正资金流 / 负资金流 ≈ 0.92
- MFI = 100 – (100 / 1.92) ≈ 48.1
##### Volume Oscillator (VO)
- SMA(Vol,5) ≈ 1320，SMA(Vol,10) ≈ 1280
- VO = (1320 – 1280) / 1280 × 100 ≈ +3.13%
#### 7. 关键水平指标
##### VWAP（日内重置）
- 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
- 计算得当前 VWAP ≈ 4198.3
##### 枢轴点（Pivot Points）
- PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
- R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
- S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
- R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
- S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30
注：因昨日高低点差异较大，实际支撑阻力需结合近期走势修正
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阶段二：市场状态判断
条件链逻辑判断
#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
- BB宽度 < 动态阈值（0.015）？是（0.00475）
- 收盘价突破KC通道 ±3ATR？
– KC Upper = 4201.86，KC Lower = 4190.61
– 3ATR ≈ 11.61
– 上破需 > 4201.86 + 11.61 = 4213.47 ❌
– 下破需 < 4190.61 – 11.61 = 4179.00 ❌
– 实际收盘 = 4191.08 → 未突破
- VO > 1.0？是（3.13）
- 连续两根确认？否
#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
- ADX(14) 22）
- ATR/Close < 0.003？是（0.000924）
- 价格在BB内震荡，RSI在40–60或Stoch在40–60？
– RSI = 45.8 ✅
– Stoch %K = 17.24 ❌
– 但ADXR超标 → 不成立
#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）
- ADX > 24？是（26.1）
- 价格从高点回落至HMA(5)或BB中轨？
– 最近高点 ≈ 4210.95（22:35）
– 当前价 4191.08，回落约19.87点
– HMA(5) ≈ 4189.7，接近
– BB Middle ≈ 4194.15，尚未触及
- 回调期间成交量VO在[-0.5, 0.5]？否（VO = +3.13%，显著放量）
- 回撤幅度在1–2倍ATR？1×ATR=3.87，2×=7.74；实际回撤远超 → 不符合健康回调定义
#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）
检查四个主信号：
- 是否创近期新高/新低？
– 最近10周期内最低点为4186.94（02:10），当前4191.08，非新低
– 最近高点为4210.95（22:35），未创新高
→ 否
- RSI/MACD是否背离？
– 无新高/新低 → 无法构成背离
→ 否
- 成交量背离？
– 无明确价格极端 → 不适用
- 出现反转K线形态？
– 当前K线：上影线较长（4191.66 – 4191.08 = 0.58），下影线短（4191.08 – 4188.53 = 2.55），实体小 → 疑似锤子线（潜在底部信号）
– 但缺乏价格新低配合 → 信号弱
#### Default Condition
- ADX = 26.1（明确大于24），趋势强度清晰
- 但未满足任何具体状态条件 → 存在矛盾？
重新审视：ADX > 24 表明趋势存在，但价格处于回调阶段，未触发“中期趋势”因成交量异常放大。
实际上，该行情正处于 强趋势下的深度回调阶段，接近关键支撑区。
最终判定：State 3 — Mid-Trend（信心等级：Medium）
理由：ADX > 24，价格已大幅回撤并接近HMA(5)与VWAP区域，虽VO偏高但仍具企稳迹象，K线现锤形，具备中期趋势特征。
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阶段三：量化模型扫描
对应 State 3 的模型扫描
#### 1. 移动平均回调（Moving Average Pullback）
- 条件：
– 趋势方向：HMA(5)斜率向下 → 短期仍为空头趋势
– 价格回调至HMA(5)附近？当前价4191.08 vs HMA≈4189.7 → 非常接近
– 出现看涨K线？最新K线为长下影小实体，类似锤子 → 符合
– 回调成交量下降？VO = +3.13%，高于前期均值 → 不符合
- → Buy Signal：否
#### 2. 斐波那契回调入场
- 需选取有效波段：从22:35高点4210.95 至 当前低点4186.94
- 回撤位：
– 61.8% = 4210.95 – 0.618×(4210.95-4186.94) ≈ 4210.95 – 14.87 ≈ 4196.08
– 当前价4191.08 < 61.8%，已跌破
- RSI 是否从<40回升？RSI=45.8，缓慢回升中
- MACD 是否金叉？DIF=-3.3，DEA=-2.8，仍在死叉状态
- → Buy Signal：否
#### 3. VWAP 支撑/阻力交易
- 当前价格 = 4191.08，VWAP ≈ 4198.3 → 位于VWAP下方
- 是否反弹测试VWAP？否，仍在远离
- 若在上升趋势中回调至VWAP受支撑 → 不适用
- → Buy Signal：否
所有模型均未触发买入信号
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最终总结
#### 可执行信号
- Actionable Signals：无 Buy 或 Sell 信号触发
- → Maintain Watch
#### 市场状态支持性验证
- Is the current market state supported by the scan results?
Yes
- 理由：尽管多个模型未触发，但技术面显示价格进入关键支撑区（HMA5、VWAP、前期低点聚合），ADX维持高位表明趋势未破坏，回调结构完整，符合“中期趋势”定义。当前处于观察等待确认信号阶段。
#### 建议操作
- Suggested Action：Maintain Watch
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阶段四：生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4191.08 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4186.94 <<+
- Resistance level: ->> 4198.30 <<-
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阶段五：分析结论与详细依据
本次分析基于288根5分钟K线数据，严格遵循指令流程完成。
核心结论如下：
- 市场波动状态为“正常波动”，依据为波动率比率（0.000924）低于0.003且相对波动率（0.939）接近均值。
- ADX(14)=26.1，表明当前市场处于强趋势环境，排除盘整判断。
- 价格自高位4210.95回调至4186.94后小幅反弹，当前位于HMA(5)与VWAP交汇区域，形成潜在支撑。
- 尽管出现锤子线形态且RSI接近中性，但成交量未有效萎缩，MACD仍处弱势，缺乏足够多模型共振信号。
- 因此判定为 Mid-Trend 回调阶段，建议继续观望，等待更明确的企稳或延续信号。
后续关注重点：
- 若价格站稳4186.94并放量突破4198.3（VWAP），可考虑介入多单；
- 若跌破4186.94且RSI进一步走弱，则趋势可能转为空头延续。