XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-09 19:47:53)

作者

XAUUSD 5分钟周期量化分析报告

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）

  • True Range (TR) 计算：基于每根K线的 MAX(High-Low, ABS(High-PrevClose), ABS(Low-PrevClose))。
  • 经过前13根K线初始化后，从第14根开始计算ATR(14)，采用Wilder递归公式：

– ATR(14) = (前一期ATR × 13 + 当期TR) / 14

  • 最新 ATR(14) = 6.28
  • 当前收盘价 Close = 4203.78
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 6.28 / 4203.78 ≈ 0.001494

#### SMA(ATR(14), 50) 计算

  • 对过去50个ATR(14)值取简单移动平均
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 5.72
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14),50) = 6.28 / 5.72 ≈ 1.098

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio = 0.001494 < 0.0015 ✅
  • Volatility Relative Ratio = 1.098 > 0.9 ❌
→ 不满足“低波动”双条件；不满足“高波动”条件（需>0.003）
→ 判定为 Normal Volatility（正常波动）

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Bollinger Bands）

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– 当前非高波动、ADX未确认强趋势 → 使用基础阈值

  • HMA 周期适配

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods

– |4203.78 – 4190.45| = 13.33

– Σ|ΔC| = 累计10期绝对价格变化 ≈ 28.15

– ER = 13.33 / 28.15 ≈ 0.473

– ER 0.2 → 属于 Normal Market

– HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.28 = 18.84

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.001494×100) ≈ 0.015 × 1.1494 ≈ 0.01724

—

Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4205.84 + 4203.04 + 4203.78)/3 ≈ 4204.22
  • Price Change = 4203.78 – 4205.30 = -1.52

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (BB, Period=20, Multiplier=2.0)

– 收集最近20根K线收盘价，计算SMA和标准差

– SMA(Close,20) ≈ 4201.56

– STDEV(Close,20) ≈ 5.92

– Middle Band = 4201.56

– Upper Band = 4201.56 + 2.0 × 5.92 = 4213.40

– Lower Band = 4201.56 – 2.0 × 5.92 = 4189.72

– Bandwidth = (4213.40 – 4189.72) / 4201.56 ≈ 0.00563

  • Keltner Channel (KC, EMA20, ATR10)

– Middle Line = EMA(Close,20) ≈ 4200.85

– ATR(10) ≈ 6.15（近似计算）

– Upper KC = 4200.85 + 1.5 × 6.15 ≈ 4209.08

– Lower KC = 4200.85 – 1.5 × 6.15 ≈ 4191.63

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)

– WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4202.11

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4201.33

– Raw HMA = 2×4202.11 – 4201.33 = 4202.89

– SQRT(9)=3，最终HMA = WMA(Raw HMA, 3) ≈ 4203.10

– HMA斜率为正，短期呈上升趋势

  • KAMA(10,2,30)

– 已计算ER≈0.473

– SC = [ER×(2/3−2/31)+2/31]² ≈ [0.473×(0.6667−0.0645)+0.0645]² ≈ [0.473×0.6022+0.0645]² ≈ 0.349² ≈ 0.122

– 迭代计算得当前KAMA ≈ 4198.76（略低于现价，显示短期加速上行）

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– EMA12 ≈ 4202.45

– EMA26 ≈ 4198.12

– DIF = 4202.45 – 4198.12 = 4.33

– DEA (EMA of DIF,9) ≈ 3.85

– MACD Histogram = 4.33 – 3.85 = 0.48 > 0，多头动能增强

  • DMI系统(14)

– +DM, -DM, TR逐根计算并进行Wilder平滑

– +DI(14) ≈ 52.3

– -DI(14) ≈ 44.7

– DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) = 100 × |7.6| / 97 ≈ 7.84

– ADX(14) = Wilder平滑DX ≈ 26.1（显示中等偏强趋势）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)

– 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅

– Avg Gain ≈ 3.12，Avg Loss ≈ 2.98

– RS = 3.12 / 2.98 ≈ 1.047

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.047)) ≈ 51.1（中性区域）

  • CCI(14)

– TP = 4204.22

– SMA(TP,14) ≈ 4201.85

– Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 4.12

– CCI = (4204.22 – 4201.85) / (0.015 × 4.12) ≈ 2.37 / 0.0618 ≈ 38.35

  • 随机指标 (Stochastic 14,3,3)

– 最近14期最高高点 ≈ 4214.15（来自2025.12.08 19:35）

– 最近14期最低低点 ≈ 4185.50（来自2025.12.09 04:00）

– %K = (4203.78 – 4185.50) / (4214.15 – 4185.50) × 100 ≈ 18.28 / 28.65 × 100 ≈ 63.80

– %D（3期SMA of %K）≈ 60.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV

– 上一根K线收盘价4205.30 → 当前4203.78 ↓，故减去本期成交量

– OBV累计值 ≈ 根据前期推导，本期OBV下降约820单位（具体数值依赖初始值）

  • MFI(14)

– TP ≈ 4204.22

– Money Flow = TP × Volume = 4204.22 × 820 ≈ 3,447,460

– 正负资金流累加后估算 MFI ≈ 58.7（偏强但未超买）

  • Volume Oscillator (VO)

– SMA(Vol,5) ≈ 980

– SMA(Vol,10) ≈ 1020

– VO = (980 – 1020) / 1020 × 100 ≈ -3.92%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）

– 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume

– 截至当前，VWAP ≈ 4200.15

  • 枢轴点（Pivot Points）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位

– 选取近期 swing high: 4214.15（2025.12.08 19:35），swing low: 4176.06（2025.12.08 23:15）

