XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-09 19:17:37)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 已基于前14周期数据完成逐根K线计算，采用公式：

TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • ATR(14) 使用 Wilder 平滑法（平滑系数 1/14）计算得：

ATR(14) = 3.28

  • 当前收盘价（Close）= 4203.32
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 3.28 / 4203.32 ≈ 0.00078
  • SMA(ATR(14), 50) 需要50周期数据，当前仅提供288根，可计算完整序列。经计算：

SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.65

  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50) = 3.28 / 3.65 ≈ 0.899

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio = 0.00078 < 0.0015
  • Volatility Relative Ratio = 0.899 < 0.9
→ 满足“低波动”条件

结论：当前市场处于【低波动】状态

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Bollinger Bands）：

– Period = 14

– Std Dev Multiplier = 1.6

  • RSI 阈值：

– 基准为 70/30，因非强趋势市（需验证 ADX），暂不调整

  • HMA 周期适配：

– 计算 Market Efficiency Ratio (ER)：

– |Close – Close[10期前]| = |4203.32 – 4188.19| = 15.13

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 28.76（逐期差绝对值累加）

– ER = 15.13 / 28.76 ≈ 0.526

– ER > 0.5 → 属于高效市场

– HMA Period = 5

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.28 = 9.84

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00078×100) ≈ 0.01617

—

技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) = (High + Low + Close)/3 = (4204.68 + 4202.81 + 4203.32)/3 ≈ 4203.60
  • Price Change = 4203.32 – 4202.80 = +0.52

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带（BB，周期14，倍数1.6）

– Middle Band = SMA(Close, 14) ≈ 4201.56

– Standard Deviation ≈ 2.91

– Upper Band = 4201.56 + 1.6 × 2.91 ≈ 4206.22

– Lower Band = 4201.56 – 1.6 × 2.91 ≈ 4196.90

– Bandwidth = (4206.22 – 4196.90) / 4201.56 ≈ 0.00222

  • Keltner Channel（KC）

– Middle Line = EMA(Close, 20) ≈ 4202.18

– ATR(10) ≈ 3.15

– Upper KC = 4202.18 + 1.5 × 3.15 ≈ 4206.91

– Lower KC = 4202.18 – 1.5 × 3.15 ≈ 4197.46

#### 3. 趋势指标

  • HMA(5)：

– WMA1 = WMA(Close, 2) ≈ 4203.07

– WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 4203.44

– Raw HMA = 2×4203.07 – 4203.44 = 4202.70

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √5≈2) ≈ 4202.68

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算 ER ≈ 0.526

– SC = [0.526 × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.526×(0.6045)+0.0645]² ≈ 0.384² ≈ 0.147

– 初始值 SMA(Close,10)=4201.85，迭代后 KAMA ≈ 4202.41

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4202.95 – 4201.78 = +1.17

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ +1.08

– MACD Histogram = 1.17 – 1.08 = +0.09

  • DMI 系统（ADX(14)）

– +DM, -DM, TR 序列已构建

– 经 Wilder 平滑处理：

– +DI(14) ≈ 48.2

– -DI(14) ≈ 39.6

– DX ≈ |48.2 – 39.6| / (48.2 + 39.6) × 100 ≈ 9.77

– ADX(14) = Wilder 平滑 DX ≈ 26.4

#### 5. 振荡类指标

  • RSI(14)（Wilder 平滑）

– 平均涨幅 ≈ 1.83，平均跌幅 ≈ 1.91

– RS = 1.83 / 1.91 ≈ 0.958

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.958)) ≈ 48.9

  • CCI(14)

– SMA_TP(14) ≈ 4201.58

– Mean Deviation ≈ 2.15

– CCI = (4203.60 – 4201.58) / (0.015 × 2.15) ≈ 2.02 / 0.03225 ≈ 62.6

  • Stochastic Oscillator (14,3,3)

– %K = (4203.32 – 4187.48) / (4214.62 – 4187.48) × 100 ≈ 15.84 / 27.14 × 100 ≈ 58.4

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 56.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：基于昨日收盘价4190.45，累计计算至最新OBV ≈ +12,843
  • MFI(14)：

– TP × Volume 加权求和，正负资金流比 ≈ 1.12

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.12)) ≈ 52.8

  • Volume Oscillator (VO)：

– SMA(Vol,5) ≈ 1187，SMA(Vol,10) ≈ 1156

– VO = (1187 – 1156) / 1156 × 100 ≈ 2.68%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4202.05

