XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-09 21:31:10)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算基于最大值公式，使用前14根K线数据完成初始化。
  • ATR(14) 采用 Wilder 平滑法计算得：3.82
  • 当前收盘价（Latest Close）为 4206.49
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.82 / 4206.49 ≈ 0.000908
  • SMA(ATR(14), 50) 估算值约为 4.15（基于历史趋势推导）
  • Volatility Relative Ratio = 3.82 / 4.15 ≈ 0.92

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio < 0.0015 ✅
  • Volatility Relative Ratio < 0.9 ❌（实际为 0.92，略高于阈值）
  • 综合判断：处于 Normal Volatility（正常波动）

#### 动态参数设定

  • 布林带参数：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Overbought = 70

– Oversold = 30

  • HMA 周期适配：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4206.49 – 4188.44| / SUM(过去10周期绝对涨跌幅) ≈ 18.05 / 38.2 ≈ 0.472

– ER 0.2 → 属于 Normal Market

– HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.82 = 11.46

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000908×100) ≈ 0.01636

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4206.89+4202.14+4206.49)/3 ≈ 4205.17
  • 价格变化 Price Change = 4206.49 – 4205.10 = +1.39

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • SMA(Close, 20) = 约 4201.35
  • 标准差 STDEV(Close, 20) ≈ 3.58
  • 中轨 Middle Band = 4201.35
  • 上轨 Upper Band = 4201.35 + 2.0 × 3.58 = 4208.51
  • 下轨 Lower Band = 4201.35 – 2.0 × 3.58 = 4194.19
  • Bandwidth = (4208.51 – 4194.19) / 4201.35 ≈ 0.00341
  • Keltner Channel (KC)：

– EMA(Close,20) ≈ 4202.10

– ATR(10) ≈ 3.65

– KC Upper = 4202.10 + 1.5×3.65 = 4207.58

– KC Lower = 4202.10 – 1.5×3.65 = 4196.63

#### 3. 趋势指标（HMA & KAMA）

  • HMA(9) 计算：

– WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4204.8

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4203.2

– Raw HMA = 2×4204.8 – 4203.2 = 4206.4

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4205.9

  • KAMA(10,2,30) 初始值已建立，当前值约 4204.7

#### 4. 动量指标（MACD & DMI）

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4203.6 – 4198.4 = +5.2

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ +4.8

– MACD Histogram = 5.2 – 4.8 = +0.4

  • DMI系统(14)：

– +DI(14) ≈ 52.3

– -DI(14) ≈ 45.7

– ADX(14) ≈ 26.8（显示中等偏强趋势）

#### 5. 振荡器指标（RSI & CCI & Stochastic）

  • RSI(14) 使用 Wilder 平滑法计算得：58.6
  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4202.1

– Mean Deviation ≈ 2.85

– CCI = (4205.17 – 4202.1)/(0.015×2.85) ≈ 71.2

  • Stochastic Oscillator (14,3,3)：

– %K = (4206.49 – 4196.42)/(4215.42 – 4196.42) × 100 ≈ 52.8

– %D = SMA(%K,3) ≈ 50.1

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：累计能量潮持续上升，最新值较前一交易日增加，反映资金流入。
  • MFI(14)：结合典型价格与成交量加权，计算得 MFI ≈ 56.3（中性偏多）
  • Volume Oscillator (VO) = (SMA(Vol,5)-SMA(Vol,10))/SMA(Vol,10)×100 ≈ +8.7%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）≈ 4201.8
  • 前一日枢轴点：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位：基于近期高低点（如4176.06 至 4215.42），关键位包括：

– 38.2% ≈ 4199.8

– 50% ≈ 4195.7

– 61.8% ≈ 4191.6

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市场状态判断

条件链逻辑判定

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00341 > Dynamic Threshold (0.01636)? ❌ 不满足（实际远小于）
  • Close 是否突破 KC ±3ATR？

– KC Upper + 3ATR = 4207.58 + 11.46 = 4219.04，当前价 4206.49 远未触及 ❌

  • VO > 1.0 ✅
  • 突破确认（连续两根）❌
  • → 不符合 Trend Initiation

#### Condition 2: 震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.8 > 22 ❌（趋势较强，非弱趋势）
  • ATR/Close = 0.000908 < 0.003 ✅
  • 价格是否在BB内震荡且RSI/Stoch居中？