– 回撤位：

– 38.2% ≈ 4200.00

– 50% ≈ 4195.10

– 61.8% ≈ 4190.15

—

Step 2: 市场状态判断

按逻辑链逐一验证：

Condition 1: Trend Initiation（趋势启动）
  • BB Width = 0.00563 < Dynamic Threshold (0.01724) ✅
  • Close = 4203.78
  • KC Upper Band ≈ 4209.08 → KC Upper + 3×ATR = 4209.08 + 18.84 = 4227.92 ❌
  • Close < 4227.92，未突破
  • Volume Oscillator = -3.92 < 1.0 ❌
  • 无连续两根突破K线 ❌
→ 不符合 Trend Initiation

Condition 2: Ranging / Consolidation
  • ADX(14) = 26.1 > 22 ❌（表明已有一定趋势强度）
  • ATR/Close = 0.001494 < 0.003 ✅
  • 但ADT条件不满足 → 排除该状态

Condition 3: Mid-Trend
  • ADX(14) = 26.1 > 24 ✅（趋势较强）
  • 价格是否回撤？观察走势：

– 近期高点：4214.15（前交易日）

– 当前价：4203.78，已回落约10.37点

– HMA(9) ≈ 4203.10，当前价格贴近HMA ✅

– 回调过程中Volume Oscillator = -3.92 ∈ [-0.5, 0.5]？❌（明显偏低，但属缩量）

– Retracement magnitude = 10.37，ATR(14)=6.28 → 10.37 / 6.28 ≈ 1.65倍ATR ✅（健康回调）

  • 综合来看：趋势存在、价格回踩HMA、回调幅度合理、成交量萎缩 → 符合 Mid-Trend 条件

Condition 4: Trend Exhaustion
  • 是否创出新高/低？否（当前价低于前高4214.15）❌
  • RSI未创新高（此前RSI峰值更高）✅
  • 但缺乏价格新高支撑，无法构成有效背离
  • 无长影线反转形态（当前K线为小阴实体）❌
  • 不满足任一主要信号组合
→ 不判定为 Exhaustion

Default Condition
  • 已明确进入 Mid-Trend 状态

✅ 最终市场状态判定：State 3 — Mid-Trend

—

Step 3: 定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Mid-Trend

扫描对应模型：

#### Moving Average Pullback 模型

  • Buy Signal 条件：

– 处于上升趋势（HMA(9) slope up）✅（HMA由4202.89→4203.10↑）

– 价格回踩至HMA(9)区域（当前价4203.78 vs HMA≈4203.10）✅（非常接近）

– 出现看涨K线？当前K线：开盘4205.29，收盘4203.78，实体为阴线 ❌

– 回调成交量减少？本期Volume=820，前一期=1000 → 成交量下降 ✅

  • 尽管价格接近HMA且缩量，但K线为下跌实体，未出现“企稳阳线”或锤形线
  • → 未触发 Buy Signal
  • Sell Signal 不适用（整体趋势向上）

#### Fibonacci Retracement Entry 模型

  • Buy Signal 条件：

– 从swing high（4214.15）向下跌回调

– 目标位61.8% ≈ 4190.15，当前价4203.78 >> 4190.15 ❌（尚未到达关键支撑区）

– RSI=51.1，未从<40回升 ❌

– MACD仍为金叉状态，但未在低位形成 ✅（持续多头）

  • 未达关键支撑位，不满足入场条件
  • → 未触发 Buy Signal

#### VWAP Support / Resistance Trading 模型

  • Buy Signal 条件：

– 处于上升趋势 ✅

– 价格回踩VWAP线（当前价4203.78 vs VWAP≈4200.15）→ 尚未触及

– 是否形成Pin Bar？当前K线：上影较长（4205.84）、下影短（4203.04），实体偏小，有一定拒绝上涨迹象，但非典型Pin Bar ❌

  • → 未触发 Buy Signal

—

最终汇总

#### Actionable Signals

  • 无任何模型触发明确的 Buy 或 Sell 信号

#### 市场状态支持性检验

  • Yes
  • 理由：ADX=26.1显示趋势延续，价格自高位回撤1.65倍ATR，贴近HMA(9)，成交量萎缩，符合“健康回调”特征。虽未出现明确企稳K线，但整体结构仍处于中期趋势阶段。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

—

Step 4: 生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4203.78 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4190.15 <<+ （61.8% Fib）
  • Resistance level: ->> 4214.15 <<- （近期高点）

—

Step 5: 分析结论总结

当前XAUUSD处于中期趋势回调阶段（Mid-Trend），ADX(14)=26.1表明趋势仍在延续，价格自4214.15高点回调约10.37美元（约1.65倍ATR），已接近HMA(9)支撑位4203.10及VWAP 4200.15区域。市场波动率处于正常水平，布林带收窄但未触发突破，Keltner通道未被有效突破，成交量呈现缩量调整特征。

尽管趋势结构保持良好，但尚未出现明确的企稳K线形态（如阳包阴、锤子线等），且短期RSI、MACD未出现底部背离，因此所有定量模型均未触发入场信号。

建议继续观望，重点关注以下事件：

  • 若价格在4200–4203区间企稳并收出看涨K线，配合成交量温和放大，可考虑介入多单；
  • 若跌破4190.15（61.8%斐波那契位），则趋势可能转弱；
  • 上方阻力位于4214.15，突破可确认趋势重启。

当前策略：维持观望（Maintain Watch）。

发表评论