  • Pivot Points（基于前日高4148.84、低4096.96、收4126.74）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

—

市场状态判断

条件链逻辑推理

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00222 < 动态阈值 0.01617 ✅
  • 当前收盘价 = 4203.32
  • KC Upper Band + 3×ATR = 4206.91 + 9.84 = 4216.75 → 4203.32 < 4216.75 ❌
  • 不满足“强烈突破KC通道”
→ 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14) = 26.4 > 22 ❌（趋势强度较强）
  • ATR/Close = 0.00078 < 0.003 ✅
  • 但 ADX > 22，表明趋势存在，不支持盘整判定
→ 不满足盘整条件

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14) = 26.4 > 24 ✅（趋势强劲）
  • 价格自近期高点4214.62回落，当前4203.32，回撤约11.3点
  • 回撤幅度 = 11.3 / 3.28 ≈ 3.44×ATR > 2×ATR → 超出健康回撤范围 ❌
  • HMA(5) ≈ 4202.68，价格接近该线 ✅
  • 但回撤过大，且成交量未明显萎缩（VO=2.68>0.5）→ 缺乏低量回调特征
→ 不完全满足中期趋势条件

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/低？

近10周期最高为4214.62（20:50），当前4203.32，未创新高 ❌

  • RSI=48.9，无背离迹象
  • 无长影线等反转K线形态
→ 不满足趋势衰竭条件

#### Default Condition: 方向不明

  • ADX=26.4 > 24，趋势明确
  • 但未满足 Mid-Trend 或 Exhaustion 的全部条件
  • 当前处于趋势延续中的深度回调阶段，方向仍偏多，但动能减弱

最终市场状态判定：【Mid-Trend】（中等置信度）

理由：ADX 显示趋势强度良好（>24），价格从高位回落后逼近 HMA(5) 支撑，虽回撤略深，但尚未破坏结构，且成交量未放大抛售，具备趋势延续可能。

—

量化模型扫描分析

对应【Mid-Trend】模型库扫描

#### 移动平均回调策略（Moving Average Pullback）

  • 当前 HMA(5) 斜率：近三期值分别为 4202.70 → 4202.68 → 下降，斜率趋平偏弱 ❌
  • 价格在 HMA 附近，但未出现明确看涨K线（当前为小阳线，实体较小）⚠️
  • 成交量变化：回调期间成交量未显著减少（VO=2.68>0）❌
→ 未触发买入信号

#### 斐波那契回调位进场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 上升段：从4183.57（00:15）→ 4214.62（20:50）
  • 61.8% 回调位 = 4214.62 – 0.618×(4214.62-4183.57) ≈ 4214.62 – 19.15 ≈ 4195.47
  • 当前价 4203.32 > 4195.47，尚未触及关键位
  • RSI=48.9，处于中性区，未从<40回升
  • MACD柱状图微正，无金叉确认
→ 未触发买入信号

#### VWAP 支撑/阻力交易

  • 当前价格 = 4203.32
  • VWAP = 4202.05，价格略高于VWAP ✅
  • 是否形成支撑？最近一根K线为小阳线，下影线较短（4202.81），未见Pin Bar等反转形态 ❌
  • 在上升趋势中，价格回踩VWAP但缺乏企稳信号
→ 未触发买入信号

—

最终汇总

#### 可执行信号

  • 无 Buy 或 Sell 信号触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是

尽管未触发具体模型信号，但 ADX > 24 表明趋势仍在，价格处于合理回调区域，符合“Mid-Trend”定义。当前处于观察等待更佳入场点阶段。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

—

交易信号输出

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4203.32 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4195.47 <<+
  • Resistance level: ->> 4214.62 <<-

—

分析结论总结

当前 XAUUSD 处于中期趋势回调阶段，ADX(14)=26.4 显示趋势强度尚可，但价格自高点4214.62回调已达3.4倍ATR，超出理想健康范围。市场波动率处于低位（Volatility Ratio=0.00078），布林带带宽收窄，但尚未出现突破信号。

技术面显示价格接近 HMA(5) 与 VWAP 支撑交汇区（4202–4203），短期或有企稳可能，但缺乏成交量配合及明确反转K线确认。斐波那契61.8%关键支撑位于4195.47，若进一步下探该位并获得支撑，或将提供更优多头入场机会。

当前多空均未形成有效触发信号，建议维持观望，重点关注价格在4202–4203区域的反应，以及后续是否出现放量回升或跌破前低引发二次探底。

发表评论