– 当前价 4206.49 ∈ [4194.19, 4208.51] ✅

– RSI=58.6 ∈ [40,60] ✅

  • 但 ADX > 22 表明趋势存在，不满足首要条件
  • → 不完全符合 Ranging

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14) > 24 ✅（26.8 > 24）
  • 价格从高点回落至 HMA(9) 或 BB 中轨附近？

– 最近高点约 4215.42，当前价 4206.49，回调约 8.93点 ≈ 2.3×ATR(14)

– HMA(9) ≈ 4205.9，当前价贴近 ✅

  • 回调期间成交量变化？

– 最近回调阶段 Volume Oscillator ≈ +8.7%，未显著萎缩 ❌（应为 -0.5~0.5）

  • 回调幅度 ≈ 2.3×ATR，略超健康范围（1–2×ATR）⚠️
  • → 部分满足，但量能配合不佳

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创出新高/低？近期高点 4215.42 出现在早些时段，当前未创新高 ❌
  • RSI/MACD 是否背离？RSI=58.6，MACD柱仍正向，无顶背离迹象 ❌
  • 量价背离？价格上涨时成交量同步放大，无背离 ❌
  • K线形态反转信号？当前K线为小阳线，无长上影或吞没等明确反转形态 ❌
  • → 不满足任何主信号

#### Default Condition: 方向不明

  • ADX 处于 24–30 区间，属中等强度趋势
  • 波动率正常，趋势延续特征明显
  • 无明确盘整或衰竭信号
  • → 判定为 State 3: Mid-Trend（中期趋势），信心等级：Medium

最终市场状态判定：【Mid – Trend】

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量化分析

对应模型扫描（State 3: Mid-Trend）

#### 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

  • 当前 HMA(9) 斜率为正（向上）✅
  • 价格已回踩至 HMA(9) 区域（4205.9 vs 4206.49）✅
  • 出现看涨K线？当前为小阳线，实体较小，缺乏强劲买盘确认 ⚠️
  • 回调成交量是否下降？VO = +8.7%，反而放大，不符合“缩量”要求 ❌
  • → Watch Signal（未触发）

#### 斐波那契回调入场模型（Fibonacci Retracement Entry）

  • 从 4215.42 回落至 4206.49，回调比例 ≈ 22.6%，未达关键 61.8%（4191.6）❌
  • RSI 仍在 58.6，未进入 <40 区域 ❌
  • MACD 未出现金叉（DIF与DEA均上行）❌
  • → Watch Signal

#### VWAP 支撑/阻力交易模型

  • 价格当前为 4206.49，VWAP ≈ 4201.8，已有一定距离
  • 是否在VWAP获得支撑？最近一次触碰发生在数小时前，当前为反弹后运行于上方
  • 无Pin Bar或其他反转形态形成于VWAP附近 ❌
  • → Watch Signal

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最终汇总

#### 可执行信号

  • 无 Buy 或 Sell 信号被触发

#### 市场状态支持性验证

  • 是。当前 ADX > 24 显示趋势延续，价格围绕 HMA 和 BB 中轨整理，符合 Mid-Trend 特征。尽管成交量未有效收缩，但整体结构未破坏。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4206.49 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4194.19 <<+
  • Resistance level: ->> 4208.51 <<-

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分析结论总结

当前XAUUSD处于中期趋势阶段（Mid-Trend），ADX(14)=26.8表明趋势动能尚存，价格自高位小幅回调后企稳于HMA(9)与布林中轨附近，技术结构保持完整。然而，回调过程中成交量未见明显萎缩，削弱了“健康回调”的确认度。多个State 3模型因缺少量缩、形态或深度回调支持而未能触发。布林带宽度收窄但尚未进入挤压状态，暂无爆发性突破信号。建议维持观望，重点关注价格对HMA(9)与VWAP的反应，若后续出现缩量回踩并伴随看涨K线，则可考虑介入多头。短期关键支撑位于布林下轨4194.19，阻力位于4208.51，突破后者将打开进一步上行空间。

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